Kako se Budućnosti koriste da bi zaštitile poziciju?

Terminski ugovori jedan su od najčešćih derivata koji se koriste za zaštitu rizika. Futures ugovor je ugovor između dviju strana o kupnji ili prodaji imovine u određeno vrijeme u budućnosti, za određenu cijenu. Glavni razlog zbog kojeg tvrtke ili korporacije koriste buduće ugovore je nadoknaditi izloženost riziku i ograničiti se od bilo kakvih oscilacija cijene.

Krajnji cilj investitora koji koristi futurne ugovore za zaštitu je savršeno nadoknaditi njihov rizik. U stvarnom životu, međutim, to može biti nemoguće. Stoga pojedinci umjesto toga pokušavaju neutralizirati rizik.

Na primjer, ako roba koja se želi zaštititi nije dostupna kao terminski ugovor, ulagač će kupiti futures ugovor u nečemu što pomno prati kretanja te robe.

Korištenje futures ugovora za zaštitu

Kad tvrtka zna da će u budućnosti kupovati određenu stavku, trebala bi zauzeti dugu poziciju u terminskom ugovoru kako bi zaštitila svoju poziciju. Na primjer, pretpostavimo da tvrtka X zna da će za šest mjeseci morati kupiti 20 000 unci srebra da bi ispunila neku narudžbu. Pretpostavimo da je promptna cijena srebra 12 USD za uncu, a šestomjesečna futures cijena 11 USD za uncu. Kupovinom futures ugovora, tvrtka X može zaključati cijenu od 11 USD / uncu. To smanjuje rizik tvrtke jer će za šest mjeseci moći zatvoriti svoju buduću poziciju i kupiti 20.000 unci srebra za 11 dolara po unci.

Ako tvrtka zna da će prodavati određenu robu, trebala bi zauzeti kratku poziciju u terminskom ugovoru kako bi zaštitila svoju poziciju. Primjerice, Tvrtka X mora ispuniti ugovor za šest mjeseci koji zahtijeva da proda 20.000 unci srebra. Pretpostavimo da je promptna cijena srebra 12 USD za uncu, a terminska cijena 11 USD za uncu. Kompanija X mogla bi kratkoročne terminske ugovore o srebru i zatvoriti futures poziciju za šest mjeseci. U ovom slučaju, tvrtka je smanjila rizik osiguravajući da će dobiti 11 dolara za svaku uncu srebra koje proda.

Budući ugovori mogu biti vrlo korisni za ograničavanje izloženosti riziku koju investitor ima u trgovini. Glavna prednost sudjelovanja u terminskom ugovoru je ta što uklanja neizvjesnost u pogledu buduće cijene stvari. Uključivanjem cijene po kojoj možete kupiti ili prodati određeni predmet, tvrtke su u mogućnosti ukloniti nejasnoće vezane uz očekivane troškove i dobit.

Kako se budućnosti koriste da bi se zaštitilo mjesto?

Izlazak iz položaja prije isteka roka

Iako je futurski ugovor sličan opciji - ako imatelj ima pravo na kupnju predmetnog vrijednosnog papira - futures ugovor obavi ugovorne strane obvezane ih dostaviti na temelju ugovora ako se smatra da će nagoditi. Ako kupite futures ugovor, sklapate ugovor o kupovini predmetnog vrijednosnog papira i ako prodajete futures ugovor sklapate ugovor o prodaji temeljne imovine drugoj strani.

Tijekom trajanja terminskog ugovora, jamstvo će se vjerojatno kretati u korist jednog vlasnika nad drugim. Pa što može učiniti nositelju s profitom ako radije izađu iz profitabilne pozicije nego da drže do namire? Ako futures trgovac želi zatvoriti poziciju, sve što treba učiniti je zauzeti ekvivalentnu poziciju suprotnu ugovoru koji već posjeduje. Dakle, ako imate dugačke tri veljače svinjskog trbuha, prodali biste tri veljače svinjskog trbuha da biste zatvorili ovu poziciju.

Međutim, to se obično ne radi prodajom postojećih tri ugovora drugoj stranci, poput vaše zalihe. Položaji se obično zatvaraju sklapanjem novog dogovora s drugom stranom.

Na primjer, ako ste kupili tri ugovora od strane stranke A, kako biste zatvorili svoj položaj, prodali biste tri ugovora stranci B. Budući da su te pozicije poravnane, vaš položaj na tržištu je neutraliziran i vi ste zapravo izvan položaj. Iako je to malo složenije od prodaje tri originalna ugovora, rezultat je isti.