Definicija modela modela
Modelski rizik je vrsta rizika koja se pojavljuje kada se koristi financijski model za mjerenje kvantitativnih informacija poput tržišnog tržišnog rizika ili vrijednosnih transakcija, a model propada ili djeluje neadekvatno i dovodi do nepovoljnih rezultata za tvrtku.
Model je sustav, kvantitativna metoda ili pristup koji se oslanja na pretpostavke i ekonomske, statističke, matematičke ili financijske teorije i tehnike za obradu unosa podataka u kvantitativno-procjenjivačku vrstu rezultata.
Ključni odvodi
- Rizik modela prisutan je kad se za donošenje odluka koristi nedovoljno precizan model.
- Rizik modela može proizlaziti iz korištenja modela s lošim specifikacijama, programskim ili tehničkim pogreškama ili greškama u podacima ili kalibraciji.
- Rizik modela može se smanjiti modelom upravljanja poput testiranja, politika upravljanja i neovisnog pregleda.
Kako se koristi modelni rizik
Rizik modela smatra se podskupinom operativnog rizika, jer rizik modela uglavnom utječe na tvrtku koja stvara i koristi model. Trgovci ili drugi ulagači koji koriste određeni model možda u potpunosti ne razumiju njegove pretpostavke i ograničenja, što ograničava korisnost i primjenu samog modela.
U financijskim tvrtkama modelni rizik može utjecati na rezultat procjene financijskih vrijednosnih papira, ali je i faktor u ostalim industrijama. Model može pogrešno predvidjeti vjerojatnost da je putnik zrakoplovstva terorist ili vjerojatnost ili lažna transakcija kreditnom karticom, zbog pogrešnih pretpostavki, programskih ili tehničkih grešaka i drugih čimbenika koji povećavaju rizik od lošeg ishoda.
Što vam govori koncept modela rizika?
Bilo koji model je pojednostavljena verzija stvarnosti, a uz svako pojednostavljenje postoji rizik da nešto neće uspjeti uzeti u obzir. Pretpostavke dane za razvoj modela i unosi u model mogu se uvelike razlikovati. Upotreba financijskih modela postala je vrlo raširena posljednjih desetljeća, zajedno s napretkom u računalnoj snazi, softverskim aplikacijama i novim vrstama financijskih vrijednosnica.
Neke tvrtke, poput banaka, zapošljavaju osoblje za modeliranje rizika radi uspostavljanja programa rizika financijskog modela usmjerenog na smanjenje vjerojatnosti da banka trpi financijske gubitke zbog problema s rizikom. Dijelovi programa uključuju uspostavljanje upravljanja i politika modela, dodjeljivanje uloga i odgovornosti pojedincima koji će kontinuirano razvijati, testirati, provoditi i upravljati financijskim modelima.
Primjeri rizika modela
Propad dugoročnog upravljanja kapitalom (LTCM) 1998. godine pripisan je riziku modela. U ovom slučaju, mala je greška u računalnim modelima tvrtke bila povećana za nekoliko redova veličine zbog korištene vrlo aktivne strategije trgovanja koju koristi LTCM. LTCM je slavno imao dva dobitnika Nobelove nagrade za ekonomiju, ali tvrtka se implodirala zbog svog financijskog modela koji nije uspio u tom određenom tržišnom okruženju.
Gotovo 15 godina kasnije JPMorgan Chase (JPM) pretrpio je velike gubitke u trgovini zbog VaR modela koji je sadržavao formulu i operativne pogreške. U 2012. godini, izvršni direktor Jaime Dimon proglašen "tempom u čajniku" pokazao se gubitkom od 6, 2 milijarde dolara uslijed lošeg poslovanja u portfelju sintetičkog kredita (SCP).
Trgovac je uspostavio velike derivatne pozicije koje su označene po VaR modelu koji je postojao u to vrijeme. Kao odgovor, glavni direktor banke za ulaganja prilagodio je model VaR, ali zbog pogreške u proračunskoj tablici u modelu, gubici pri trgovanju bili su dopušteni da se nagomilavaju bez upozorenja iz modela.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.