Ulaganje u odnosu na špekuliranje: Kakva je razlika?

Ulagači i trgovci preuzimaju izračunati rizik dok pokušavaju profitirati od transakcija koje čine na tržištima. Razina rizika preuzeta u transakcijama glavna je razlika između ulaganja i špekulacija.

Kad god čovjek troši novac s očekivanjem da će nastojanje vratiti profit, ulaže. U ovom scenariju poduzetnik odluku temelji na razumnoj prosudbi donesenoj nakon temeljitog ispitivanja pouzdanosti da je djelo vrlo vjerojatno vjerovatno za uspjeh.

Ali što ako ista osoba troši novac na poduhvat koji pokazuje veliku vjerojatnost neuspjeha? U ovom slučaju se nagađa. Uspjeh ili neuspjeh ovisi prije svega o slučajnosti ili o nekontroliranim (vanjskim) silama ili događajima.

Primarna razlika između ulaganja i nagađanja je količina poduzetog rizika. Špekulacije visokog rizika obično su slične kockanju, dok ulaganja sa nižim rizikom koriste temelje i osnove.

Investiranje

Ulaganje može biti u različitim oblicima - kroz novčane, vremenske ili energetske. U financijskom smislu pojma, ulaganje podrazumijeva kupnju i prodaju vrijednosnih papira kao što su dionice, obveznice, fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), uzajamni fondovi i razni drugi financijski proizvodi.

Ulagači se nadaju da će ostvariti prihod ili dobit kroz zadovoljavajući povrat kapitala, preuzimajući prosječni ili ispodprosječni iznos rizika. Prihod može biti u obliku temeljene imovine s povećanjem vrijednosti, periodičnim isplatama dividendi ili kamata ili s potpunim povratom utrošenog kapitala.

Najčešće, ulaganje je čin kupovine i dugoročnog držanja imovine. Da bi se klasificirao kao dugoročno vlasništvo, investitor mora posjedovati imovinu najmanje jednu godinu.

Razmotrimo veliku stabilnu multinacionalnu tvrtku kao primjer ulaganja. Ova tvrtka može plaćati stalnu dividendu koja se godišnje povećava, a može imati i mali poslovni rizik. Ulagač može dugoročno odlučiti investirati u ovu tvrtku kako bi postigao zadovoljavajući povrat svog kapitala uz istovremeno relativno niski rizik. Uz to, ulagač može u svoj portfelj dodati nekoliko sličnih tvrtki iz različitih industrija kako bi diverzificirao i dodatno smanjio rizik.

Analiza i istraživanje ključni su dio investicijskog procesa. To uključuje ocjenu različitih sredstava, sektora i obrazaca ili trendova koji se pojavljuju na tržištu. Ulagači mogu koristiti alate kao što su temeljna ili tehnička analiza kako bi odabrali svoje investicione strategije ili dizajnirali svoj portfelj. Korištenjem temeljne analize, ulagači mogu utvrditi koji faktori utječu na vrijednost vrijednosnih papira, od mikroekonomskih do makroekonomskih čimbenika. S druge strane, tehnička analiza koristi statističke trendove poput cijena sigurnosti i količina kako bi pronašla mogućnosti na tržištu.

Ulagačima je na raspolaganju mnogo opcija za ulaganje svog novca. Brokerski računi pružaju investitorima pristup raznim vrijednosnim papirima. Otvaranjem računa investitor pristaje uložiti depozite i nakon toga putem narudžbe postavlja narudžbe. Imovina i prihod pripadaju ulagačima, dok brokerska kuća uzima proviziju za olakšavanje trgovanja. Uz novu tehnologiju, ulagači sada mogu ulagati i u robo-savjetnike. Riječ je o automatiziranim investicijskim tvrtkama koje koriste algoritam za izradu investicijske strategije koja se temelji na ciljevima investitora i toleranciji na rizik.

nagađa

Špekuliranje je čin stavljanja novca u financijska nastojanja s velikom vjerojatnošću neuspjeha. Špekuliranjem se traže nenormalno visoki dobici od oklada koje mogu ići na jedan ili drugi način. Dok se špekuliranje uspoređuje s kockanjem, nije sasvim isto, jer špekulanti pokušavaju donijeti obrazovanu odluku o smjeru svog obrta. Međutim, svojstveni špekulativni rizik uključen u transakciju obično je znatno iznad prosjeka.

Ovi trgovci kupuju vrijednosne papire s razumijevanjem da će se zadržati samo kratko vrijeme prije prodaje. Oni se često mogu kretati u neki položaj ili izvan njega.

Kao primjer špekulativne trgovine uzmite u obzir nestabilno mlađe poduzeće za iskopavanje zlata s jednakom šansom tijekom kratkog vremenskog porasta zbog novog otkrića rudnika zlata ili bankrota. Bez vijesti o kompaniji, ulagači bi bili skloni odvratiti se od tako rizične trgovine. Međutim, neki špekulanti mogu vjerovati da će mlađe poduzeće za rudarstvo zlata pogoditi zlato i možda će dionice kupiti na nagovor. Taj nagon i naknadne aktivnosti ulagača nazivaju se špekulacijom.

Špekulativno trgovanje ima svoje nedostatke. Kada za pojedinu klasu imovine ili sektor postoje napunjena očekivanja rasta ili djelovanja cijena, vrijednosti će rasti. Kad se to dogodi, povećava se količina trgovanja, što na kraju vodi do stvaranja mjehurića. To se dogodilo s dotcom mjehurićem. Ulaganje u internetske tvrtke eksponencijalno je raslo u kasnim 1990-ima, a procjene su se brzo povećavale. Tržište se srušilo nakon 2001. godine, zbog čega su velike tehnološke tvrtke izgubile veliki dio svoje vrijednosti, a mnoge druge su izbrisane.

Vrste špekulativnih trgovaca

Dnevno trgovanje oblik je nagađanja. Dnevni trgovci ne moraju nužno imati određene kvalifikacije, već su označeni kao takvi jer trguju često. Oni obično drže svoje pozicije jedan dan, zatvarajući se nakon završetka trgovanja.

S druge strane, trgovac s ljuljanjem drži svoj položaj do oko nekoliko tjedana nadajući se da će u tom vremenu moći iskoristiti dobitke. To se postiže pokušajem određivanja gdje će se kretati cijena dionica, zauzimanja položaja, a zatim ostvarivanja profita.

Trgovine i strategije

Špekulanti mogu obavljati mnogo vrsta posla i koristiti neke od njih:

• Budući ugovori: Kupci i prodavači pristaju na prodaju određenog sredstva po povoljnoj cijeni po unaprijed određenoj točki u budućnosti. Kupac pristaje kupiti predmetnu imovinu nakon isteka ugovora. Terminama se trguje na burzama i najčešće se koriste prilikom trgovanja robom.
• Opcije isporuke i poziva: U put opciji, vlasnik ugovora ima pravo, ali ne i obvezu, prodati bilo koji dio vrijednosnog papira po dogovorenoj cijeni u određeno vrijeme. S druge strane, opcija poziva omogućava vlasniku ugovora da kupi predmetnu imovinu prije datuma isteka ugovora po određenoj cijeni.
• Kratka prodaja: Kad trgovac kratko proda, ona nagađa da će cijena vrijednosnog papira u budućnosti pasti i tada zauzima poziciju.

Popularne špekulante koriste raspon od naloga za zaustavljanje gubitaka do trgovanja uzorkom. Trgovac poručuje brokeru da kupi ili proda dionicu kada dostigne određenu cijenu. Na taj način, ulagač je u mogućnosti minimizirati svoj gubitak na zalihama. U međuvremenu, obrazac trgovanja koristi trendove cijena za prepoznavanje mogućnosti. Korišteni u tehničkoj analizi, ulagači koriste ovu strategiju gledajući prošlost na tržištu kako bi predvidjeli budućnost imovine - podvig koji je općenito vrlo izazovan.

Posebna razmatranja

I ulagači i špekulanti ulažu svoj novac u mnoštvo različitih investicijskih vozila, uključujući akcije i opcije s fiksnim prihodima. Dionice ili udjeli predstavljaju određeni postotak vlasništva u tvrtki. Kupuju se na burzi ili privatnom prodajom. Tvrtke se rangiraju po tržišnoj kapitalizaciji ili ukupnoj tržišnoj vrijednosti svojih dospjelih dionica.

Uzajamni fondovi i ETF-ovi također su popularna opcija ulaganja. Uzajamnim fondom upravlja menadžer fonda koji bazom novca od investitora koristi za kupnju različitih sredstava i vrijednosnih papira. ETF-ovi drže košaru temeljne imovine, a njihove se cijene mijenjaju tijekom dana trgovanja baš kao i cijene dionica.

Imovina s fiksnim prihodom uključuje obveznice, račune i bilješke. Mogu ih izdati korporacije ili različite razine vlasti. Mnoga sredstva s fiksnim dohotkom koriste se za financiranje projekata i (poslovnih) pothvata i za plaćanje kamata prije dospijeća, u koje se vrijeme investitoru vraća nominalna vrijednost vozila. Na primjer, obveznica koju izdaje američka blagajna dospijeva s 10 godina ili duže i plaća kamate ulagačima na dvije godine.

Ulagači možda žele uzeti u obzir razdoblje držanja svojih ulaganja i njihove porezne posljedice. Razdoblje zadržavanja određuje koliki se porez duguje na investiciju. Taj se period izračunava od dana nakon što je investicija kupljena do dana prodaje ili zbrinjavanja. Služba unutarnjih prihoda (IRS) smatra da je posjedovanje od jedne godine ili više dugoročno. Sve ispod toga smatra se kratkoročnom investicijom. Dugoročni dobici uglavnom se oporezuju povoljnije od kratkoročnih.

Savjetnik Uvid

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, Kalifornija

Općenito, razlika između ulaganja i nagađanja je dugoročna u odnosu na kratkoročni vremenski horizont.

Ulaganje je sinonim za namjeru kupnje imovine koja će se zadržati na duže vrijeme. Obično postoji strategija kupnje i zadržavanja sredstva iz određenog razloga, kao što je traženje uvažavanja ili prihoda.

Špekuliranje je sinonim za trgovanje jer je više usredotočeno na kratkoročne poteze na tržištu. Nagađali biste jer mislite da će neki događaj u kratkom roku utjecati na određeno sredstvo.

Špekulanti često koriste financijske derivate, kao što su opcijski ugovori, fjučerski ugovori i druga sintetička ulaganja, a ne kupuju i drže određene vrijednosne papire.

Ključni odvodi

• Glavna razlika između nagađanja i ulaganja je količina rizika.
• Ulagači pokušavaju stvoriti zadovoljavajući povrat kapitala, preuzimajući prosječan ili ispodprosječan iznos rizika.
• Špekulanti traže da dobiju nenormalno visoke prinose od oklada koje mogu ići na jedan ili drugi način.