Goldman: 15 najvjerovatnijih M&A ciljeva u 2018. godini

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) i E * Trade (ETFC) su među kompanijama koje će se najvjerovatnije kupiti ove godine, prema Goldman Sachs-u.

Kako se očekuje da spajanja i akvizicije (M&A) porastu u 2018. godini zbog preuređenja poreza na kapital GOP-a donesenog krajem prošle godine, analitičari na Wall Streetu sastavili su popis tvrtki za koje smatraju da bi najvjerovatnije postale ciljevi preuzimanja.

Porezni plan predsjednika Trumpa smanjio je stopu poreza na dobit s 35% na 21%, osiguravajući milijardu porezne uštede za neke od najvećih američkih korporacija, istovremeno potičući vraćanje gomila novca zaostalih u inozemstvo od strane industrijskih behemoths kao što su Apple Inc. (AAPL) i Cisco Systems Inc. (CSCO).

(Vidi također: Milenijumi zadržani na Spotifyju, Dropbox: Skladištenje.

Metodologija zasnovana na opcijama pronalazi Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp i E * Trgovina dionicama agresivno pozicionirana za preuzimanje

Smanjenje poreza, zajedno s snažnim gospodarskim rastom i rastućim povjerenjem, potaknulo je rekordnih 389 milijardi dolara ponuda za početak godine, u usporedbi s 236, 5 milijardi dolara u odnosu na isto razdoblje prije godinu dana, pokazuju podaci Thomson Reutersa. Nalet aktivnosti M&A u 2018. godini karakterizirali su mega-ugovori, uključujući Cigna Corp.-ov (CI) 52 milijarde dolara kupnju ljekarničkih pogodnosti (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) i Keurig Green Mountain posla s preko 21 milijardu dolara spajanje s Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Koristeći metodologiju koja se temelji na opcijama dizajnirana za isticanje tvrtki za koje se već odražava premija za M&A, Katherine Fogerty i njezine kolege iz Goldman Sachsove tvrtke iz njenog derivativnog tima razbili su brojeve i identificirali potencijalne ciljeve pri preuzimanju, kako izvještava Business Insider. Timski pristup uključivao je izračune tromjesečne / 12-mjesečne strukture razdoblja, ili mjerenje očekivanja o nestabilnosti za tri mjeseca u odnosu na 12 mjeseci, za svemir tvrtki. Nakon procjene očekivanja oko toga koliko će se dionice kretati kratkoročno u odnosu na dugoročno, Goldman je tvrtke rangirao prema stupnju vremenske strukture koja se naginje prema dolje. Sve tvrtke na listi ispunile su minimalni prag likvidnosti.

Analitičari su željeli istaknuti dionice na kojima se čini da je "tržište opcija bolje pozicionirano da se dionice naglo povećaju u naredna tri mjeseca, u skladu s većim potencijalom za spajanje i pridruživanje."

Među 15 firmi koje je većina Goldmana navela kao najagresivnije pozicionirana u sektorima preuzimanja kao što su Industrije, Potrošačke spajalice, Potrošačka diskrecija, Energija, Informacijska tehnologija, Financije i Zdravstvo.

Gigant potrošačkih proizvoda Kimberly-Clark Corp. (KMB), s tržišnom kapitalizacijom od 37, 6 milijardi dolara, bio je jedini na svom mjestu na listi.

IT tvrtke na popisu su uključile poluvodičku igru ​​Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), platformu za pregled restorana Yelp Inc. (YELP) i gigante društvenih medija Twitter Inc. (TWTR). U zdravstvu, Goldman je istaknuo farmaceute divove Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), tržišnog ograničenja od preko 100 milijardi dolara, i Incyte Corp. (INCY), zajedno s medicinskim proizvodima tvrtke Edwards Lifesciences Corp. (EW). Analitičari su istakli zalihe industrijskih proizvođača XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) i CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW), uz energiju igra Newfield Exploration Co. (NFX) i CNX Resources Corp. (CNX).

Popularni posrednik s popustima E * Trade Financial Corp. (ETFC) također je napravio ovaj popis, kao i trgovac auto dijelovima Advanced Auto Parts Inc. (AAP) i Time Warner Inc. (TWX), čije je predloženo spajanje s tvrtkom AT&T Inc. (T) se bori protiv suda unatoč prigovorima Ministarstva pravosuđa.

(Pogledajte također: Porezni rezoni zahtijevaju najveće mnoštvo spajanja u decenijama. )