IBM trgovci vidi da zalihe padaju 20%

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

International Business Machines Corp. (IBM) mogao bi se smanjiti na gotovo 20% na temelju trgovanja na tržištu opcija i analize dionica trenutnih obrazaca trgovanja. Dionice dionica nalaze se na kritičnoj razini tehničke podrške, dok trgovci opcijama klade dionice dionica padaju do siječnja iduće godine.

Ulagači strpljivo čekaju da IBM okrene svoje poslovanje nakon godina pada prihoda. Međutim, prema procjenama prihoda i zarade analitičara, to okretanje neće biti samo sporo, već je i gotovo nepostojeće. Na taj način jeftina zarada višestruka od gotovo 10, 5 puta do 2019. zarade procjenjuje na 14, 22 USD po dionici. (Za više vidi, također: IBM: Još uvijek traga za znakovima rasta .)

Bearish Opcije Opklade

Strateška strategija opcija 18. siječnja 2019. sugerira da bi IBM dionice mogao porasti ili pasti za oko 16, 7% u odnosu na štrajk od 145 dolara. Udio IBM-a stavlja se u raspon trgovanja od 121 do 169 dolara. Ali broj poziva nadmašuje pozive s 3.600 stavljenih ugovora otvorenog interesa, nasuprot samo 2.670 ugovornih poziva. Uz to, postoji gotovo 4400 ugovora o otvorenom interesu za taj štrajk od 135 dolara, a cijena po ugovorima od oko 7, 20 dolara sugerira da bi cijena dionica trebala pasti na ispod 128 dolara samo da bi se izjednačila.

Tehnički kvar u blizini

Dionice IBM-a također sjede na kritičnoj tehničkoj razini trgovanja i uzlaznom trendu koji datira od početka 2016. Ako dionice padnu ispod podrške oko 147, 50 USD, dionice mogu pasti sve do 121 USD, prije nego što dosegnu sljedeću značajnu razinu podrške, pad od gotovo 19% od njegove trenutne cijene oko 149, 25 USD. (Za čitanje u vezi, pogledajte također: IBM-ova povijest preokreta pogađa ćorsokak .)

Povratak u rast?

Nakon godina pada prihoda, analitičari predviđaju da će prihod tek jedva rasti za manje od 1% godišnje u 2019. i 2020. No, izgledi za zaradu nisu mnogo bolji, sa stopom rasta od oko 2, 7% u 2019. i 3, 7% u 2020. Izgled IBM-ove jeftine jednogodišnje zarade unaprijed višestruke od 10, 5 nije sve tako jeftino.

Podaci o prihodu IBM-a (TTM) od strane YCharts-a

No ako IBM-ove dionice zadrže trend rasta ili izvijeste o rezultatima bolji od očekivanih kvartalnih rezultata sredinom travnja, dionice će vjerojatno izbjeći nagli pad. To također može potaknuti opcijske oklade da se odmotaju i promijene. To čini nadolazeće tromjesečne rezultate za IBM kritične.

Za sada se čini da se IBM-ove dionice bliže padu, a trgovci opcijama, tehničke karte i procjene analitičara sugeriraju da dionice padaju u narednim tjednima i mjesecima.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.