Ulaganje u indeksne fondove: što trebate znati

S neto vrijednošću većom od 82 milijarde dolara, Warren Buffett jedan je od najuspješnijih investitora svih vremena. Njegov stil ulaganja, koji se temelji na disciplini, vrijednosti i strpljenju, dao je rezultate koji su desetljećima neprekidno nadmašili tržište. Dok redoviti ulagači - to jest mi ostali - nemaju novca za ulaganje kao što Buffett čini, možemo slijediti njegovu jednu od njegovih stalnih preporuka: Indeksi niskih troškova su najpametnija ulaganja koja većina ljudi može uložiti.

Ključni odvodi

• Indeksni fondovi su uzajamni fondovi ili ETF-ovi čiji portfelj odražava indeks određenog indeksa s ciljem da se uskladi s njegovom izvedbom.
• Dugoročno su indeksni fondovi uglavnom nadmašili druge vrste uzajamnih fondova.
• Ostale pogodnosti indeksnih fondova uključuju niske naknade, porezne pogodnosti (stvaraju manje oporezivi dohodak) i niski rizik (budući da su vrlo raznoliki).

Kao što je Buffett napisao u pismu dioničarima iz 2016. godine, „Kada tri stotine dolara upravljaju Wall Streetersi koji naplaćuju visoke naknade, to će obično biti menadžeri koji ostvaruju veliku dobit, a ne klijenti. I veliki i mali investitori trebali bi se držati niskobudžetnih fondova indeksa. "

Ako razmišljate o savjetu s njim, evo što trebate znati o ulaganju u indeksne fondove.

Što je indeksni fond?

Indeksni fond je vrsta uzajamnog fonda ili fonda kojima se trguje na burzi (ETF) koji drži sve (ili reprezentativni uzorak) vrijednosnih papira u određenom indeksu, s ciljem da se što bolje uskladi učinkovitost te referentne vrijednosti. S&P 500 možda je najpoznatiji indeks, ali postoje indeksi - i indeksni fondovi - za gotovo sve tržišne i investicijske strategije koje se možete sjetiti. Indeksne fondove možete kupiti putem vašeg brokerskog računa ili izravno od davatelja indeksnih fondova, kao što su BlackRock ili Vanguard.

Kada kupite indeksni fond, dobivate raznovrstan izbor vrijednosnih papira u jednoj jednostavnoj, jeftinoj investiciji. Neki indeksni fondovi pružaju izloženost tisućama vrijednosnih papira u jednom fondu, što vam pomaže da snizite ukupni rizik širokom diverzifikacijom. Ulaganjem u nekoliko indeksnih fondova koji prate različite indekse možete sastaviti portfelj koji odgovara vašoj željenoj raspodjeli imovine. Na primjer, možete staviti 60% svog novca u fondove indeksa dionica i 40% u fondove indeksa obveznica.

Prednosti indeksnih fondova

Najočitija prednost indeksnih fondova je ta što su dosljedno tukli druge vrste fondova u smislu ukupnog povrata.

Jedan od glavnih razloga je taj što oni općenito imaju mnogo niže naknade za upravljanje od ostalih fondova jer se njima pasivno upravlja. Umjesto da menadžer aktivno trguje i istraživački tim koji analizira vrijednosne papire i daje preporuke, portfelj indeksnog fonda samo duplicira portfelj određenog indeksa.

Indeksni fondovi drže ulaganja sve dok se indeks ne promijeni (što se ne događa često), pa imaju i niže troškove transakcije. Ti niži troškovi mogu uvelike promijeniti vaš prinos, pogotovo tijekom dugog puta.

"Ogromni institucionalni ulagači, promatrani kao skupina, dugo nisu postigli učinak nesotočenog ulagača u indeksne fondove, koji jednostavno sjedi desetljećima", napisao je Buffett u pismu dioničara iz 2014. godine. „Glavni razlog su naknade: Mnoge institucije plaćaju značajne iznose savjetnicima koji zauzvrat preporučuju upraviteljima visokih naknada. A to je igra budala. "

Nadalje, trgovanjem i izdavanjem vrijednosnih papira rjeđe od fondova koji se aktivno upravljaju, indeksni fondovi stvaraju manje oporezive prihode koje moraju prenijeti svojim dioničarima.

Indeksni fondovi imaju još jednu poreznu prednost. Budući da u indeksu kupuju nove serije vrijednosnih papira kad god ulagači ulože novac u fond, mogu imati na raspolaganju stotine ili tisuće lota prilikom prodaje određenog vrijednosnog papira. To znači da mogu prodati lotove s najnižim dobicima od kapitala, a samim tim i najnižim zarezom za porez.

Ako kupujete indeksne fondove, svakako usporedite njihove omjere troškova. Iako su indeksni fondovi obično jeftiniji od fondova s ​​aktivnim upravljanjem, neki su jeftiniji od drugih.

Nedostaci indeksnih fondova

Nijedno ulaganje nije idealno, a to uključuje indeksne fondove. Jedan je nedostatak u njihovoj samoj prirodi: portfelj koji se povećava svojim indeksom pada s njegovim indeksom. Ako imate fond koji primjerice prati S&P 500, uživat ćete u visinama kada tržište dobro posluje, ali bit ćete potpuno ranjivi kad tržište opadne. Suprotno tome, s fondom koji se aktivno upravlja, upravitelj fonda može osjetiti korekciju tržišta koja dolazi i prilagoditi ili čak likvidirati pozicije portfelja da bi ih spremio.

Lako se žuri oko naknada za aktivno upravljane fondove. Ali ponekad stručnost dobrog investicijskog menadžera ne može samo zaštititi portfelj, već čak i nadmašiti tržište. Međutim, malo je menadžera to uspjelo iz godine u godinu.

Također, diverzifikacija je mač s dva oštrica. Izglađuje nestabilnost i sigurno smanjuje rizik; ali, kao što je to često slučaj, smanjenje negativne strane smanjuje i naopačke. Košarica dionica u indeksnom fondu sa širokim temeljnim vrijednostima mogu povući neke slabije rezultate, u usporedbi s portfeljem s više trešnja u drugom fondu.