Definicija cijene naprijed

Što je Forward Price

Prednja cijena je unaprijed određena cijena isporuke za predmetnu robu, valutu ili financijsku imovinu kako je odlučio kupac i prodavatelj terminskog ugovora koji će se plaćati na unaprijed određeni datum u budućnosti. Na početku forward ugovora, forward termina vrijednost ugovora čini nulu, ali promjene u cijeni koja slijedi uzrokuju da forward nazove pozitivnu ili negativnu vrijednost.

Prednja cijena određena je sljedećom formulom:

Osnove unaprijed cijene

Forward Price se temelji na trenutnoj spot vrijednosti temeljne imovine uvećanu za sve knjigovodstvene troškove kao što su kamate, troškovi skladištenja, unaprijed odštete kamate ili drugi troškovi ili oportunitetni troškovi.

Iako ugovor na početku nema unutrašnju vrijednost, ugovor može vremenom dobiti ili izgubiti vrijednost. Prebijanje pozicija u terminskom ugovoru ekvivalentno je igri nula. Na primjer, ako jedan ulagač zauzme dugu poziciju u sporazumu za naprijed svinjski trbuh, a drugi ulagač zauzme kratku poziciju, bilo koji dobitak u dugoj poziciji jednak je gubicima koje drugi ulagač nanosi iz kratke pozicije. Prvobitno postavljanjem vrijednosti ugovora na nulu, obje su strane na jednakom položaju na početku ugovora.

Ključni odvodi

• Forward cijena je cijena po kojoj prodavatelj isporučuje predmetnu imovinu, financijski derivat ili valutu kupcu terminskog ugovora na unaprijed određeni datum.
• Otprilike je jednaka promidžbenoj cijeni uvećana za troškove prijevoza, poput troškova skladištenja, kamatnih stopa, itd.

Primjer obračuna cijene unaprijed

Kada osnovna imovina u terminskom ugovoru ne isplati dividendu, terminska cijena može se izračunati pomoću sljedeće formule:

F = S xe ^ (rxt)

Gdje:

F = unaprijed cijena ugovora

S = trenutna promptna cijena osnovnog sredstva

e = matematička iracionalna konstanta aproksimirana za 2.7183

r = stopa bez rizika koja se primjenjuje na vijek forward ugovora

t = datum isporuke u godinama

Na primjer, pretpostavimo da vrijednosnica trenutno trguje sa 100 USD po jedinici. Ulagač želi sklopiti forward ugovor koji istječe za godinu dana. Trenutna godišnja bezrizična kamatna stopa je 6%. Korištenjem gornje formule, forward cijena se izračunava kao:

F = 100 $ xe ^ (0, 06 x 1) = 106, 18 USD

Ako postoje knjigovodstveni troškovi, to se dodaje u formulu:

F = S xe ^ (r + q) t

Ovdje su q troškovi prijenosa.

Ako osnovna imovina isplaćuje dividendu tijekom životnog vijeka ugovora, formula za forward cijenu iznosi:

F = (S - D) xe ^ (rxt)

D je jednak zbroju sadašnje vrijednosti svake dividende, danog kao:

D = PV (d (1)) + PV (d (2)) + ... + PV (d (x)) = d (1) xe ^ - (rxt (1)) + d (2) xe ^ - (rxt (2)) + ... + d (x) xe ^ - (rxt (x))

Korištenjem gornjeg primjera, pretpostavite da jamstvo isplaćuje 50 posto dividende svaka tri mjeseca. Prvo, sadašnja vrijednost svake dividende izračunava se kao:

PV (d (1)) = 0, 5 xe ^ - (0, 06 x 3/12) = 0, 493 $

PV (d (2)) = 0, 5 xe ^ - (0, 06 x 6/12) = 0, 485 USD

PV (d (3)) = 0, 5 xe ^ - (0, 06 x 9/12) = 0, 478 USD

PV (d (4)) = 0, 5 xe ^ - (0, 06 x 12/12) = 0, 471 $

Njihov zbroj je 1.927 dolara. Taj se iznos zatim priključuje u formulu unaprijed prilagođene dividendi:

F = (100 - 900 USD) xe ^ (0, 06 x 1) = 104, 14 USD

01:39

Proslijedi Ugovor

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Način na koji trošak troška trošak Trošak prenosa odnosi se na troškove nastale kao rezultat investicijske pozicije, uključujući kamate, troškove skladištenja i oportunitetne troškove. više Saznajte više o terminskom ugovoru o deviznom terminu Terminski ugovor o razmjeni je posebna vrsta deviznih transakcija. više Razumijevanje pariteta pokrivene kamatne stope Pokriveni paritet kamatne stope odnosi se na teorijski uvjet u kojem je odnos između kamatnih stopa i vrijednosti spot i deviznih valuta dvije države u ravnoteži. Paritet pokrivenih kamatnih stopa znači da nema mogućnosti za arbitražu korištenjem forward ugovora. više Vrijednost poduzeća - Definicija EV Vrijednost poduzeća (EV) mjeri ukupnu vrijednost tvrtke, koja se često koristi kao sveobuhvatna alternativa tržišnoj kapitalizaciji vlasničkog kapitala. EV uključuje u svoj izračun tržišnu kapitalizaciju poduzeća, ali i kratkoročni i dugoročni dug, kao i bilo koji novac iz bilance stanja tvrtke. više Alat za analizu modela Merton Model Merton je alat za analizu koji se koristi za procjenu kreditnog rizika duga korporacije. Analitičari i investitori koriste Merton-ov model kako bi razumjeli financijsku sposobnost poduzeća. više Što je fizička isporuka "> Fizička isporuka je pojam opcija ili terminskog ugovora koji zahtijeva da stvarna dotična imovina bude isporučena na određeni datum isporuke. više Partnerske veze