Proslijedi dostava (NDF)

Što je neizlječivi forward (NDF)?

Termini koji se ne mogu isporučiti (NDF) ugovoreni su, obično i kratkoročni, forward ugovori. Fiktivni iznos nikada se ne zamjenjuje, otuda i ime "neistraživi". Dvije strane su suglasne uzimati suprotne strane transakcije za određeni iznos novca - prema ugovorenom tečaju, u slučaju valute NDF. To znači da druge ugovorne strane izmiruju razliku između ugovorene cijene NDF-a i prevladavajuće spot-cijene. Zarada ili gubitak izračunava se na fiktivnom iznosu ugovora uzimajući razliku između ugovorene stope i promptne stope u trenutku namire.

01:16

Proslijedi dostava (NDF)

Razumijevanje ne-isporučivih naprijed (NDF)

Termini koji se ne isporučuju (NDF) su ugovorni derivati ​​s dvije strane valute za razmjenu novčanih tokova između NDF-a i prevladavajućih spot-tečaja. Jedna stranka će drugoj platiti razliku nastalu iz te razmjene.

Novčani tijek = (NDF stopa - Spot stopa) * Nepovoljni iznos

NDF se trguje na recept (OTC) i uobičajeno se kotira za razdoblja od mjeseca do jedne godine. Najčešće se kotiraju i podmiruju u američkim dolarima, a od 1990-ih postaju popularan instrument za korporacije koje žele zaštititi izloženost nelikvidnim valutama.

Termini koji se ne mogu isporučiti (NDF) obično se izvršavaju u inozemstvu, što znači izvan domaćeg tržišta nelikvidne ili nekvalificirane valute. Na primjer, ako je valuta neke države ograničena na kretanje izvan mora, neće biti moguće podmiriti transakciju u toj valuti s nekim izvan zemlje ograničene. No, dvije strane mogu izmiriti NDF pretvaranjem sve dobiti i gubitka na ugovoru u slobodno trgovanu valutu. Tada mogu međusobno isplaćivati ​​dobit / gubitak u toj slobodno trgovanoj valuti.

Pritom je navedeno da se nenaplativi termini ne ograničavaju na nelikvidna tržišta ili valute. Mogu ih koristiti stranke koje žele zaštititi ili se izložiti određenoj imovini, ali koje nisu zainteresirane isporučiti ili primiti predmetni proizvod.

Ključni odvodi

• Termini koji se ne isporučuju (NDF) su ugovorni derivati ​​s dvije strane valute za razmjenu novčanih tokova između NDF-a i prevladavajućih spot-tečaja.
• Najveća NDF tržišta su u kineskom juanu, indijskoj rupiji, južnokorejskoj pobjedi, novom tajvanskom dolaru i brazilskoj realnoj.
• Najveći segment trgovanja NDF-om odvija se putem američkog dolara i odvija se u Londonu, a aktivna tržišta su također u Singapuru i New Yorku.

Napredna struktura

Svi ugovori NDF-a određivali su valutni par, nominalni iznos, datum fiksiranja, datum namire i tečaj NDF-a i predviđaju da se za zaključivanje transakcije koristi prevladavajući spot spot na datum utvrđivanja.

Datum fiksiranja je datum na koji se izračunava razlika između prevladavajuće tržišne stope spot i dogovorene stope. Datum namire je datum do kojeg se isplaćuje razlika stranci koja prima isplatu. Izmirivanje NDF-a bliže je dogovoru o forward rate (FRA) nego tradicionalnom terminskom ugovoru.

Ako jedna strana pristane da kupi kineski juan (prodati dolare), a druga pristane da kupi američke dolare (prodati juan), tada postoji mogućnost da se između dviju strana ne mogu isporučiti naprijed. Pristaju na stopu od 6, 41 na milion američkih dolara. Datum fiksiranja bit će mjesec dana, a nagodba dospijeva ubrzo nakon toga.

Ako je u jednom mjesecu stopa 6, 3, juan je porastao u odnosu na američki dolar. Stranka koja je kupila yuan duguje novac. Ako se tečaj povećao na 6, 5, juan je smanjen na vrijednosti (porast američkog dolara), pa stranka koja je kupila američke dolare duguje novac.

NDF valute

Najveća NDF tržišta su u kineskom juanu, indijskoj rupiji, južnokorejskoj pobjedi, novom tajvanskom dolaru i brazilskoj realnoj. Najveći segment trgovanja NDF-om odvija se u Londonu, a aktivna tržišta su također u Singapuru i New Yorku. Neke zemlje, uključujući Južnu Koreju, imaju ograničena, ali ograničena kopnena tržišta naprijed, osim aktivnog tržišta NDF.

Najveći segment trgovanja NDF-om odvija se putem američkog dolara. Postoje i aktivna tržišta koja koriste euro, japanski jen i, u manjoj mjeri, britansku funtu i švicarski franak.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija nekonvertibilne valute Nekonvertibilna valuta je novac koji se iz različitih razloga ne može zamijeniti u drugu valutu, poput visoke volatilnosti ili regulatornih prepreka. više Ograničena definicija tržišta Tržište sa ograničenim ograničenjem je ono na kojem se trguje nacionalnom valutom, radi održavanja određene vrijednosti koja možda ne odražava stvarne tržišne cijene. više Spot tečaj Spot tečaj je tečaj deviznog ugovora za neposrednu isporuku. više Naprijed tržište Naprijed tržište je tržište bez recepta koje određuje cijenu financijskog instrumenta ili imovine za buduću isporuku. Prednja tržišta koriste se za trgovanje raznim instrumentima, ali taj se naziv prvenstveno koristi u odnosu na tržište deviza. više Definicija nekonvertibilne valute Nekonvertibilna valuta je bilo koje legalno sredstvo plaćanja bilo kojim se ne trguje na globalnom deviznom tržištu. više Kako se terminski ugovor - FRA hedžing kamatne stope Ugovori o deviznoj kamatnoj stopi (FRA) prekomjerni su ugovori između stranaka koji određuju kamatnu stopu koja se plaća na dogovorni datum u budućnosti. više partnerskih veza