Kako dividende utječu na neto vrijednost imovine (NAV) u uzajamnim fondovima?

Raspodjela dividendi smanjuje neto vrijednost imovine (NAV) udjela uzajamnog fonda. Međutim, to ne znači da investitori u fondove trpe gubitak.

Raspodjela sredstava

Uzajamni fondovi ulažu u brojne različite vrijednosne papire, uključujući dionice i obveznice. Kad god te vrijednosne papire nude dividendu, fond ih je dužan podijeliti dioničarima. Na primjer, obveznički fondovi kupuju obveznice koje plaćaju kamate, a koje se u obliku dividendi prosljeđuju dioničarima.

Kako distribucije utječu na neto vrijednost imovine

NAV uzajamnog fonda izračunava se dijeljenjem vrijednosti imovine fonda s brojem izdatih udjela u fondu. Kad zaklada raspodjeljuje isplate dividendi svojim dioničarima, NAV odbija. Dioničari to moraju imati na umu kada pokušavaju utvrditi koliko su dobre njihove investicije.

Značajan broj ulagača odlučuje automatski obnoviti raspodjelu sredstava umjesto da ih primi u gotovini. Kada se isplata dividende reinvestira, dioničar umjesto novčane isplate dobiva ili dodatne dionice ili djelić dodatnog udjela. NAV se i dalje smanjuje za iznos koji se distribuira, ali ukupna vrijednost ulaganja fonda za ulagača ostaje ista.

Ukupni povrat

NAV ne govori cijelu priču o uzajamnom fondu; ukupan povratak. Ukupni povrat izražava se kao postotak od NAV-a tijekom određenog vremenskog razdoblja. Predstavlja i cjenkanje i raspodjelu sredstava. Zajedno, oni odražavaju stvarni povrat ulaganja uzajamnog fonda.

Savjetnik Uvid

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Kada uzajamni fond isplati dividendu, vrijednost svake dionice proporcionalno se smanjuje. Na primjer, ako biste započeli s neto vrijednošću imovine od 20 USD po dionici, a uzajamni fond isplaćuje dividendu u iznosu od 1 USD po dionici, neto vrijednost imovine bi se smanjila na 19 USD.

Kad primite raspodjelu dividende, novac možete zadržati ili ga ponovo uložiti u dodatne dionice uzajamnog fonda po smanjenoj neto vrijednosti imovine.