Kako procijeniti sposobnost klijenata za rizik

Većina financijskih savjetnika svjesno je važna za rizik, ali malo je financijskih izraza koji su loše definirani. Često savjetnici koriste upitnike ili kvantitativne alate za mjerenje klijentove tolerancije na rizik i ispunjavanje regulatornih zahtjeva, ali pouzdanost i stvarna provedba tih nalaza razlikuju se između klijenata.

Ispravna procjena rizika može vas izdvojiti od gomile. (Za srodna čitanja, pogledajte: Koje su vrijednosti i potrebe klijenata visoke vrijednosti. )

Što mjerimo?

FinaMetrica definira toleranciju prema riziku kao stupanj u kojem klijent odluči riskirati s nepovoljnijim ishodom u potrazi za povoljnijim ishodom. Konkretnije, organizacija toleranciju na rizik smatra primarno psihološkom osobinom koju oblikuju genetika i životno iskustvo. Pravilno mjerenje rizika uključuje sagledavanje svih ovih karakteristika, a ne jednostavno postavljanje skupa općih pitanja.

Postoje i različite komponente koje treba uzeti u obzir:

• Tolerancija na rizik: Koliki je rizik klijent spreman u potrazi za boljim povratima.
• Kapacitet rizika: Koliki rizik klijent može sebi priuštiti bez riskiranja svojih ciljeva.
• Potreban rizik: Koliko je rizika potrebno da bi se ispunili klijentovi ciljevi. (Za više detalja, pogledajte: Zašto se savjetnici trebaju usredotočiti na nastalu nestašicu. )

Financijski savjetnici moraju razmotriti scenarije kod kojih se različiti oblici rizika mogu neusklađivati. Na primjer, klijent može imati zahtjev za visokim rizikom i nisku toleranciju na rizik, što znači da će njegov financijski savjetnik možda trebati postaviti realnija očekivanja povrata. Ti bi uvidi bili u potpunosti promašeni ako bi financijski savjetnik pri izgradnji portfelja klijenta gledao samo na toleranciju prema riziku - klijent će vjerojatno biti razočaran niskim prinosima.

Objektivni alati trećih strana

Ne postoje pravila ili propisi koji precizno određuju kako se mjeri rizik prilikom pomaganja klijentima u izgradnji njihovog portfelja. Često, financijski savjetnici koriste upitnike dizajnirane za mjerenje klijentove tolerancije na rizik i izjednačavaju rezultate s određenom razinom prihvatljive volatilnosti. Primjer bi bio postavljanje pitanja poput: "Ako ste izgubili 10% na tržišnoj korekciji, biste li kupili više, prodali sve ili ostali isti?", Te odgovorili podešavanjem raspodjele imovine. (Za čitanje u vezi, pogledajte: Postoje li milenijalni rizici ili rizičari? )

Mnogi klijenti ne razumiju vlastitu toleranciju na rizik, pogotovo ako nisu prošli kroz recesiju ili ako ne shvaćaju povratni utjecaj averzije rizika - posebno ako su prošli kroz recesiju. Pored toga, klijenti koji nisu baš dobro upoznati s financijskom terminologijom mogu imati poteškoća u izražavanju zabrinutosti i učinkovito prenošenju svoje tolerancije na rizik svom savjetniku.

Iako upitnici nisu nužno loša stvar, financijski savjetnici mogu ih poboljšati koristeći objektivne alate treće strane utemeljene na statistikama. Riskalyze.com je izvrstan primjer takvog softvera jer projicira prinose za portfelj temeljen na riziku i pruža vjerovatnoću osmišljenu da zadovolji predviđanja. Ove vrste alata mogu klijentima pomoći da vizualiziraju kako rizik utječe na njihov portfelj, umjesto da se jednostavno oslanjaju na nagađanja upitnika. (Za čitanje povezano, pogledajte: Kako kamatne stope utječu na averziju rizika na tržištu? )

Neki drugi popularni alati za procjenu rizika uključuju:

• PocketRisk - www.pocketrisk.com
• FinaMetrica - www.riskprofiling.com

Provedba nalaza

Financijski savjetnici moraju pažljivo provoditi ove nalaze za klijente, istodobno postavljajući ispravna očekivanja i izbjegavajući njihova pristranosti.

Većina savjetnika ima mnogo veću toleranciju na rizik od svojih klijenata, jer poznaje dublje statistike i tržište. Zapravo, neke su studije pokazale da financijski savjetnici u cjelini teže stvaranju rizičnijih portfelja nego što to žele njihovi klijenti. Ova se dinamika može pokazati opasnom u slučaju korekcije tržišta, kada klijent možda ne očekuje da će njihov portfelj poduzeti tako velike vrijednosti.

Financijski savjetnici trebali bi postaviti ispravna očekivanja od samog početka. Korištenjem naprednog softvera za analizu rizika lakše je prikazati podsmiješne portfeljeve da bi se pomoglo u tom pogledu, no važno je podsjetiti klijente na dugoročnu prirodu tržišta i potencijal za kratkoročnu volatilnost. Klijenti trebaju razumjeti da veća tolerancija na rizik izjednačava s većim potencijalom gubitaka, dok niža tolerancija na rizik izjednačava s nižim povratnim potencijalom. (Za čitanje u vezi, pogledajte: Kakvu vrstu vrijednosnih papira treba kupiti investitor koji sprečava rizik? )

Napokon, financijski savjetnici moraju razmotriti razlike u toleranciji rizika između partnera i obitelji. Većina parova ima značajnu razliku u toleranciji na rizik, prema podacima FinaMetrice, djelomično vođenima razlikama u ponašanjima muškaraca i žena. Financijski savjetnici trebali bi razmotriti ovu dinamiku prilikom stvaranja portfelja i raditi na tome da obje strane budu zadovoljne bilo kakvim odlukama. (Za više informacija pogledajte: Kako savjetnici mogu pomoći klijentima da smanje volatilnost .)

Donja linija

Financijski savjetnici svjesni su važnosti rizika, ali malo je financijskih izraza koji su tako loše definirani kao "rizik", koji se sastoje od tri različita elementa koja bi trebalo uzeti u obzir: toleranciju na rizik, potrebna sposobnost i rizik potreban. - alati za partnere mogu pomoći financijskim savjetnicima da steknu cjelovitiju sliku klijentove tolerancije na rizik, istovremeno pomažući klijentima da razumiju njihov profil rizika. I na kraju, savjetnici bi trebali pažljivo provesti ovaj savjet bez da vlastiti pristranosti doprinesu donošenju odluka. (Za više pogledajte : Kako bihevioralna ekonomija tretira odbojnost prema riziku? )