Upoznavanje s opcijama trgovanja

Opcije trgovanja vrlo se razlikuju od trgovanja dionicama jer opcije imaju različite karakteristike od dionica. Važno je da trgovci odvoje vrijeme da razumiju terminologiju i koncepte koji su uključeni u opcije prije nego što se trguju.

Opcije 101

Trgovanje dionicama može se usporediti s kockanjem u kockarnici: Kladite se na kuću, pa ako svi kupci imaju nevjerojatan niz sreće, svi mogu pobijediti.

Mogućnosti trgovanja više su poput klađenja na konje na trkalištu: Svaka osoba se kladi protiv svih ostalih ljudi koji postoje. Staza jednostavno uzima mali rez za pružanje sadržaja. Dakle, trgovanje opcijama, poput klađenja na stazi za konje, igra je nula. Dobitak kupca opcije je gubitak prodavača opcije i obrnuto.

Važna razlika između dionica i opcija je ta što dionice daju mali dio vlasništva u tvrtki, dok su opcije samo ugovori koji vam daju pravo na kupnju ili prodaju dionica po određenoj cijeni do određenog datuma.

Važno je zapamtiti da za svaku opciju transakcije uvijek postoje dvije strane: kupac i prodavač. Drugim riječima, za svaku kupljenu opciju uvijek je neko drugi tko je prodaje.

Vrste opcija i stilovi

Dvije vrste opcija su pozivi i slanja. Kada kupite opciju poziva, imate pravo, ali ne i obvezu, kupiti dionicu po utvrđenoj cijeni, koja se naziva štrajk cijena, bilo kada prije isteka opcije. Kada kupite put opciju, imate pravo, ali ne i obvezu da prodate dionicu po štrajkačkoj cijeni bilo kada prije isteka roka.

Kad pojedinci prodaju opcije, oni učinkovito stvaraju sigurnost koja prije nije postojala. To se naziva pisanjem opcije, a objašnjava jedan od glavnih izvora opcija jer niti pridružena tvrtka niti razmjena opcija ne izdaju opcije.

Kada pišete poziv, možda ćete biti obvezni prodati dionice po štrajkačkoj cijeni bilo kada prije isteka roka. Kad napišete put, možda ćete biti dužni kupiti dionice po štrajkačkoj cijeni bilo kada prije isteka roka.

Postoje i dva osnovna stila opcija: američki i europski. Opcija u američkom stilu može se iskoristiti u bilo koje vrijeme između datuma kupnje i datuma isteka. Opcija u europskom stilu može se iskoristiti samo na datum isteka.

Većina opcija kojima se trguje na burzi su u američkom stilu, a sve opcije dionica su u američkom stilu. Mnoge mogućnosti indeksa su europskog stila.

Opcije cijene

Cijena opcije se zove njena premija. Kupac opcije ne može izgubiti više od početne premije plaćene za ugovor, bez obzira na to što se događa s osnovnim jamstvom. Dakle, rizik za kupca nikad nije veći od iznosa plaćenog za opciju. Potencijal profita, s druge strane, teoretski je neograničen.

U zamjenu za premiju koja je primljena od kupca, prodavatelj opcije preuzima rizik da će morati isporučiti (ako je opcija poziva) ili preuzeti isporuku (ako je opcija isporučena) dionica dionica. Ako tu opciju ne pokrije druga opcija ili pozicija u temeljnoj dionici, gubitak prodavatelja može biti neprekidan, što znači da prodavač može izgubiti puno više od prvobitne primljene premije.

Kada je stavka za opciju poziva veća od trenutne cijene dionica, poziv je bez novca. Kada je štrajk cijena ispod cijene dionica, to se smatra u novcu. Opcije stavljanja su potpuno suprotne: Razmatraju se bez novca kad je štrajk cijena ispod cijene dionica, a kada je štrajk iznad cijene dionica.

Imajte na umu da opcije nisu dostupne po bilo kojoj cijeni. Akcijskim opcijama obično se trguje štrajkačkim cijenama u intervalima od 0, 50 do 1 USD, ali također u intervalima od 2, 50 do 5 dolara za više cijene dionica. Također, samo se štrajkuju cijene unutar prihvatljivog raspona oko trenutne cijene dionica. Mogućnosti dalekog ili bez novca možda nisu dostupne.

Datumi isteka

Sve opcije dionica istječu na određeni datum, a nazivaju se datumom isteka. Kod uobičajenih opcija na popisu to može biti najviše devet mjeseci od datuma kada su opcije prve kotirane za trgovanje. Dugoročni opcijski ugovori, koji se nazivaju dugoročni vrijednosni papiri za očekivanje (LEAPS), također su dostupni na mnogim dionicama. Oni mogu isteći do tri godine od datuma uvrštenja.

Opcije istječu na zatvaranju tržnice u petak, osim ako ne padnu na tržišni praznik, u kojem slučaju istjecanje se vraća za jedan radni dan. Mjesečne opcije istječu trećeg petka u mjesecu koji ističe, dok tjedne opcije ističu svakog drugog petka u mjesecu.

Za razliku od dionica koje imaju trodnevno namirenje, opcije se podmire sljedeći dan. Da biste podmirili datum isteka, opciju morate iskoristiti ili trgovati do kraja dana u petak.