Sigurno igranje na stranim burzama

Za mnoge je ulaganje na stranim burzama može biti izazovan način za uravnoteženje portfelja, iako ishodi često mogu biti korisni. Ulagači koji se uključe imaju priliku sudjelovati u dugoročnim perspektivama rasta mnogih tržišta u nastajanju - tržišta koja imaju brže stope rasta u usporedbi s razvijenim zemljama.

Uspješno ulaganje zahtijeva razumijevanje rizika ulaganja na tim vrstama tržišta i kako kupiti dionice na stranim tržištima.

Problemi s inozemnim burzama

Ulaganje na strana tržišta dionica predstavlja niz izazova, u usporedbi s ulaganjima na domaća tržišta. Uspješni investitori znaju što su ove prepreke i osmislili su strategije kako ih prevladati kako bi svojim portfeljima omogućili veće prinose. U nastavku ćemo istražiti neke uobičajene rizike, uključujući nedostatak transparentnosti, valutni rizik, volatilnost i pronalaženje načina za kupnju na tim tržištima. (Vidi također: Procjena rizika zemlje za međunarodno ulaganje .)

Nedostatak transparentnosti

Mnoga tržišta u nastajanju i neka razvijena tržišta nemaju iste vrste izvještajnih standarda kao Sjedinjene Države. Na primjer, Zakon o vrijednosnim papirima i burzi iz 1934. zahtijeva od svih kompanija koje kotiraju na bilo kojoj američkoj burzi da izvještavaju o svojim prihodima kvartalno i redovito dostavljaju odgovarajuću dokumentaciju Komisiji za vrijednosne papire.

To može uključivati ​​10K, 10Q i druge vrste dokumenata. U drugim se zemljama ovi zakoni ne primjenjuju i moglo bi biti teško pronaći točne podatke o tvrtki - nema veze s činjenicom da pronađeni podaci možda nisu na engleskom.

Valutni rizik

Kada valuta zemlje u koju se ulaže u odnosu na američki dolar, vrijednost ulaganja vrijedi više novca. S druge strane, kada je deprecijacija prema američkom dolaru, vrijednost ulaganja može biti beskorisna. Također, neke bi države mogle nametnuti valutna ograničenja koja bi mogla odgoditi ili zaustaviti mogućnost „unovčivanja“ valute zemlje. (Pogledajte također: Zaštita stranih ulaganja od valutnog rizika .)

Kupnja na stranim tržištima

Kupnja zaliha na tim različitim tržištima u najmanju ruku može biti izazovno. Brokeri nemaju uvijek pristup određenim tržištima i ne mogu obavljati određene trgovine. Kada brokeri budu u mogućnosti izvršiti trgovinu, izvještajna i klirinška vremena mogu biti duža nego na američkim tržištima, što bi moglo učiniti za duže nagodbe. Također, čuvanje dionica možda neće biti zaštićeno od prijevare ili krađe ako banka ili brokerska kuća propadnu.

nestalnost

Inozemna burza može biti povremeno promjenjiva. Ova tržišta mogu imati velike ljuljačke, gore i dolje. To može biti ekstremnije u usporedbi s američkim tržištima, zbog insajderskog trgovanja, manipulacije ili drugih čimbenika. Dobar primjer toga dogodio se u Meksiku 1994. godine.

Između 1989. i 1993. Meksiko je mogao kontrolirati inflaciju i smanjiti sve veći inozemni dug. Prije 1994. godine peso je bio fiksno fiksiran za američki dolar. Kad je vlada odlučila proširiti trgovački pojas s 3, 47 na 4, došlo je do masovnog kolapsa u pesou, uzrokujući pad dionica na burzi Bolsa Mexicana de Valores (meksička burza) za čak 60%.

Ulagače na tim tržištima važno je usredotočiti na dugoročne čimbenike. Iako tržišta mogu biti promjenjiva, svakodnevne ljuljačke iz dana u dan ne smiju odvraćati željne ulagače. Postoji mnogo načina da se uključite u inozemna tržišta dionica bez suočavanja s mnogim gore navedenim rizicima, kao što su američki depozitarni primici (ADR), burzovni fondovi (ETF) i uzajamni fondovi.

Primici američkih depozitara

ADR-ovi su strane dionice koje trguju na američkim burzama. To su općenito veće, stabilnije tvrtke koje podliježu standardima za popis i izvještavanje u SAD-u. Moraju podnijeti svu odgovarajuću dokumentaciju s SEC-om, samo da budu nabrojeni. ADR-ovi se trebaju tretirati kao redovito kotirani vrijednosni papiri u odnosu na inherentne rizike koji idu s trgovačkim dionicama. (Pogledajte također: Vodič o osnovama ADR-a .)

Razmjenjivački fondovi

ETF je fond koji trguje na američkoj burzi koji prati temeljni indeks. Trži poput zaliha i može se kupiti i prodati tijekom jednog trgovačkog dana. ETF-ovi se mogu koristiti za praćenje indeksa koji se odnosi na određenu zemlju ili regiju. To stvara veću diverzifikaciju širenjem rizika.

ETF-ovi su dužni slijediti američke standarde izvještavanja. Nedostatak ETF-a je u tome što bi u određenom trenutku mogli postati nestabilni jer mogu pratiti indekse iz različitih zemalja. (Pogledajte također: Vodič za razmjenu fondova .)

Investicijski fondovi

Uzajamni fond je investicijska tvrtka koja zajedno sakuplja novac mnogih investitora. Taj se novac koristi za ulaganje u akcije, obveznice i druga područja. Osnovna ideja je da uzajamni fondovi mogu pružiti diverzifikaciju tako što investitorima omogućuju širenje rizika među mnogim različitim područjima. Uzajamni fondovi omogućuju investitorima da zarone na strana tržišta na više načina, a vrste fondova se razlikuju.

Ispod su neke od vrsta koje investitori mogu koristiti:

• Globalni fondovi uglavnom ulažu u strane kompanije, ali mogu ulagati i u američke kompanije.
• Međunarodni fondovi ulažu u određene kompanije izvan Sjedinjenih Država.
• Regionalna i državna sredstva ulažu u određenu regiju ili zemlju.
• Međunarodni indeksni fondovi prate indeks tržišta dionica određene zemlje.

Također, uzajamni fondovi obično su raznolikiji, tako da mogu umanjiti dio potencijalne volatilnosti.

Međutim, poput ADR-ova i ETF-a, oni bi mogli biti podložni prelazima prema gore i dolje koji se mogu pojaviti na tržištu. Takođe, uzajamni fondovi obično imaju brojne naknade i opterećenja koja mogu odvratiti mnoge potencijalne investitore od kupovine. (Pogledajte također: Vodič o uzajamnim fondovima .)

Donja linija

Ulaganje na strana tržišta dionica može biti izazovno i korisno, ali ta tržišta imaju svoje ekskluzivne prepreke. Kupnja ADR-ova, ETF-ova i uzajamnih fondova može pomoći u smanjenju nekih od tih rizika. Sva trojica podliježu američkim standardima za kotaciju, trguju se američkim dolarima i mogu se kupiti preko brokera. Ipak, nestabilnost tržišta može povremeno utjecati na ta ulaganja, tako da su dugoročni fokus i oprez još uvijek važni.

(Pogledajte također: Pro i kontra ofshore ulaganja, kako ulagati na inozemno tržište dionica? I ulagati izvan svojih granica .)