Medici, The Blockchain Stock Exchange

Projekt Medici namjerava stvoriti razmjenu vrijednosnih papira utemeljenih na blockchainu. Prvi nagovještaj za ovaj projekt bio je u svibnju kada je, tokom Q&A-a svog govora na konferenciji Bitcoin2014 u Amsterdamu, Patrick Byrne, predsjednik uprave Overstoka (OSTK), iznevjerio da je zainteresiran za uvrštavanje Overstock vrijednosnih papira u blockchain bazirana razmjena. Nedavno se spojila s Overstokovim angažiranjem dvojice od tri osnivača CounterPartyja, decentralizirane razmjene izgrađene na vrhu Bitcoina. Projekt pod nazivom Medici najavljen je 6. listopada na konferenciji Inside Bitcoins u Las Vegasu.

Overstock se prvobitno obratio Bitcoin zajednici radi podataka o platformama za trgovanje imovinom. Ethereum, NXT i CounterParty su svi uzeti u obzir. Overstock je sklopio partnerstvo sa CounterParty-om, nagovarajući njegovu upotrebu Bitcoina - koji ima najsigurniji blockchain - i utemeljenje CounterParty-ovih utemeljitelja u matematici i računarskim znanostima kao i njihovoj filozofskoj perspektivi.

Patrick Byrne i Overstock

Patrick Byrne, rođen 1962. godine, studirao je filozofiju, završavajući svoje prvostupnike, magistre, a zatim i doktorat, koji je dobio od Stanforda 1995. Nedugo nakon što je doktorirao. i ušavši u poslovni svijet, Byrne je 1997. godine prisluškivao mentora Warrena Buffetta da bi postao predsjednik i izvršni direktor Berkshire Hathaway kompanije Fechheimer Brothers, Inc. 1999. godine Byrne je novac uložio u D2-Discounts Direct, uzevši 60% udjela u kapitalu i zatim je preuzeo dužnost izvršnog direktora, preimenovao tvrtku u Overstock.com. Overstock sa sjedištem u Utahu u početku se fokusirao na likvidaciju viška zaliha na mreži, ali se proširio na opću e-trgovinu i natječe se s Amazon.com. Byrne je prerastao Overstock na 1500 zaposlenika i tržišni limit od preko 500 milijuna dolara.

Overstock je postao prvi veliki trgovac na malo koji je prihvatio Bitcoin, počevši s radom u siječnju 2014. Iako su neki nagađali da je taj potez samo promidžbeni trik, Byrneova glavna riječ na konferenciji Bitcoin2014 u Amsterdamu otkrila je da je Bitcoin duboko odjeknuo sa svojim filozofskim izgledima i najava projekta Medici podupire to.

druge ugovorne strane

CounterParty je peer-to-peer razmjena izgrađena na vrhu Bitcoina. Budući da je izgrađen na vrhu Bitcoina, on dobiva sigurnost robusne mreže Bitcoin. CounterParty omogućava korisnicima pisanje pametnih ugovora koristeći programski jezik Turing Complete. Ugovori se upisuju u Bitcoin blockchain. Oni se mogu izvršiti na CounterParty mreži i omogućavaju promet s digitalnom imovinom pod uvjetima prepoznatim u ugovoru.

CounterParty osnovali su Adam Krellenstein, Robby Dermody i Evan Wagner, a pokrenuta je u siječnju 2014. Non-minable matična valuta Counterpartyja, XCP, trguje se na nekoliko razmjena, ali ne i na većim burzama kripto-valute. Tržišna kapitalizacija za XCP u vrijeme objave iznosi 14, 4 milijuna dolara. Sav XCP, nešto više od 2, 6 milijuna, izdan je u siječnju 2014. korištenjem postupka nazvanog "zaštita od izgaranja", gdje je ljudima izdan XCP nakon što su Bitcoin poslali na nenadoknadivu adresu, čime je Bitcoin bio nepovratan. Izgaranje 1 bitcoina dalo je između 1000 i 1500 XCP, s tim da je veći dio dobiven ranije u razdoblju sagorijevanja. Postupak sušenja spaljivanja korišten je kao sredstvo za pravednu raspodjelu valute.

Ciljevi Medici

WSJ izvješćuje da će, iako propisi SEC-a zahtijevaju da Medici upravljaju klirinškom kućom, Medici nada da će na kraju uspjeti uspostaviti legalnu razmjenu odnosa s osobama. "Dugoročno, rekao je g. Demody, trgovanje dionicama preko Medici-ja moglo bi imati samo 20% troškova koje prenosi trenutni, centralizirani sustav koji vodi Depozitarna kliring korporacija, entitet u vlasništvu Wall Streeta bankama i brokerskim kućama koje upravlja kliringom za većinu vrijednosnih papira na američkim tržištima kapitala. "

Medici će također ponuditi potpunu sljedivost obrta, za razliku od sustava kontinuirane neto namire (CNS) depozitarnog povjerenja i klirinške korporacije (DTCC). Patrick Byrne na hipotetičkom primjeru ilustrira potencijalni problem sa CNS-om: "Goldman podnosi DTCC-ov sustav kontinuirane neto nagodbe da je prodao 2.000 dionica koje ne isporučuje. Zamislite da je Morgan Stanley bio s druge strane te trgovine. Ali, možda Morgan ima klijent koji je prodao 1.000 klijentima Goldmana i kojeg taj Morganov klijent nije uspio isporučiti. DTCC povezuje dva obrta i zato vidi samo 1.000 dionica neuspjeha (Goldman do Morgana). "

Sljedivost Medića učinila bi vrlo golim prodajom kratkih prodaja vrlo vidljivim na burzi Medici. Gola prodaja kratkih prodaja je praksa koju žestoko kritizira Byrne i njegov medijski projekt Deep Capture, posebno u srednjem dijelu posljednjeg desetljeća. Iako je kratka prodaja obično omogućena kratkim prodavateljima dionica koje žele da skrate, gola kratka prodaja je praksa kratke prodaje, a da se prethodno nisu dogovorili za posudbu dionica, a tehnički je zakonita sve dok investitor namjerava da posuđuje dionice i ima razumne razloge za vjerovanje da ih je moguće posuditi. Tvrdi se da se gola prodaja kratkih sredstava koristi kao sredstvo beskrupuloznih hedge fondova da napadnu ranjiva mala i srednja poduzeća i profitiraju od pada cijene dionica ciljane tvrtke ili čak bankrota. Snažni prijedlozi da se ova praksa odvijala mogu se vidjeti na dionicama Neuspjeh u isporuci (FTD). Prema izvještaju Garyja Matsumota, u 2006.godini, oko 6 milijardi dolara vrijednog prometa svaki dan rezultiralo bi neuspjehom isporuke. Regulativa kratka prodaja (Reg SHO) donesena početkom 2005. godine utvrdila je standarde namijenjene ograničavanju zloupotrebe prakse kratke prodaje. Reg SHO zahtijeva da organizacije poput NYSE i NASDAQ objavljuju popise vrijednosnih papira gdje je organizacija primarno mjesto popisa, a sigurnost ispunjava zahtjeve praga Reg SHO koji ukazuju na određenu razinu neuspjeha u isporuci tog vrijednosnog papira. Prije 2008, kada je regulacija pooštrena, broj tvrtki na tim popisima bio je redovito nekoliko stotina ili više. Tisuće tvrtki tijekom godina pojavile su se na popisima pragova Reg SHO, a neke se na tom popisu pojavljuju i do 400 dana zaredom. Razmjena Medici potaknula bi praksu prodaje kratkih prodaja s brzim vremenima namire i sljedivošću.

DTCC

Osnovana 1973. godine, Depozitarna korporacija za kliring i kliring sada čisti više od 1, 7 kvadratnih dolara transakcijama, povlačeći više od milijardu dolara prihoda. Svaka dva dana prerađuje ekvivalent američkom godišnjem bruto domaćem proizvodu. Napominje da napreduje prema automatizaciji, centralizaciji i standardizaciji. U vlasništvu je korisnika i služi kao centralizirana klirinška kuća za više od 50 platformi za razmjenu i trgovanje dionicama u SAD-u.

Donja linija

Cilj zaliha je nadmetati se s DTCC-om korištenjem Bitcoin blockchaina i platforme razmjene peer-to-peer CounterPartyja. Byrne kaže: "Tehnologija je prepreka koju možemo vrlo lako očistiti. Još ne znamo koliko su regulatorne prepreke visoke, ali prije smo preskočili regulatorne prepreke i nemamo razloga misliti da je to nepremostivo." Kako bi pomogao u regulatornom aspektu tog pothvata, Overstock je angažirao odvjetničku tvrtku Perkins Cole koja predstavlja desetine startapova Bitcoin.