Uložite kroz vlasnički kapital: rizici i nagrade (FB)

Pravedni crowdfunding odnosi se na prikupljanje novca od malih javnih ulagača (koji kolektivno tvore "gomilu") prvenstveno putem internetskih foruma i društvenih medija. U zamjenu za relativno male iznose novca, ulagači dobivaju proporcionalan dio kapitala u poslovnom pothvatu. U prošlosti su vlasnici tvrtki prikupljali takva sredstva pozajmljivanjem od prijatelja i obitelji, podnoseći zahtjev za bankarski kredit, apelirajući na ulagače anđela ili odlazeći u privatni kapital ili tvrtku s rizičnim kapitalom.

Dionički crowdfunding brzo dobiva na popularnosti. Prema istraživačkoj tvrtki massolution®, platforme za kapitalno financiranje vlasničkih udjela prikupile su 1, 1 milijardi dolara za vlasnike poduzeća u 2014. godini, što je porast od 182% u odnosu na prethodnu godinu (vidi godišnju publikaciju „Izvješće o CF-u za masovno financiranje u 2015. godini“). Kao i kod bilo kojeg načina ulaganja, ulaganje putem equity crowdfundinga ima rizike i koristi. Budući investitori bi prvo trebali obaviti svoje istraživanje. (Više informacija potražite u odjeljku "Što masno financiranje znači za investitore.")

Rizici udjela u kapitalu

• Veći rizik od neuspjeha : Posao koji je kapitalizirano putem kapitalnog crowdfundinga vjerojatno ima veći rizik od neuspjeha od onog koji se financira putem rizičnog kapitala ili drugih tradicionalnih načina start-up financiranja. To je zbog toga što mnoštvo koje financira novac možda nema pristup iskustvu i smjernicama iskusnih rizičnih kapitalista i ostalih stručnjaka koji mogu upravljati start-upom izazovima svoje razvojne faze. Uspjeh poslovanja ne može se osigurati samo financiranjem. Bez odgovarajućeg poslovnog plana i strukture podrške, čak i vrlo obećavajući pothvati mogu propasti.
• Izravna prijevara : Internetski forumi i društveni mediji idealno su prikladni za crowdfunding dionica, jer nude širok domet, skalabilnost, praktičnost i jednostavnost vođenja evidencije. Ali upravo te značajke olakšavaju prevarantima i prevarantima da uspostave sumnjive pothvate kako bi privukli kapitalno financiranje od lakovjernih ulagača. Ulagači koji nisu imali strpljenja niti što bi trebali poduzeti propisne preglede prije ulaganja mogu izgubiti cjelokupno ulaganje u lažnim shemama financiranja mase.
• Povrati mogu potrajati godinama do realizacije (ili se nikad ne mogu ostvariti) : Ulagač koji ulaže putem kapitalnog crowdfundinga očekuje očekivani povrat ulaganja u budućnosti. Međutim, povrat ulaganja u vlasničke udjele u kapitalu može potrajati mnogo godina da se ostvare. U mnogim slučajevima kapital možda nikada neće pripasti investitoru. Uprava može odstupiti od poslovnog plana ili može biti izvan svoje dubine kada pokušava povećati tvrtku. S vremenom to može dovesti do erozije kapitala, a ne stvaranja bogatstva. U takvim slučajevima mogu postojati oportunitetni troškovi koji se povezuju s vlasničkim kapitalom jer vežu kapital koji bi mogao biti raspoređen na drugom mjestu kako bi se stvorio povrat.
• Sigurnost portala ili platforme crowdfundinga : Posljednjih godina hakeri su pokazali alarmantnu mogućnost provale u naizgled neupadljiva skladišta podataka vodećih trgovaca i tvrtki te ukrali podatke o kreditnim karticama i ostale vrijedne informacije o klijentima. Sličan rizik postoji i za portale i platforme za crowdfunding, koji su podložni napadima hakera i cyber-kriminalaca. Mogućnost krađe kreditne kartice ili krađe identiteta s portala crowdfundinga rizik je koji treba uzeti u obzir. (Za više informacija pogledajte „3 gornje platne platne platforme.“)
• Ulaganja slabije kvalitete mogu biti norma : Postavlja se pitanje hoće li tvrtka koristiti samo kapitalno financiranje kapitala kao krajnje sredstvo. Na primjer, ako tvrtka ne uspije privući financiranje iz uobičajenih start-up izvora financiranja poput anđeoskih ulagača i rizičnih kapitalista, možda bi se tada pretvorilo u kapitalni kapital. Ako je to doista slučaj, onda tvrtke s prekomjernim udjelom u vlasništvu kapitala vjerojatno će biti osrednje mogućnosti ulaganja s ograničenim potencijalom rasta.

Nagrade udjela u glavnom fondu

• Potencijal za ogromne prinose : Ulaganje putem kapitalnog financijskog ulaganja skriva potencijal za velike prinose, premda treba naglasiti da su izgledi za postizanje domaćih ulaganja kod takvih ulaganja prilično mali. Priča o Facebookovom stjecanju milijun dolara proizvedenog slušalica za virtualnu stvarnost Oculus Rift 2014. godine postala je legenda. Oculus Rift prikupio je 2, 4 milijuna dolara na donacijskom portalu Kickstarter temeljenom na donacijama od 9.500 donatora. To u prosjeku vrijedi nešto više od 250 dolara po donoru. No, nažalost, budući da su ti podupiratelji bili donatori, a ne ulagači, od akvizicije Facebooka nisu dobili nikakvu isplatu. Da je Oculus Rift prikupio svoj početni kapital putem kapitalnog financiranja, umjesto davanjem donacije na temelju donacije, otkup Facebooka stvorio bi procijenjeni povrat između 145 puta i 200 puta više od prvobitne investicije, što znači da bi neznatna investicija od 250 dolara rezultirala prihodima od 36.000 do 50.000. Ovime je važno da zvjezdani prinosi od kapitalnih fondova, iako su rijetki, nisu nemogući.
• Veći stupanj zadovoljstva : Ulaganje kroz ulaganje u vlasnički kapital može ulagaču pružiti veći stupanj osobnog zadovoljstva od ulaganja u plavu-čip ili kompaniju s velikim kapitalom. To je zato što se ulagač može odlučiti usredotočiti na tvrtke ili ideje koje odgovaraju njemu ili njoj ili koji su upleteni u uzroke u koje investitor duboko vjeruje. Na primjer, ekološki osviješteni investitor može odlučiti investirati u tvrtku koja razvija učinkovitiju metodu mjerenja onečišćenja zraka. Ulagač koji strastveno govori o održivoj poljoprivredi može uložiti u start-up koji promiče održivost u gospodarstvima u razvoju. Vlasnički kapital može ponuditi više ulaganja za takva ciljana ulaganja od javnih dionica.
• Prilika za ulaganje poput akreditiranih ulagača : Prije pojave crowdfundinga, samo akreditirani ulagači - pojedinci visoke vrijednosti koji imaju određene definirane razine prihoda ili imovine - mogli su sudjelovati u špekulativnim pothvatima u ranoj fazi koji su održali obećanje visoke nagrade i jednako visoke rizik. Najniži iznos za takve investicije bio je prilično visok. Vlasnički investicijski fond omogućuje prosječnom ulagaču da uloži mnogo manji iznos u takve pothvate. U tom je smislu izjednačio igralište između akreditiranih i neakreditiranih investitora.
• Novi propisi za zaštitu ulagača : 2015. godine američka Komisija za vrijednosne papire i vrijednosne papire usvojila je konačna pravila koja manjim tvrtkama olakšavaju pristup kapitalu, a investitorima pružaju više izbora za ulaganje. Ova pravila, koja se nazivaju Pravilnikom A + i pod naslovom IV. Zakona o Jumpstart-u o našem pokretanju poslovanja (JOBS), dizajnirana su za promicanje kapitalnog crowdfundinga. U Kanadi, šest provincija uvelo je nova izuzeća za kapitalno financiranje za tvrtke u ranoj fazi 2015. godine. Iako se puristi mogu žaliti da će povećana regulacija odvratiti duh volana i sustav časti u crowdfundingu, stvarnost je da odvraćanjem prevaranta ti propisi mogu zapravo služi za značajno širenje arene crowdfundinga kapitala.
• Veće poslovanje i otvaranje novih radnih mjesta : Mala i srednja poduzeća (MSP), koja su glavni adut sjevernoameričkog gospodarstva, najveći su korisnici megatrenda kapitalnih ulaganja. Omogućujući lakši pristup ulagačkom kapitalu za tvrtke koje bi inače teško dobile, kapitalni fond bi trebao stimulirati lokalna i nacionalna gospodarstva kroz stvaranje novih poduzeća i otvaranje novih radnih mjesta.

Donja linija

Ulaganje putem equity crowdfundinga nosi rizike poput većeg rizika od neuspjeha, prijevare, sumnjivih povrata, ranjivosti na hakerske napade i osrednjih ulaganja. Ali nudi i nagrade poput potencijala za ogromne prinose, veći stupanj osobnog zadovoljstva, mogućnost ulaganja poput akreditiranih investitora i izglede za simuliranje ekonomije kroz poslovanje i otvaranje novih radnih mjesta.