Sve veći značaj indijske pričuvne banke

Rezervna banka Indije središnja je indijska banka i u potpunom je vlasništvu vlade Indije. Osnovan 1. travnja 1935. godine, glavni ured RBI nalazi se u indijskom glavnom gradu Mumbaiju. Aktivno upravljanje Indijskom rezervnom bankom (RBI) osigurava središnji odbor direktora, koji uključuje guvernera banke, najviše četiri zamjenika guvernera i nekoliko direktora relevantnih lokalnih odbora. Središnji odbor delegira određene funkcije putem svojih odbora i pododbora, uključujući: odbor središnjeg odbora koji nadgleda tekuće poslovanje središnje banke; odbor za financijski nadzor, koji regulira i nadzire poslovne banke, financijska društva i financijske institucije; i odbor za sustave plaćanja i namire.

Glavne funkcije IRB-a uključuju:

• Monetarna vlast: formulira, provodi i nadzire indijsku monetarnu politiku. Glavni su ciljevi održavanja stabilnosti cijena, osiguravanja odgovarajućeg protoka kredita proizvodnim sektorima i financijske stabilnosti.
• Izdavatelj valute: izdaje valutu i kovanice, razmjenjuje ili uništava novčanice i kovanice nepodobne za opticaj
• Bankar i upravitelj duga vladama Indije: obavlja bankarske funkcije trgovaca središnje i državne vlade, a ujedno i njihov bankar, određuje kako najbolje prikupiti novac na tržištima duga kako bi pomogao vladi da financira svoje potrebe
• Bankar bankama: omogućuje poravnanje i podmirivanje međubankovnih transakcija, vodi račune banaka za obvezne rezerve i djeluje kao krajnji zajmodavac
• Regulator i supervizor financijskog sustava: štiti interese štediša, omogućuje uredan razvoj i vođenje bankarskog poslovanja i održava financijsku stabilnost preventivnim i korektivnim mjerama
• Menadžer deviznog poslovanja: regulira transakcije povezane s vanjskim sektorom, omogućava razvoj deviznog tržišta (forex), osigurava nesmetano funkcioniranje domaćeg deviznog tržišta i upravlja indijskom deviznom imovinom i zlatnim rezervama
• Regulator i nadzor sustava plaćanja i namire
• Održavanje financijske stabilnosti: eksplicitni cilj IRB-a od početka 2000-ih
• Razvoj: osigurava dostupnost kredita proizvodnim gospodarskim sektorima, uspostavlja institucije za razvoj indijske financijske infrastrukture, proširuje pristup dostupnim financijskim uslugama i promiče financijsko obrazovanje i pismenost

Rast indijske ekonomije

Indija je izvijestila da su svjetske stope rasta bruto domaćeg proizvoda (BDP) najveće. Poznat je i kao jedna od četiri najmoćnije države na tržištima u nastajanju, a zajedno je dio zemalja BRIC-a, koje sadrže Brazil, Rusiju, Indiju i Kinu.

Međunarodni monetarni fond (MMF) i Svjetska banka istakli su Indiju u nekoliko izvještaja koja pokazuju njezinu visoku stopu rasta. U travnju 2019. Svjetska banka predvidjela je da će se rast BDP-a u Indiji povećati za 7, 5% u 2020. Također u travnju 2019. MMF je pokazao očekivanu stopu rasta BDP-a od 7, 3% za 2019. i 7, 5% za 2020. U obje projekcije ima Indija s najvišom očekivani rast BDP-a u svijetu u naredne dvije godine.

7, 5%

Projekcija Svjetske banke za rast BDP-a u Indiji u 2020. godini

Te stope rasta čine ulogu Indijske rezervne banke sve važnijom kako se ukupni BDP zemlje povećava. Indija je prva deset država u ukupnom BDP-u, ali njezin broj znatno zaostaje za svjetskim supersilama u Sjedinjenim Državama i Kini.

Očekuje se da će Indija imati BDP od 2.935 bilijuna dolara i 3.304 bilijuna dolara 2019. odnosno 2020. To se uspoređuje s očekivanjima od 21, 550 bilijuna dolara i 22, 336 biliona dolara za očekivani BDP SAD-a u Kini za ista razdoblja od 14, 242 biliona i 15, 678 bilijuna dolara.

Uloga IRB-a

Kao i kod svih gospodarstava, središnja banka igra ključnu ulogu u upravljanju i praćenju nadzornih politika koje utječu na komercijalne i osobne financije, kao i na bankarski sustav. Kako se BDP povećava na svjetskoj ljestvici, akcije IRB-a postat će sve važnije.

U travnju 2019. IRB je donio odluku o monetarnoj politici za smanjenje stope zaduživanja na 6%. Smanjenje stopa bilo je drugo u 2019. godini i očekuje se da će značajno utjecati na stopu zaduživanja na kreditnom tržištu. Prije travnja, kreditne stope u zemlji ostale su relativno visoke, unatoč poziciji središnje banke, koja ograničava zaduživanje u čitavoj ekonomiji. Središnja banka također se mora boriti s lagano nestabilnom stopom inflacije koja se projicira na 2, 4% u 2019., 2, 9% na 3% u prvoj polovici 2020., a 3, 5% na 3, 8% u drugoj polovici 2020. godine.

IRB također ima kontrolu nad određenim odlukama u vezi s valutom zemlje. U 2016. godini utjecala je na demonetizaciju valute koja je uklonila Rs. 500 i Rs. 1000 novčanica iz prometa, uglavnom u nastojanju da se zaustave ilegalne aktivnosti. Post analiza ove odluke pokazuje neke pobjede i gubitke. Demonetizacija određenih valuta uzrokovala je nestašicu novca i kaos, a također je zahtijevala dodatnu potrošnju od IRB-a za ispis više novca. Jedna od najvećih prednosti, međutim, bilo je povećanje naplate poreza što je rezultat veće transparentnosti prijavljivanja potrošača.

U prosincu 2018. zemlja je izabrala Shaktikanta Dasa za svog novog vođu RBI-ja. Das je pobornik demonetizacije u skladu sa stajalištima najviših vladinih dužnosnika. Očekuje se da će Das bolje uskladiti s indijskim vladinim vodstvom i prijateljski podržati bolji pristup kreditima.

Donja linija

Kao jedna od zemalja s najbrže rastućim tržištima u nastajanju na svijetu, Indija i njezina središnja banka pred sobom imaju nekoliko jedinstvenih izazova koji će zahtijevati brzu navigaciju od IRB-a. Shaktikanta Das bit će zadužen da vodi smjer monetarne politike u sljedeće tri godine za zemlju, jer i dalje u središtu pozornosti za rast BDP-a. Zemlja također ima raznoliku paletu roba i usluga zajedno s rastućom stopom inflacije. S obzirom da indijska ekonomija kontinuirano čini veći udio u svjetskoj ekonomiji, očekuje se da će IRB-i dobiti veću pozornost svjetskih lidera, a istovremeno će rasti i kao jedan od najgledanijih središnjih banaka na svijetu.