Bruto, operativna i neto marža dobiti: Koja je razlika?

Bruto profitna marža, operativna marža i neto profitna marža su tri glavne mjere analize marži koje se koriste za analizu aktivnosti u izvještaju o dobiti i gubitka tvrtke.

Svaka marža pojedinačno daje vrlo različitu perspektivu na operativnu učinkovitost tvrtke. Sveobuhvatno, tri marže uzete zajedno mogu pružiti uvid u operativne snage i slabosti poduzeća (SWOT). Marže su također korisne za uspoređivanje konkurencije i identificiranje trendova rasta i gubitaka u odnosu na prošla razdoblja.

Ključni odvodi

• Račun dobiti i gubitka dijeli se na izravne, neizravne i troškove kamata i poreza.
• Bruto dobit, operativna dobit i marže neto dobiti važne su mjere za analizu bilansa uspjeha.
• Svaka mjera marže profita prikazuje iznos dobiti po dolaru prihoda tvrtke.

Općenito, metričke analize marži mjere učinkovitost poduzeća uspoređujući dobit s troškovima na tri različita mjesta u računu dobiti i gubitka.

Bruto profitna marža

Bruto profitna marža analizira odnos između bruto prihoda od prodaje i izravnih troškova prodaje. Ova usporedba čini prvi odjeljak u računu dobiti i gubitka. Tvrtke će imati različite vrste izravnih troškova ovisno o svom poslu. Tvrtke koje se bave proizvodnjom i proizvodnjom robe upotrijebit će mjeru troškova prodane robe, dok uslužne tvrtke mogu imati općenitiji pojam.

Općenito, bruto profitna marža nastoji odrediti koliko učinkovito tvrtka proizvodi svoj proizvod. Izračun bruto dobiti marže je bruto dobit podijeljena s ukupnim prihodom. Općenito, bolje je imati veći bruto profitni broj marže jer on predstavlja ukupnu bruto dobit po dolaru prihoda.

Operativna profitna marža

Operativna učinkovitost čini drugi dio izvještaja o dobiti i gubitka tvrtke i usredotočena je na neizravne troškove. Tvrtke imaju širok spektar neizravnih troškova koji također utječu na dno. Neki obično prijavljeni neizravni troškovi uključuju istraživanja i razvoj, troškove marketinške kampanje, opće i administrativne troškove te amortizaciju.

Operativna profitna marža ispituje učinke ovih troškova. Dobit iz poslovanja dobiva se oduzimanjem operativnih troškova od bruto dobiti. Margina operativne dobiti izračunava se dijeljenjem operativne dobiti s ukupnim prihodom.

Dobit iz poslovanja pokazuje sposobnost tvrtke da upravlja svojim neizravnim troškovima. Stoga ovaj odjeljak izvještaja o dobiti prikazuje kako tvrtka ulaže u područja za koja očekuje da će poboljšati rast svoje marke i poslovanja kroz nekoliko kanala. Poduzeće može imati visoku bruto profitnu maržu, ali relativno nisku maržu operativne dobiti ako su njegovi neizravni troškovi za stvari poput marketinga ili izdvajanja za kapitalna ulaganja velika.

Neto marža dobiti

Neto profitna marža je treća i posljednja stopa marže dobiti koja se koristi u analizi uspjeha. Izračunava se analizom posljednjeg odjeljka izvještaja o dobiti i neto dobiti tvrtke nakon obračuna svih troškova.

Neto marža dobiti uzima u obzir kamate i poreze koje plaća tvrtka. Neto dobit se izračunava oduzimanjem kamata i poreza od operativne dobiti - poznate i kao zarada prije kamata i poreza (EBIT). Neto marža dobiti izračunava se dijeljenjem neto dobiti na ukupni prihod.

Neto dobit ukazuje na sposobnost tvrtke za upravljanje plaćanjem kamata i plaćanja poreza. Isplate kamata mogu imati nekoliko varijanti. Kamata uključuje kamate koje tvrtka plaća dionicima na dug za kapitalne instrumente. Uključuje i sve kamate zarađene od kratkoročnih i dugoročnih ulaganja.

Porezi se naplaćuju po fiksnoj stopi za korporacije. Nakon Zakona o porezima i porezima na radna mjesta u 2017. godini, stopa poreza na dobit smanjena je s 35% na 21%. Baš kao i pojedinci, i korporacije moraju identificirati i obračunati porezne olakšice za korporacije koje dolaze u obliku kredita, odbitka, izuzeća i više.

Posebna razmatranja

Neto marža dobiti pokazuje kako tvrtka upravlja svim troškovima povezanim s poslovanjem. U računu dobiti i gubitka, rashodi se obično raščlanjuju na izravne, neizravne i kamate i poreze. Tvrtke nastoje upravljati troškovima u svakom od ova tri područja pojedinačno.

Analizirajući kako se bruto, operativna i neto profitna marža međusobno uspoređuju, a analitičari iz industrije mogu dobiti jasnu sliku operativnih snaga i slabosti tvrtke.

Tržišni i poslovni čimbenici mogu različito utjecati na svaku od tri marže. Ako se troškovi izravne prodaje povećavaju sustavno na cijelom tržištu, tvrtka će imati nižu maržu dobiti koja odražava veće troškove prodaje.

Tvrtke mogu proći kroz različite cikluse rasta što dovodi do većih operativnih i kamatnih troškova. Tvrtka možda više ulaže u marketinške kampanje ili kapitalne investicije koje povećavaju operativne troškove tijekom razdoblja što može smanjiti operativnu profitnu maržu. Tvrtke također mogu prikupljati kapital putem duga što može smanjiti njihovu neto profitnu maržu ako se povećavaju kamate.

Razumijevanje ovih različitih varijabli i njihovih utjecaja na analizu marže može biti važno za ulagače prilikom analize dostojnosti korporacijskog ulaganja.