Kako kamatne stope utječu na američko tržište

Promjene kamatnih stopa mogu imati i pozitivne i negativne učinke na američka tržišta. Kad Federalni rezervni odbor (Fed) promijeni tečaj po kojem banke posuđuju novac, to ima jaki efekt na čitavo gospodarstvo. U nastavku ćemo istražiti kako kamatne stope mogu imati utjecaja na ekonomiju u cjelini, tržište dionica i obveznica, inflaciju i recesiju.

Kako kamatne stope utječu na potrošnju

Uz svaki zajam, postoji mogućnost da dužnik neće vratiti novac. Za kompenzaciju zajmodavca za taj rizik mora postojati nagrada: kamata. Kamata je iznos novca koji zajmodavci zarađuju kada daju zajam koji zajmoprimac otplaćuje, a kamatna stopa je postotak iznosa zajma koji zajmodavac naplaćuje za posudbu novca.

Postojanje kamata omogućava zajmoprimcima da odmah troše novac, umjesto da čekaju da uštede novac za kupnju. Što je niža kamatna stopa, to će ljudi spremniji posuđivati ​​novac za velike kupovine, poput kuća ili automobila. Kad potrošači plaćaju manje kamate, to im daje više novca za potrošnju, što može stvoriti jaki efekt povećane potrošnje u čitavoj ekonomiji. Poduzeća i poljoprivrednici također imaju koristi od nižih kamata, jer ih potiče na veliku kupovinu opreme zbog niske cijene zaduživanja. To stvara situaciju kada se proizvodnja i produktivnost povećavaju.

Suprotno tome, veće kamatne stope znače da potrošači nemaju toliko raspoloživog dohotka i moraju smanjiti potrošnju. Kada su veće kamatne stope povezane s povećanim standardima kreditiranja, banke daju manje kredita. To utječe ne samo na potrošače, već i na poduzeća i poljoprivrednike, koji smanjuju potrošnju na novu opremu, usporavajući tako produktivnost ili smanjujući broj zaposlenih. Stroži standardi zajma također znače da će potrošači smanjiti potrošnju, a to će utjecati na sunce mnogih poduzeća.

Kako kamatne stope utječu na američko tržište

Utjecaj kamatnih stopa na inflaciju i recesije

Kad god kamate rastu ili padaju, obično se čuje stopa federalnih fondova. Ovo je stopa kojom banke koriste da jedni drugima pozajmljuju novac. Ona se može svakodnevno mijenjati, a kako kretanje ove stope utječe na sve ostale zajmove, koristi se kao pokazatelj da li kamate rastu ili padaju.

Te promjene mogu utjecati na inflaciju i recesije. Inflacija se odnosi na poskupljenje roba i usluga s vremenom. Rezultat je jake i zdrave ekonomije. Međutim, ako inflacija ostane neprovjerena, to može dovesti do značajnog gubitka kupovne moći.

Kako bi održao inflaciju upravljivom, Fed promatra pokazatelje inflacije poput indeksa potrošačkih cijena (CPI) i indeksa cijena proizvođača (PPI). Kad ti pokazatelji počnu rasti više od 2-3% godišnje, Fed će povećati stopu saveznih fondova kako bi rastuće cijene bile pod nadzorom. Budući da veće kamatne stope znače i veće troškove zaduživanja, ljudi će s vremenom početi manje trošiti. Potom će potražnja za robom i uslugama pasti, što će uzrokovati pad inflacije.

Dobar primjer za to dogodio se između 1981. i 1982. Inflacija je bila 14% godišnje, a Fed je povećao kamatne stope na 20%. To je uzrokovalo ozbiljnu recesiju, ali je zaustavilo spiralnu inflaciju koju zemlja doživljava. Suprotno tome, pad kamatnih stopa može dovesti do završetka recesije. Kad Fed snizi stopu saveznih fondova, posuđivanje novca postaje jeftinije; ovo privlači ljude da ponovo počnu trošiti.

Dobar primjer za to dogodio se od 2001. do 2002., kada je Fed smanjio stopu saveznih fondova na 1, 25%. To je uvelike pridonijelo oporavku gospodarstva u 2003. godini. Povećavanjem i spuštanjem savezne stope sredstava Fed može spriječiti otjecanje inflacije i umanjiti ozbiljnost recesija.

Kako kamatne stope utječu na američko tržište dionica i obveznica

Ulagači imaju širok izbor mogućnosti ulaganja. Uspoređujući prosječni prinos od dividende na dionici s modrim čipom s kamatnom stopom na depozitnom certifikatu (CD) ili prinosom američke državne obveznice (T-obveznice), ulagači će često odabrati opciju koja osigurava najvišu stopu od povratak. Trenutna stopa saveznih fondova određuje kako će ulagači uložiti svoj novac, jer ta stopa utječe na prinose CD-ova i T-obveznica.

Povećanje ili pad kamatnih stopa također utječe na potrošačku i poslovnu psihologiju. Kada kamatne stope rastu, i poduzeća i potrošači smanjit će potrošnju. To će uzrokovati pad prihoda i pad cijena dionica. S druge strane, kada će kamatne stope značajno pasti, potrošači i poduzeća povećat će potrošnju, uzrokujući rast cijena dionica.

Kamatne stope također utječu na cijene obveznica. Postoji obrnuta veza između cijena obveznica i kamatnih stopa, što znači da, kako kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju, a kako kamatne stope padaju, cijene obveznica rastu. Što je dulje dospijeće obveznice, to će više fluktuirati u odnosu na kamatne stope.

Jedan od načina na koji vlade i tvrtke prikupljaju novac je prodajom obveznica. Kako kamate rastu, troškovi posudbe postaju skuplji. To znači da će potražnja za obveznicama s manjim prinosom opadati, uzrokujući pad njihove cijene. Kako kamatne stope padaju, postaje lakše posuditi novac, a mnoge će tvrtke izdavati nove obveznice za financiranje ekspanzije. To će uzrokovati porast potražnje za donosnim obveznicama, prisiljavajući cijene obveznica na veće. Izdavatelji obveznica na koje se može pozivati ​​mogu se odlučiti za refinanciranje pozivanjem svojih postojećih obveznica kako bi mogli zaključati nižu kamatnu stopu.

Donja linija

Kamatne stope utječu na gospodarstvo utječući na kamatne stope na dionice i obveznice, potrošačku i poslovnu potrošnju, inflaciju i recesije. Međutim, važno je razumjeti da u gospodarstvu uglavnom postoji 12-mjesečno zaostajanje, što znači da će trebati najmanje 12 mjeseci da se osjećaju efekti povećanja ili smanjenja kamatnih stopa. Prilagođavanjem savezne stope sredstava, Fed pomaže dugoročno održati ravnotežu gospodarstva. Razumijevanje odnosa kamatnih stopa i američke ekonomije omogućit će nam da razumijemo širu sliku i donosimo bolje investicione odluke.