Hipotekarni bazen
Hipotekarni fond je skupina hipoteka koja se drži u povjerenju kao kolaterala za izdavanje hipoteke. Neki hipotekarni vrijednosni papiri koje su izdali Fannie Mae, Freddie Mac i Ginnie Mae poznati su i kao "bazeni". Ovo su najjednostavniji oblik osiguranja koji ima hipoteku. Poznati su i kao "prolazni prolaz" i trguju se na naprijed najavljenom tržištu (TBA).
Hipotekarni fond je skupina hipotekarnih zajmova koja se drži kao zalog u zakladi, obično za izdavanje hipotekarnih vrijednosnih papira.
Kako djeluje hipotekarni bazen
Hipotekarni parovi sastoje se od hipoteka koje imaju slične karakteristike - na primjer, obično će imati isti datum dospijeća i kamatnu stopu. Nakon što zajmodavac dovrši hipotekarnu transakciju, ona obično prodaje hipoteku drugom entitetu, kao što su Fannie Mae ili Freddie Mac. Ti subjekti zatim spajaju hipoteke zajedno u hipotekarni fond, a hipotekarni fond tada služi kao jamstvo za osiguranje hipoteke.
Hipotekarne vrijednosne papire kolateralizirane su hipotekarnim fondom ispunjenim sličnim hipotekama, dok je kolateralizirana obveza duga (CDO) kolateralizirana s nizom zajmova različitih karakteristika. CDO je strukturirani financijski proizvod koji objedinjuje imovinu koja generira novčani tok i prepakira ovaj fond imovine u diskretne tranše koje se mogu prodati ulagačima. Za sakupljena imovina - kao što su hipoteke, obveznice i zajmovi - nazivi su kolateralna obveza duga koja su u osnovi dužničke obveze koje služe kao osiguranje za CDO. Skup hipoteka koji podržava složenije jamstvo pod hipotekom ili CDO može se sastojati od hipoteka različitih kamatnih stopa i karakteristika.
Ključni odvodi
- Hipotekarni parovi, koji su skupine hipoteka, imaju slična obilježja, poput datuma izdavanja, datuma dospijeća itd.
- Dok su hipotekarni vrijednosni papiri podržani hipotekarnim osiguranjem sa sličnim karakteristikama, kolateralizirane dužničke obveze podupiru kolaterala s različitim karakteristikama.
- Važna prednost hipotekarnih bazena je ta što pružaju investitorima raznolikost.
- Hipotekarni bazeni mogu se usredotočiti na određene karakteristike poput vrste imovine, što može uzrokovati različite rizike i prinose.
Prednosti fonda za hipotekarni bazen
Sredstva iz hipotekarnog fonda dobra su za investitore koji traže izloženost nekretninama, jer su ulaganja niskog rizika koja se kreću neovisno o dionicama i obveznicama i nude predvidljivi mjesečni prihod. Krediti za hipotekarne fondove osigurani su nekretninama i nazivaju se teškim novcem jer za razliku od većine bankovnih zajmova (koji se oslanjaju na kreditnu sposobnost zajmoprimca), zajmovi s tvrdim novcem uzimaju u obzir vrijednost predmetne imovine.
Uvjeti za zajmove s tvrdim novcem kraći su od većine hipoteka; oni se kreću od nekoliko mjeseci do tri godine, dok konvencionalne hipoteke imaju rok od 10 do 30 godina. Zbog kraćih rokova, zajmovi za tvrdi novac manje su podložni promjenama kamatnih stopa, što znači da je to predvidljiviji i pouzdaniji novčani tok.
Kao što je već spomenuto, fondovi zaloga za hipoteku razlikuju se pri čemu se neki fokusiraju na određene vrste imovine, dok su neke općenitije. Ove razlike mogu utjecati na rizik i povrat, tako da je važno istražiti različite hipotekarne bazene prije ronjenja. Stvari koje treba uzeti u obzir pri odabiru fonda hipotekarnog fonda u koji ćete uložiti uključuju geografski fokus portfelja, vrstu nekretnine i založni položaj, kriterije osiguranja, likvidnost i iskustvo upravljanja