Mjesečni prosjek trezora (MTA indeks)
Mjesečni trezorski prosjek (MTA) je kamatni indeks izveden iz 12-mjesečnog pomičnog prosjeka (MA) jednogodišnjih državnih obveznica s konstantnim dospijećem (jednogodišnji CMT). MTA djeluje kao osnova za utvrđivanje kamatnih stopa za neke hipoteke podesive stope (ARM-ovi). MTA indeks, poznat i pod nazivom 12-MAT, zaostaje za pokazateljem koji se mijenja nakon što je gospodarstvo počelo slijediti određeni obrazac ili trend.
BREAKING DOWN Prosječni mjesečni indeks državne blagajne (MTA Index)
Izračun za indeks dolazi od zbrajanja dvanaest najnovijih mjesečnih CMT kamata ili vrijednosti prinosa i dijeljenja sa dvanaest. Jednogodišnja riznica s konstantnim dospijećem (jednogodišnja CMT) podrazumijeva jednogodišnji prinos od najnovijih američkih trezorskih zapisa, zapisa i obveznica na aukciji.
Kada se dvanaest mjesečnih vrijednosti CMT-a kontinuirano povećavaju, trenutna vrijednost MTA bit će niža od trenutne vrijednosti CMT. Suprotno tome, kada vrijednosti CMT padaju mjesec po mjesec, MTA će se činiti višim od trenutnog CMT. Ova obrnuta veza ima za posljedicu stvaranje MTA indeksa glatkim ili manje nepostojanim od ostalih indeksa kamata, poput jednomesečnog LIBOR-a ili samog CMT-a.
Uspone i padovi MTA indeksa
U vrijeme ekstremne nestabilnosti kamatnih stopa razlika između MTA, CMT i ostalih indeksa može biti znatna. Na primjer, tijekom kasnih 1970-ih i početka 1980-ih, kada su kamatne stope dvocifreno i uvelike variraju, indeks MTA često se razlikovao od stope CMT-a za čak četiri postotna boda.
Međutim, imajte na umu da bi razlika mogla biti ili prema gore ili prema dolje, ovisno o brzini smjera koja je tekla u vrijeme izračuna prosjeka. U veljači 2018. godine MTA indeks je porastao na nešto manje od 1, 5 posto, dok je CMT bio na više od 2 posto, a jednomjesečni LIBOR indeks bio je iznad 2, 5 posto.
MTA možda nije uvijek najbolji izbor
Neke hipoteke, poput opcija plaćanja ARM-a, nude zajmoprimcu izbor indeksa. Odabir indeksa trebao bi biti s nekim analizama dostupnih opcija. Iako je MTA indeks obično niži od jednomjesečnog LIBOR-a za oko -1% do .5%, niža stopa MTA-a, u kombinaciji s ograničenjem plaćanja, može dovesti do negativne amortizacijske situacije. U negativnoj amortizaciji, mjesečna uplata je manja od kamata koje se duguju na kredit. U tom se slučaju neplaćena kamata dodaje glavnici koja će sljedećih mjeseci biti veća. Također, u razdobljima pada kamatnih stopa mjesečni prosjek trezora (MTA) koštat će više zbog svog zaostalog učinka.
Kamatna stopa na hipoteku s prilagodljivom stopom poznata je kao potpuno indeksirana kamatna stopa. Ova stopa jednaka je vrijednosti indeksa plus marži. Iako je indeks promjenjiv, marža je fiksna vrijednost za vrijeme trajanja hipoteke.
Ako razmatrate koji indeks je najisplativiji, ne zaboravite dodati iznos marže. Niži indeks u odnosu na drugi indeks, veća je vjerojatnost da će biti marža. Hipoteka vezana za indeks MTA obično uključuje maržu od 2, 5 posto.