Tržišna kapitalizacija Versus. Tržišna vrijednost: Kakva je razlika?

U mnogim područjima financijskog sektora, uključujući ekonomiju, računovodstvo i ulaganja, precizna procjena vrijednosti poduzeća može biti od najveće važnosti. Postoje brojni načini za mjerenje veličine i vrijednosti poduzeća, a često postoji i konfuzija koja se odnosi na slične zvučne pojmove.

Dva takva zabludna pojma su tržišna kapitalizacija i tržišna vrijednost. Premda je svaka mjera korporativne imovine, dvije se razlike uvelike razlikuju u svom proračunu i preciznosti.

Ključni odvodi

• Iako su tržišna kapitalizacija i tržišna vrijednost obojica mjera korporativne imovine, dvije su vrlo različite u svom proračunu i preciznosti.
• Tržišna kapitalizacija izračunava se množenjem broja preostalih dionica s trenutnom cijenom pojedine dionice.
• Tržišna vrijednost procjenjuje se korištenjem brojnih mjernih podataka i množitelja, uključujući cijenu za zaradu, cijenu za prodaju i povrat na kapital.

Tržišna kapitalizacija

Tržišna kapitalizacija ili tržišna kapitalizacija je jednostavna metrika koja se temelji na cijeni dionica. Da biste izračunali tržišnu granicu tvrtke, množite broj preostalih dionica s trenutnom cijenom pojedine dionice.

Na primjer, tvrtka s 50 milijuna dionica i cijenom dionica od 100 dolara po dionici imala bi tržišnu granicu od 5 milijardi dolara. Tržišna kapitalizacija često se koristi za pomoć u definiranju vrijednosti poduzeća pri analizi potencijalnih trgovinskih mogućnosti.

Međutim, same cijene dionica u mnogim su slučajevima visoko subjektivne. Cijena dionica ne slijedi nikakvu matematičku formulu za konačno vrednovanje zaliha. Različiti čimbenici se važu na znatno različite načine, što znači da je čak i tržišna kapitalizacija još uvijek pomalo subjektivna mjera vrijednosti.

Tržišna vrijednost

Iako se tržišna kapa često naziva vrijednošću tvrtke ili onom što tvrtka vrijedi, prava tržišna vrijednost tvrtke beskrajno je složenija. Tržišna vrijednost procjenjuje se korištenjem brojnih mjernih podataka i množine, kao što su cijena do zarade, cijena do prodaje i povrat na kapital. Ove različite metrike uzimaju u obzir i nekoliko čimbenika, osim kapitala dioničara, kao što su preostale obveznice, dugoročni potencijal rasta, korporativni dug, porezi i plaćanja kamata.

Tržišna vrijednost može s velikim fluktuacijama s vremenom i pod velikim utjecajem poslovnih ciklusa; tržišne vrijednosti opadaju tijekom medvjedih tržišta koja prate recesije i uspona tijekom bikovskih tržišta koja se događaju tijekom ekonomskih ekspanzija.

Tržišna vrijednost ovisi i o brojnim drugim faktorima poput sektora u kojem tvrtka posluje, njegove profitabilnosti, opterećenja dugova i širokog tržišnog okruženja. Također je reprezentativno za mišljenje investitora. Na primjer, tvrtke X i Company Y mogu biti tehnološke tvrtke sa 100 milijuna dolara godišnje prodaje, ali ako je X brzorastuća tehnološka firma koja ulaže mnogo u istraživanje i razvoj, tržišna vrijednost X-a općenito će biti znatno veća od vrijednosti tvrtke B jer ulagači očekuju veće inovacije i nove i bolje proizvode od tvrtke X.

Ključne razlike

Konfuzija između tržišne kapitalizacije i tržišne vrijednosti proizlazi iz činjenice da je tržišna kapitalizacija u osnovi sinonim za tržišnu vrijednost vlasničkog kapitala. Međutim, ovi su pojmovi jednostavni izračuni temeljeni samo na imovini.

Nijedno od tih mjernih podataka ne treba brkati s knjigovodstvenom vrijednošću poduzeća, što je njena neto vrijednost. Knjigovodstvena vrijednost izračunava se oduzimanjem nemonetarne imovine i obveza ili dugova od ukupne imovine tvrtke. Knjigovodstvena vrijednost poduzeća može biti niža ili viša od njegove tržišne vrijednosti ili tržišne kapitalizacije.