Koje su šanse za postizanje dobitne trgovine?

Kad mnogi od nas pomisle na vjerojatnosti, prvo što nam padne na pamet je bacanje novčića - koji ima 50% šanse da budete u pravu na određeni bacanje. Može li se nešto tako jednostavno kao bacanje novčića primijeniti na investiranje na tržištu?

On nam barem može pružiti neke alate za pristup tržištu, a može se primijeniti na mnogo više načina nego što se može očekivati. Trenutačni pogledi trgovca na vjerojatnost mogli bi biti u potpunosti pogrešni i mogli bi biti razlogom zašto ne zarađuju na tržištima. Ovaj je članak uvod u vjerojatnost trgovanja i statistiku.

Razumijevanje bacanja novčića

Pretpostavimo da se u određenom trenutku dionica jednako lako može kretati prema gore kao što se može kretati prema dolje (čak i u rasponu, zalihe se kreću prema gore i dolje). Dakle, naša vjerojatnost da ćemo na poziciji dobiti profit (bilo kratak ili dugačak) je 50%.

Iako većina ulagača vjerojatno ne bi inicirala slučajne kratkoročne trgovine, počet ćemo s tim scenarijem. Ako imamo jednaku vjerojatnost brzog profita (poput bacanja novčića), pokazuje li dobit ili gubitak signal kakvi će biti budući ishodi? Ne! Ne na slučajnim obrtima. Svaki rezultat i dalje ima 50% vjerojatnosti, bez obzira na to kakvi su rezultati bili prethodno.

Uzastopni niz ili trčanje može se dogoditi u slučajnim događajima 50/50. Provođenje se odnosi na niz identičnih ishoda koji se događaju zaredom. Ovdje je tablica koja prikazuje vjerojatnosti takvog trčanja; Drugim riječima, izgledi da prelistate određeni broj glava ili repova u nizu.

Evo gdje nailazimo na probleme. Recimo da smo upravo postigli pet profitabilnih obrta zaredom. Prema našoj tablici, koja nam daje vjerojatnost da smo bili u pravu (ili u krivu) pet puta zaredom na temelju 50% šanse, već smo prevladali neke ozbiljne šanse. Šanse za dobivanje šeste profitabilne trgovine izgledaju vrlo udaljeno, ali zapravo to nije slučaj. Naši izgledi za uspjeh su i dalje 50%. Ljudi gube tisuće dolara na tržištima (i u kockarnicama) ne shvaćajući to. Razlog je taj što se kvote s našeg stola temelje na neizvjesnim budućim događajima i vjerojatnosti da će se oni dogoditi. Nakon što dovršimo pet uspješnih obrta, više nisu neizvjesni. Naša sljedeća trgovina započinje novi potencijalni niz, a nakon što se postignu rezultati za svaku trgovinu, svaki put se iznova vraćamo na vrh tablice. To znači da svaka trgovina ima 50% šanse da se razradi.

Razlog zašto je toliko važan jest taj što trgovci često kada dođu na tržište, pogreše niz profita ili gubitka kao vještina ili nedostatak vještine, što jednostavno nije točno. Bez obzira na to je li kratkoročni trgovac sklopljen s više posla ili ulagač godišnje samo nekoliko obrta, trebamo na drugačiji način analizirati rezultate svojih trgovina da bismo shvatili je li samo „sretan“ ili je stvarna vještina uključena. Važno je zapamtiti da se statistika odnosi na sve vremenske rokove.

Dugoročni rezultati

Gornji primjer dao je kratkoročni primjer trgovine temeljen na 50% šanse da budete u pravu ili u krivu. No, odnosi li se to dugoročno? Jako. Razlog je taj što trgovac, iako može zauzimati samo dugoročne pozicije, obavlja manje posla. Tako će trebati više vremena da se prikupe podaci s dovoljno obrta da bi se vidjelo je li uključena jednostavna sreća ili je to bila vještina. Kratkoročni trgovac može obavljati 30 trgovina tjedno i ostvarivati ​​profit svakog mjeseca tijekom dvije godine. Je li ovaj trgovac istinskom vještinom prevladao izglede? Čini se da je tako, jer su izgledi za trčanje od 24 profitabilna mjeseca izuzetno rijetki, osim ako se izgledi nekako ne pomaknu u njegovu korist.

Što je s dugoročnim ulagačem koji je u posljednje dvije godine obavio tri posla koja su bila profitabilna? Da li ovaj trgovac pokazuje vještinu? Nije nužno. Trenutno ovaj trgovac ima tri trčanja, a to nije teško postići čak ni iz potpuno slučajnih rezultata. Pouka je da se vještina ne odražava samo u kratkom roku (bilo da se radi o jednom danu ili jednoj godini, razlikuje se od strategije trgovanja); to će se reflektirati i dugoročno. Trebamo dovoljno trgovačkih podataka da bismo precizno mogli utvrditi je li strategija dovoljno učinkovita za prevladavanje slučajnih vjerojatnosti. Pa čak i s tim se suočavamo s drugim izazovom: Iako je svaka trgovina događaj, tako je i mjesec i godina u kojem su se trgovale.

Trgovac koji je ugovarao 30 trgovina tjedno prevladao je dnevne kvote i mjesečne kvote za dobar broj razdoblja. U idealnom slučaju, dokazivanje strategije kroz još nekoliko godina izbrisalo bi svaku sumnju da je sreća upletena zbog određenog stanja na tržištu. Za našeg dugoročnog trgovca koji trguje duže od godinu dana bit će potrebno još nekoliko godina da dokažemo da je strategija profitabilna u ovom duljem vremenskom okviru i u svim tržišnim uvjetima.

Kad razmotrimo sve vremenske okvire i sve tržišne uvjete, počinjemo uviđati kako biti profitabilan u svim vremenskim okvirima i kako više premještati izglede s naše strane, postižući veću od slučajne 50% šanse da budemo u pravu. Vrijedno je napomenuti da ako je dobit veća od gubitaka, trgovac može imati manje od 50% vremena i dalje profitirati.

Kako profitabilni trgovci zarađuju novac

Naravno, ljudi zarađuju na tržištima, i to ne samo zato što su se dobro snašli. Kako postižemo izglede u našu korist? Profitabilni rezultati dolaze iz dva koncepta. Prvi se temelji na gore opisanom - u svim vremenskim okvirima je isplativo, ili barem osvojiti više u određenim razdobljima, nego što se gubi u drugima.

Drugi koncept je činjenica da trendovi postoje na tržištima, a to više ne čini da su kockice 50/50 kockanje kao u našem primjeru bacanja novčića. Cijene dionica često se kreću u određenom smjeru, a to su ponavljale tijekom tržišne povijesti. Za one od vas koji razumiju statistiku, ovo dokazuje da se događaju trendovi (trendovi) zaliha. Na kraju završavamo krivuljom vjerojatnosti koja nije normalna (sjetite se da je "krivulja zvona" o kojoj su vaši učitelji uvijek govorili), ali je nakrivljena i obično je nazivamo krivulja s masnim repom (vidi grafikon dolje). To znači da trgovci mogu redovito profitirati ako koriste trendove, čak i ako su u vrlo kratkom vremenskom okviru.

Izvor: Stockcharts.com

Donja linija

Ako postoje trendovi i više ne možemo imati slučajno uzorkovanje podataka (obrta), jer će pristranost u tim poslovima vjerojatno odražavati trend.

Dakle, zašto je gore navedeni primjer 50% šanse korisna "> pozicija nakon dugog, profitabilnog trčanja.

Novi trgovci mogu se utješiti u činjenici da njihov istraženi trgovački sustav možda nije u kvaru, već ima nasumične rezultate loših rezultata (ili će mu možda trebati malo pročišćavanja). Također bi se trebao izvršiti pritisak na one koji su bili dobitni da neprestano prate svoje strategije, kako bi i dalje ostali profitabilni.

Ova analiza također može pomoći ulagačima kada analiziraju uzajamne fondove ili hedge fondove. Rezultati trgovanja često se objavljuju i pokazuju spektakularne prinose; saznanje malo više o statistikama može nam pomoći procijeniti hoće li se ti povratci nastaviti ili su ti dokazi samo slučajni događaji.