Ulagači trebaju biti različiti od rizika, a ne prema riziku

Postoji stara investicijska poslovica kojom se menadžeri novca bacaju naokolo: "budite raznoliki, ne izbjegavajte rizik" . Ali što ovaj intrigantan koncept zapravo znači i zašto je toliko važan?

Rizik je u osnovi ulaganja i ključan je. Uistinu ne možete zaraditi novac ako ne preuzmete neki rizik, ali prekomjerni ili iracionalni rizici mogu biti katastrofalni. Prema tome, nema ničeg lošeg što je bilo prijateljski prema riziku i ne rizikuje. Ali nešto nije u redu s nediverzificiranim ili pogrešno upravljanim rizikom ili portfeljem koji je toliko rizičan da je i bez povrata.

Gornja izreka čini vrlo specifičnu poantu i onu koja je izuzetno važna. Naime, ako ste voljni i sposobni preuzeti više od prosječne razine rizika, to morate učiniti razumno. Veći rizik ne znači stavljanje svih jaja u jednu košaru ili kockanje. Dobar portfelj visokog rizika uvijek će sadržavati razne klase imovine i njima se može upravljati aktivno i razumno.

Do neke mjere možete biti rizičniji nego što ste mislili, pod uslovom da se to zaista pravilno obavi. Dobra ljubaznost prema riziku ima smisla. Drugim riječima, ne biste se trebali izbjegavati samog sebe od rizika, nego daleko od prevelike ili pogrešne vrste rizika.

Pronalaženje razine tolerancije na rizik

Svakako, potrebna vam je razina rizika u kojoj se osjećate ugodno u pogledu vaše osobne tolerancije na rizik. No, trebali biste se osjećati savršeno ugodno uz razumno diverzificiran i dobro upravljan srednjovjekovnim ili čak visokorizičnim portfeljem, umjesto da godinama ostavljate svoj novac u banci.

Bilo je čak slučajeva da su korisnici tužili svoje skrbnike zbog toga što su u roku od 30 godina ostavljali stotine tisuća dolara čisto u gotovini ili obveznicama. Ako usporedite rezultate dobro raznolikog portfelja, šokantno je koliko djeluje uistinu portfelj s niskim ili nikakvim rizikom.

U isto vrijeme, stečajni upravnici se tuže i za portfelje koji su gotovo u potpunosti u glavnici. Mnogi naivni investitori smatrali su da su njihovi skrbnici ili posrednici bili prekrasni do 2000. ili 2008., nakon čega su se portfeljski udjeli sve udjeli urušili, a posrednici su stajali poput cara bez odjeće.

Ukratko, ne želite nijednu od ovih krajnosti. Trebate nešto u sredini ili možda malo rizičnije od toga, ali samo ako se dobro upravlja.

(Za više, pogledajte Koja je vaša tolerancija na rizik? )

Izgradnja osjetljivo raznolikog portfelja

Možda želite imati najmanje tri klase imovine, a vjerojatno i više. Dionice, obveznice i, recimo, nekretnine (plus gotovina) trebaju biti minimalne. A to sigurno možete proširiti i na privatni kapital, strane fondove, hedge fondove i tako dalje, ovisno o tržištima, vašim preferencijama i ciljevima.

Ne biste trebali pokušavati precizno "odrediti vrijeme", ali pazite na sve svoje klase imovine - one koje sada imate i one koje biste možda željeli u budućnosti. Također ćete htjeti povremeno izbaciti i / ili smanjiti svoja postojeća imanja. Upravljanje Vašim udjelima je ključno za optimizaciju vašeg portfelja.

Važno je i barem postaviti neka ograničenja, poput izloženosti američkim glavnicama ili određenih strategija.

Na primjer, možda želite imati neke fondove koji se temelje na vrijednosti, a neke koji su jednostavni tragači. Slično tome, neki postupci zaustavljanja gubitaka često su neophodni, posebno s aktivom većeg rizika kako bi se izbjegli katastrofalni pad vrijednosti.

Morate znati i kako vaše različite strategije međusobno djeluju i razumjeti kako dobre i loše investicije mutiraju i razvijaju se tijekom vremena. Suština stvari je započeti s osjetljivo diverzificiranim portfeljem i zadržati ga razumno diverzificiranim tijekom vremena.

(Saznajte više u, Ponovno uravnotežite svoj portfelj da biste ostali na putu .)

Precijenite svoj portfelj

Može biti komplicirano, no ne mora biti. Ako radite s dobrim savjetnikom ili čak samostalno, možete to jednostavno učiniti i dalje raditi. Ne trebate pretjerani broj imovine za diverzifikaciju, a aktivno upravljanje ne mora biti toliko često.

Doista aktivan postupak prikupljanja zaliha s mnoštvom kupovine i prodaje može biti posao s punim radnim vremenom, a s obzirom na prednosti, često je glupi posao. Za većinu ulagača vi i / ili vaš broker trebate se sastajati svakih nekoliko mjeseci (eventualno mjesečno) ili ad hoc ako se nešto odjednom promijeni. Možete pogledati što imate, kako se to radi i postoje li znakovi opasnosti s trenutačnom imovinom ili nešto obećavajuće što još nemate. Ovo nije velika stvar i nije previše stresno niti dugotrajno.

Ali ako samo ostavite svoj novac kako stoji u banci ili se slijeva gore ili dolje poput broda u ocean, malo je vjerojatno da ćete dobro proći. Nadalje, nećete iskoristiti potencijalne prednosti preuzimanja pravih rizika u pravo vrijeme.

Donja linija

Koliko god to činili primamljiv za cinice ili one koji se stvarno ne mogu mučiti svojim novcem, samo izbjegavanje rizika nije pametno, a nije odgovor. Nemoguće je s vremenom zaraditi pristojnu stopu povrata portfelja koji je previše konzervativan. Izbjeći će gubitke u padovima, ali i dobiti u dobrim vremenima. Zapamtite, uvijek postoje dobra vremena i loša vremena za svaku vrstu imovine.

Pravi trik je preuzeti prave rizike u pravim količinama u pravo vrijeme. Nitko ne može staviti na ovo mjesto, ali to ne morate učiniti kako biste optimizirali svoj portfelj. Samo trebate imati razumnu razinu diverzifikacije, čak i pri relativno visokim razinama rizika, i biti voljni i sposobni i nadzirati portfelj i poduzeti mjere kada je to potrebno.

(Za više savjeta pogledajte Rizik i diverzifikacija: Diversifikacija vašeg portfelja .)