Linearna regresija vremena i cijene

Tehnički i kvantitativni analitičari primjenjuju statistička načela na financijskom tržištu od svog osnutka. Neki su pokušaji bili vrlo uspješni, dok drugi nisu bili ništa drugo. Ključ je u pronalaženju načina za prepoznavanje trendova cijena bez pogrešnosti i pristranosti ljudskog uma. Jedan pristup koji može biti uspješan za investitore i dostupan u većini alata za grafikovanje je linearna regresija.

Linearna regresija analizira dvije odvojene varijable kako bi se definirao jedan odnos. U grafikonskoj analizi ovo se odnosi na varijable cijene i vremena. Investitori i trgovci koji koriste grafikone prepoznaju uspone i padove cijena ispisane horizontalno iz dana u dan, iz minute u minutu ili iz tjedna u tjedan, ovisno o procijenjenom vremenskom okviru. Različiti tržišni pristupi čine linearnu regresijsku analizu tako atraktivnom. (Saznajte više o kvantitativnoj analizi u kvantitativnoj analizi hedge fondova .)

Osnove krivulje zvona

Statističari su koristili metodu krivulje zvona, poznatu i kao normalna distribucija, za procjenu određenog skupa podataka. Slika 1 je primjer krivulje zvona, koja je označena tamnoplavom linijom. Krivulja zvona predstavlja oblik različitih pojavljivanja podataka. Većina točaka obično se odvija prema sredini krivulje zvona, ali s vremenom, točke zalutaju ili odstupaju od populacije. Neobične ili rijetke točke ponekad su i izvan „normalne“ populacije.

Slika 1: Krivulja zvona, normalna raspodjela.

Izvor: ProphetCharts

Kao referentna točka uobičajeno je prosječno iznositi vrijednosti kako bi se stvorio srednji rezultat. Srednja vrijednost ne mora nužno predstavljati sredinu podataka, a umjesto toga predstavlja prosječni rezultat, uključujući sve vanjske podatkovne točke. Nakon što se utvrdi srednja vrijednost, analitičari određuju koliko često cijena odstupa od srednje vrijednosti.

Standardno odstupanje od jedne strane prosjeka obično je 34% podataka, odnosno 68% podataka, ako pogledamo jedno pozitivno i jedno negativno standardno odstupanje, što je prikazano narančastim odjeljkom strelice na slici 1. Dva standardna odstupanja uključuju otprilike 95% podataka i to su narančasti i ružičasti strijelni dijelovi dodani zajedno. Vrlo rijetke pojave, predstavljene ljubičastim strelicama, javljaju se na repovima zavoja zvona. Budući da je bilo koja podatkovna točka koja se pojavljuje izvan dva standardna odstupanja vrlo rijetka, često se pretpostavlja da će se podatkovne točke kretati natrag prema prosjeku, ili se vraća nazad. (Vidi također: Standardno odstupanje i varijanca .)

Cijena dionice kao skup podataka

Zamislite da smo uzeli krivulju zvona, preokrenuli je na boku i primijenili je na dionicu. Ovo bi nam omogućilo da vidimo kada je vrijednosnica preopterećena ili preprodata i spremna je vratiti na srednju vrijednost. Na slici 2, grafički prikaz dodana je linearna regresijska studija koja investitorima daje plavi vanjski kanal i linearnu regresijsku liniju kroz sredinu naših cjenovnih bodova. Ovaj kanal prikazuje investitorima trenutni trend cijena i pruža srednju vrijednost. Pomoću varijabilne linearne regresije možemo postaviti uski kanal na jednom standardnom odstupanju ili 68% kako bismo stvorili zelene kanale. Iako ne postoji krivulja zvona, možemo vidjeti da cijena sada odražava podjele krivulje zvona, zabilježene na slici 1.

Slika 2: Ilustracija trgovanja srednjom reverzijom pomoću četiri točke

Izvor: ProphetCharts

Trgovanje srednjom reverzijom

Ovom se postavkom lako trguje korištenjem četiri točke na grafikonu, kao što je prikazano na slici 2. No.1 je ulazna točka. To postaje samo ulazna točka kada se cijena razmijenila prema vanjskom plavom kanalu i prebacila se natrag unutar jedne standardne linije odstupanja. Ne možemo se jednostavno pouzdati u cijenu kao izvanserijsku, jer će ona možda još malo nadmašiti. Umjesto toga, želimo da se dogodi vanjski događaj, a cijena da se vrati na sredinu. Povratak unutar prvog standardnog odstupanja potvrđuje regresiju.

Br. 2 pruža zaustavni gubitak u slučaju da razlog za odmetnike i dalje negativno utječe na cijenu. Postavljanje naloga za zaustavljanje gubitka lako definira trgovinski rizik.

Dvije ciljne cijene pod brojem 3 i br. 4 postavit će se za profitabilne izlaske. Naše prvo očekivanje s trgovinom bilo je vraćanje na srednju liniju, a na slici 2 plan je izaći polovicu pozicije blizu 26, 50 dolara, ili trenutnu srednju vrijednost. Drugi cilj djeluje pod pretpostavkom kontinuiranog trenda, tako da će drugi cilj biti postavljen na suprotnom kraju kanala za drugu standardnu ​​liniju odstupanja, odnosno 31, 50 USD. Ova metoda definira moguću nagradu investitora.

Slika 3: Ispunjavanje srednje cijene

Izvor: ProphetCharts

S vremenom će se cijena kretati prema gore i prema dolje, a kanal linearne regresije doživljavat će promjene kako stare cijene padaju i pojavljuju se nove cijene. Međutim, ciljevi i zaustavljanja trebali bi ostati isti dok se vrijednost srednjih cijena ne ispuni (vidi sliku 3). U ovom je trenutku zaključana dobit, a zaustavni gubitak trebao bi biti premješten do prvotne ulazne cijene. Pod pretpostavkom da se radi o učinkovitom i likvidnom tržištu, ostatak trgovine trebao bi biti bez rizika. (Saznajte više u radu kroz hipotezu o učinkovitom tržištu .)

Slika 4: Ispunjavanje srednje cijene

Izvor: ProphetCharts

Zapamtite, sigurnost se ne mora zatvoriti po određenoj cijeni da bi se narudžba ispunila; samo treba dostići cijenu unutar dana. Možda ste bili ispunjeni na drugom cilju tijekom bilo kojeg od tri područja na slici 4.

Zaista univerzalno

Tehničari i kvantni trgovci često rade jedan sustav za određenu vrijednosnicu ili dionicu i otkrivaju da isti parametri neće raditi na drugim vrijednosnim papirima ili dionicama. Ljepota linearne regresije je u tome što cijena i vremenski period sigurnosti određuju parametre sustava. Koristite ove alate i pravila definirana u ovom članku na raznim vrijednosnim papirima i vremenskim okvirima i iznenadit ćete se zbog njihove univerzalne prirode. (Za dodatno čitanje potražite: Koraci kako postati kvantitetni trgovac .)