Inverzni ETF
Inverzni ETF je fond s kojima se trguje na burzi (ETF) konstruiran korištenjem različitih derivata da bi se profitirao od pada vrijednosti temeljnog referentnog indeksa. Ulaganje u obrnuti ETF je slično održavanju različitih kratkih pozicija, koje uključuju posudbu vrijednosnih papira i njihovu prodaju s nadom da će ih kupiti po nižoj cijeni.
Inverzni ETF je također poznat i kao "kratki ETF" ili "medvjed ETF".
Ključni odvodi
- Inverzni ETF je fond s kojima se trguje na burzi (ETF) konstruiran korištenjem različitih derivata da bi se profitirao od pada vrijednosti temeljnog referentnog indeksa.
- Obrnuti ETF-ovi omogućavaju investitorima da zarađuju kad tržište ili temeljni indeks padne, ali bez potrebe da prodaju nešto kratko.
- Veće naknade obično odgovaraju obrnutim ETF-ovima u odnosu na tradicionalne ETF-ove.
Uvod u fondove kojima se trguje s razmjenom (ETF-ovi)
Objašnjeni obrnuti ETF-ovi
Mnogi obrnuti ETF-ovi koriste dnevne terminske ugovore da bi proizveli povrat. Futures ugovor je ugovor o kupnji ili prodaji imovine ili vrijednosnog papira u određeno vrijeme i cijenu. Budućnosti omogućuju ulagačima da se klone u smjeru cijene vrijednosnih papira.
Upotreba derivativnih ETF-ova, poput terminskih ugovora, omogućuje investitorima da se klade da će tržište opadati. Ako tržište padne, obrnuti ETF raste otprilike za isti postotak umanjen za naknade i provizije brokera.
Obrnuti ETF-ovi nisu dugoročna ulaganja jer upravitelj fonda svakodnevno kupuje i prodaje derivatne ugovore. Kao rezultat, ne postoji način da se jamči da će inverzni ETF odgovarati dugoročnom učinku indeksa ili dionicama koje on prati. Učestalo trgovanje često povećava troškove fonda, a neki obrnuti ETF-ovi mogu nositi omjere troškova od 1% ili više.
Inverzni ETF-ovi vs. Kratka prodaja
Prednost obrnutog ETF-a je u tome što oni ne zahtijevaju od investitora da vodi račun marže kao što bi to bio slučaj kod investitora koji žele ući na kratke pozicije.
Račun s maržom je onaj gdje broker posuđuje novac investitoru radi trgovine. Marža se koristi s kratkim koracima - unaprijed trgovinskom aktivnošću. Investitori posuđuju vrijednosne papire - ne posjeduju ih - kako bi ih mogli prodati drugim trgovcima. Cilj je otkup imovine natrag po nižoj cijeni i odmotavanje trgovine vraćanjem dionica marginalnom zajmodavcu. No, postoji rizik da vrijednost vrijednosnog papira poraste umjesto da padne i investitor mora otkupiti vrijednosne papire po višoj cijeni od izvorne marginalizirane prodajne cijene.
Pored maržinskog računa, prodaja na kratko zahtijeva naknadu za zajam dionica koja se plaća brokeru radi posuđivanja dionica potrebnih za prodaju kratkih. Dionice s visokim kratkim kamatama mogu rezultirati poteškoćama u pronalaženju kratkih dionica, što povećava troškove kratke prodaje. U mnogim slučajevima trošak posudbe kratkih dionica može prelaziti 3% posuđenog iznosa. Možete vidjeti zašto neiskusni trgovci mogu brzo ući u glavu.
Suprotno tome, obrnuti ETF-ovi često imaju omjer troškova manji od 2%, a može ih kupiti bilo tko s brokerskim računom. Unatoč omjerima troškova, investitoru je još uvijek lakše i manje skupo zauzeti poziciju u obrnutom ETF-u nego prodati kratke dionice.
prozodija
Obrnuti ETF-ovi omogućavaju investitorima da zarađuju kad tržište ili temeljni indeks opadnu.
Obrnuti ETF-ovi mogu pomoći investitorima da zaštite svoj investicijski portfelj.
Postoji više inverznih ETF-ova za mnoge glavne tržišne indekse.
kontra
Obrnuti ETF-ovi mogu brzo dovesti do gubitaka ako ulagači pogrešno gledaju na tržišnom pravcu.
Obrnuti ETF-ovi zadržani dulje od jednog dana mogu dovesti do gubitaka.
Veće naknade postoje s obrnutim ETF-ovima nasuprot tradicionalnim ETF-ovima.
Vrste obrnutih ETF-ova
Postoji nekoliko obrnutih ETF-ova koji se mogu iskoristiti za dobit od pada širokih tržišnih indeksa, kao što su Russell 2000 ili Nasdaq 100. Također, postoje i obrnuti ETF-ovi koji se usredotočuju na određene sektore, poput financija, energije ili spajanja potrošača.
Neki investitori koriste obrnute ETF-ove da bi ostvarili dobit od pada na tržištu, dok ih drugi koriste za zaštitu od svog portfelja od pada cijena. Na primjer, ulagači koji posjeduju ETF koji se podudara sa S&P 500 mogu zaštititi pad u S&P posjedovanjem obrnutog ETF-a za S&P. Međutim, zaštita od rizika uključuje i rizike. Ako se S&P poveća, ulagači će morati prodati svoje obrnute ETF-ove, jer će imati gubitaka koji nadoknađuju bilo koji dobitak u originalnom S&P ulaganju.
Inverzni ETF-ovi su kratkoročni instrumenti za trgovanje koji moraju biti tempirani savršeno kako bi ulagači mogli zaraditi. Postoji značajan rizik od gubitaka ako investitori izdvoje previše novca za obrnuti ETF i vrijeme unosa i loše izlaze.
Dvostruki i trostruki obrnuti fondovi
ETF s utjecajem na fondove je fond koji koristi derivate i dug da bi povećao povrat temeljnog indeksa. Obično ETF cijena raste ili pada pojedinačno, u usporedbi s indeksom koji slijedi. ETF s poravnanjem je dizajniran tako da poveća povrat na 2: 1 ili 3: 1 u odnosu na indeks.
Inverzirani ETF-ovi s korištenjem istovjetnih financijskih instrumenata koriste isti koncept kao i polugani proizvodi i ciljaju na povećanje prihoda kada tržište opada. Na primjer, ako se S&P smanjio za 2%, inverzni ETF sa dva puta utjecaja donijet će investitoru povrat od 4%, isključujući naknade i provizije.
Primjer stvarnog svijeta obrnutog ETF-a
SH-ProShares Short S & P500 (SH) pruža obrnuto izlaganje velikim i srednjim tvrtkama u S&P 500. Ima omjer troškova od 0, 89% i preko 1, 77 milijardi USD u AUM-u. Cilj ETF-a je pružiti jednodnevni ulog za trgovanje i nije zamišljen za održavanje više od jednog dana.
U prosincu 2018. S&P je odbio, i kao rezultat toga, počevši od 13. prosinca 2018., SH se povećao s 29, 88 na 33, 59 USD do 24. prosinca 2018. Da su investitori bili u SH tijekom tih dana, shvatili bi dobici.
Međutim, u 2019. godini S&P se oporavio i odskočio, SH je trgovao 03. siječnja 2019. za 32, 12 USD i pao na 27, 35 USD do 01. travnja 2019.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.