Investicijske banke u odnosu na poslovne banke: u čemu je razlika?

Investicijske banke i komercijalne banke predstavljaju dva odjela bankarske industrije, a svaka vrsta banaka pruža bitno različite usluge.

Investicijske banke ubrzavaju kupovinu i prodaju obveznica, dionica i drugih ulaganja i pomažu tvrtkama u pružanju inicijalne javne ponude (IPO-i) kada prvi put javno izađu i prodaju dionice. Komercijalne banke djeluju kao upravitelji za depozitne račune koji pripadaju poslovnim i fizičkim licima, iako su prvenstveno usmjereni na poslovne račune, a javni zajmovi daju deponirani novac koji posjeduju.

Od financijske krize i gospodarskog pada, počevši od 2008. godine, veliki broj subjekata koji su miješali investicijsko i komercijalno bankarstvo pao je pod jakim nadzorom. Postoji velika rasprava oko toga trebaju li dva odjeljenja bankarskog sektora djelovati pod jednim krovom ili je li dva najbolje ostati odvojena.

Investicijske banke

Investicijske banke su uglavnom financijski posrednici, pomažu korporacijama u uspostavljanju IPO-ova, dobivanju duga, pregovaranju o spajanju i akvizicijama, te olakšavaju korporacijsku reorganizaciju. Investicijske banke djeluju i kao posrednik ili savjetnik za institucionalne klijente.

Najveće investicijske banke uključuju JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) i Bank of America (BAC). Klijenti uključuju korporacije, mirovinske fondove, druge financijske institucije, vlade i hedge fondove. Mnoge investicijske banke imaju i maloprodajne operacije za male pojedinačne klijente.

Komercijalne banke

Komercijalne banke uzimaju depozite, pružaju usluge provjere i terećenja računa te pružaju poslovne, osobne i hipotekarne kredite. Oni također nude osnovne bankarske proizvode poput štednih potvrda (CD-ova) i štednih računa pojedincima i malim tvrtkama. Većina ljudi ima račun komercijalne banke, a ne račun investicijske banke.

Komercijalne banke zara makeuju zajmove i daju zajmove i ostvaruju prihod od kamata. Računi klijenata, uključujući čekovne i štedne račune, bankama daju novac za davanje kredita.

Kupci vole poslovne banke zato što njihov novac osigurava i regulira vlada, ali kamate zarađene na računima su malo prema ničemu, posebno u usporedbi s uzajamnim fondovima, dionicama i drugim ulaganjima.

Ključni odvodi

• Investicijske banke i poslovne banke pružaju različite usluge.
• Investicijske banke preuzimaju nove dužničke i vlasničke vrijednosne papire, pomažu u prodaji vrijednosnih papira, potiču spajanja i preuzimanja, reorganizacije i brokerske ugovore.
• Komercijalne banke daju kredite ljudima i malim poduzećima i nude čekove i štedne račune i depozitne potvrde.
• Većina tvrtki za financijske usluge djeluje ili kao investicijska banka ili komercijalna banka, iako neke kombiniraju funkcije.

Ključne razlike

Komercijalne banke su visoko regulirane od strane saveznih vlasti, poput Federalnih rezervi i Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC). Komercijalne banke su osigurane od strane savezne vlade za održavanje zaštite računa klijenata i pružanje određene razine sigurnosti. Investicijske banke se razlikuju po tome što ih puno labavije regulira Komisija za vrijednosne papire (SEC). Komisija kupcima nudi manju zaštitu i investicijskim bankama omogućuje znatno veću operativnu slobodu.

Komparativna slabost državne regulative, zajedno sa specifičnim poslovnim modelom, investicijskim bankama omogućuje veću toleranciju i izloženost riziku. S druge strane, poslovne banke imaju puno niži prag rizika. Komercijalne banke imaju implicitnu obvezu djelovanja u najboljem interesu svojih klijenata. Viši nivo državne kontrole nad komercijalnim bankama također smanjuje njihovu razinu tolerancije na rizik.

Posebna razmatranja

Povijesno gledano, institucije koje kombiniraju komercijalno i investicijsko bankarstvo promatrane su u negativnom svjetlu. Neki analitičari povezivali su takve subjekte s ekonomskom depresijom koja se dogodila u ranom dijelu 20. stoljeća. 1933. donesen je Glass-Steagallov zakon kojim je odobreno potpuno i potpuno odvajanje svih investicijskih i komercijalnih bankarskih aktivnosti.

Međutim, Glass-Steagall uvelike je poništen u 1990-ima. Od tog vremena banke su se bavile obje vrste bankarstva. Unatoč zakonskoj slobodi proširenja poslovanja, većina najvećih američkih bankarskih institucija odlučila je raditi ili kao komercijalna ili kao investicijska banka.

No, neke su prednosti za banke koje kombiniraju funkcije investicijskih i komercijalnih usluga. Na primjer, kombinirana banka može koristiti mogućnosti ulaganja kako bi pomogla tvrtki u prodaji IPO-a, a zatim pomoću komercijalne podjele ponuditi velikodušnu kreditnu liniju za novo poslovanje. To omogućuje poslu financiranje brzog rasta i, posljedično, povećanja cijene dionica. Kombinirana banka dodatno donosi prednosti povećanog trgovanja, što donosi prihod od provizija.