Neto kratko
Neto kratki odnosi se na cjelokupno pozicioniranje ulagača u svom portfelju, bilo da je to u pojedinačnim vrijednosnim papirima ili u razlici imovine.
Ključni odvodi
- Neto kratki odnosi se na cjelokupno pozicioniranje ulagača u svom portfelju, bilo da je to u pojedinačnim vrijednosnim papirima ili u razlici imovine.
- Ulagačima koji imaju neto kratku korist, jer se cijena predmetne imovine smanjuje.
- Neto kratki portfelj ima više kratkih pozicija nego dugačkih u odnosu na ukupnu vrijednost, pri čemu stvarni broj pozicija nije toliko bitan koliko vrijednost predstavljaju.
Razumijevanje neto kratkog
Investitor koji ima neto kratku poziciju ima više kratkih pozicija od dugih pozicija u određenoj imovini, industriji, tržištu ili portfelju. Neto kratki podrazumijeva da ulagač može imati dugoročno vlasništvo nad određenom imovinom, ali kratko je u ukupnom vlasništvu. Na primjer, ulagač može držati dionice poduzeća i odlučiti ući u kratku trgovinsku poziciju društva koristeći opcije koje premašuju njegov udjel. U ovom slučaju, iako ulagač posjeduje dionice i pretpostavlja se da dugoročno vjeruje u vrijednost tih dionica, neto je akcijski na kraj trajanja opcije.
Slično tome, investitor može biti kratak u određenoj branši, a još uvijek drži ulaganja u nekoliko tvrtki iz te industrije u koje se osjeća samouvjereno. U ovom slučaju, ulagač je medvjedast u cjelokupnoj industriji, dakle neto kratak, ali siguran da je to ključno tvrtke se mogu dugoročno povući. Neto kratki portfelj ima više kratkih pozicija nego duga u smislu ukupne vrijednosti - stvarni broj pozicija u ovom slučaju nije toliko bitan koliko vrijednost koju predstavljaju. Ulagačima koji imaju neto kratku korist, jer se cijena predmetne imovine smanjuje. Ako se cijena temeljne imovine poveća, neto kratke pozicije gube novac.
Neto kratki je suprotno neto dugoj poziciji, gdje se ukupna investicijska pozicija kladi na povećanje cijene temeljne imovine, industrije ili tržišta. Ponekad trgovci će veći udio svog portfelja pripisati kratkim, a ne dugim. Ova vrsta portfelja će se povećavati kako se cijene osnovnih vrijednosnih papira smanjuju, jer ulagači posuđuju vrijednosnice od brokera i prodaju ih na tržištu u nadi da će ih kasnije kupiti po nižoj cijeni.
Neto kratki primjer: kvantni fond Georgea Sorosa
Hedge fondovi i obrnuti trgovci napravili su umjetnost neto kratkog pozicioniranja. Jedan od sjajnih neto-kratkih hlačica izveo je George Soros protiv britanske funte. Njegov vodeći fond Quantum Fund bio je neto devizan s velikim ulogom na funtu, ali unutar te pozicije bile su i duge pozicije na britanskim dionicama, njemačkim obveznicama i njemačkoj marki. Pa kada je Soros provalio Bank of England, profitirao je od ogromne kratke pozicije, ali također je profitirao od naknadnog tržišnog uzdrmanja u kojem je marka cijenila, a kapital prebacio na britanske dionice i njemačke obveznice.
Ukratko, neto kratka pozicija ne mora se kladiti na opći pad tržišta, poput neto kratke pozicije na S&P 500. Neto šorts, u pravim rukama, može slijediti složene investicione teze kako bi se osigurao maksimalan profit putem isprepletenih dugačkih oklada koje su komplementarne ukupnoj kratkoj poziciji.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.