Opcije trgovanja željeznim kondomom

Većina ulaganja se vrši uz očekivanje da će cijena poskupjeti. Neki su napravljeni s očekivanjem da će cijena krenuti prema dolje. Nažalost, često se događa da cijena uopće ne čini puno kretanja. Ne bi li bilo lijepo kada biste mogli zarađivati ​​kad se tržišta ne bi kretala? Pa možeš. To je ljepota opcija, točnije strategije poznate kao željezni kondor.

[Trebate izgraditi svoje znanje o mogućnostima prije nego što počnete letjeti željeznim kondorima? Tečaj Opcije Investopedia Akademije za početnike razgrađuje opcije s lako razumljivim analogijama i primjerima trgovanja u stvarnom životu, kao i nudi vam alate za iskorištavanje pri planiranju i izvršavanju opcija trgovanja. Pogledajte danas! ]

Kako se skinuti
Željezni kondori zvuče komplicirano, pa im treba vremena za učenje, ali oni su dobar način za postizanje dosljednih zarada. U stvari, neki vrlo profitabilni trgovci koriste isključivo željezne kondore. Pa što je željezni kondor? Postoje dva načina gledanja na to. Prvi je kao par stranputica, jedan kratki i jedan dugi, pri vanjskim udarcima. Drugi je način gledanja na to kao dva kreditna razmaka: kreditni razmak razgovora iznad tržišta i kreditni razmak izvan tržišta. Upravo ta dva "krila" daju željeznom kondoru ime. Oni se mogu postaviti prilično daleko od mjesta na kojem je tržište trenutno, ali stroga definicija uključuje uzastopne štrajk cijene.

Pogledajte: Opcije strategije širenja

Kreditna marža u osnovi je strategija prodaje opcija. Prodajne opcije omogućuju investitorima da iskoriste vremensku premiju i podrazumijevanu volatilnost koja je svojstvena opcijama. Kreditni namaz nastaje kupovinom daleko više novca bez mogućnosti prodaje i prodajom bliže, skuplje opcije. Ovo stvara kredit, uz nadu da obje mogućnosti istječu bezvrijedno, omogućujući vam da zadržite taj kredit. Sve dok osnovna vrijednost ne pređe preko štrajkajuće cijene bliže opcije, zadržati ćete punu kreditnu sposobnost.

Slika 1

Uz S&P 500 na 1270, opcija za poziv u rujnu 1340 (crna točka ispod točke 4 na gornjem grafikonu) može se kupiti za 2, 20 dolara, a poziv iz rujna 1325 (crna točka iznad točke 3) za 4, 20 dolara. Zbog toga bi na vašem računu bilo kredita od 2 USD. Ova transakcija zahtijeva maržu za održavanje. Vaš će broker tražiti da na računu imate gotovinu ili vrijednosne papire jednake razlici između štrajkova umanjenih za kredit koji ste primili. U našem primjeru to bi bilo 1300 USD za svaki namaz. Ako se tržište zatvori u rujnu ispod 1325, zadržavate kredit od 200 USD za povrat od 15%.

Za stvaranje željeza od punog željeza, sve što trebate je dodati kreditni namaz na sličan način. Kupite put rujna 1185 (crna točka ispod točke 1) za 5, 50 dolara, a prodajte rujan 1200 (crna točka iznad točke 2) za 6, 50 dolara za još 1 kreditni kredit. Ovdje je zahtjev za održavanje 1.400 USD uz kredit od 100 USD (za svaki namaz). Sada imate željezni kondor. Ako tržište ostane između 1200 i 1325, zadržat ćete punu kreditnu sposobnost, koja sada iznosi 300 dolara. Uvjet će biti 2700 dolara. Vaš potencijalni povrat iznosi 11, 1% za manje od dva mjeseca! Budući da ovo trenutno ne udovoljava strogoj definiciji željeznog kondora Komisije za vrijednosne papire (SEC), trebat će vam imati maržu na obje strane. Ako koristite uzastopne udarce, imat ćete prednost samo na jednoj strani, ali to očito smanjuje vjerojatnost uspjeha.

POGLEDAJ: Policiranje tržišta vrijednosnih papira: pregled DIK-a.

Savjeti za glatki let
Nekoliko je stvari koje morate imati na umu pri korištenju ove strategije. Prvi je držati se mogućnosti indeksa. Pružaju dovoljno implicirane volatilnosti da lijepo zarade, ali nemaju pravu volatilnost koja može vrlo brzo izbrisati vaš račun.

Ali postoji još jedna stvar na koju morate paziti: nikada ne smijete potpuno izgubiti željezni kondor. Ako ste obraćali pažnju i dobri ste u matematici, primijetit ćete da je vaš potencijalni gubitak mnogo veći od vašeg potencijalnog dobitka. To je zato što je vjerojatnost da ste u pravu vrlo velika. U gornjem primjeru to je više od 80% na obje strane (koristeći deltu kao pokazatelj vjerojatnosti da se tržište neće zatvoriti iznad tih štrajk cijena).

Da biste izbjegli puni gubitak, ako tržište radi ono što inače radi i trguje u određenom rasponu, tada ne morate ništa raditi i možete pustiti da cijela pozicija istekne beskorisnom. U ovom slučaju morate zadržati punu kreditnu sposobnost. Međutim, ako se tržište snažno kreće u jednom ili drugom smjeru i priđe ili probije neki od vaših udara, tada morate napustiti tu stranu položaja.

Izbjegavanje neravnog slijetanja
Mnogo je načina da se izađe s jedne strane željeznog kondora. Jedno je jednostavno prodati taj određeni kreditni namaz i zadržati drugu stranu. Drugo je izaći iz cijelog željeza. To će ovisiti o tome koliko vam je vremena ostalo do isteka roka. Možete također preusmjeriti gubitničku stranu na daljnji štrajk bez novca. Ovdje postoji mnogo mogućnosti, a prava umjetnost željeznog kondora nalazi se u upravljanju rizicima. Ako na ovoj strani možete učiniti dobro, imate strategiju koja na vašu stranu stavlja vjerojatnost, prodaju premijskih opcija opcija i podrazumijevanu volatilnost.

Upotrijebimo još jedan primjer. S RUT-om otprilike 697, možete staviti sljedeći željezni kondor:

Kupite rujan 770 RUT poziva za 2, 75 dolara
Prodaj rujan 760 poziva za 4, 05 USD
Kupite rujan RUT 620 put za 4, 80 dolara
Prodaj rujan 630 put za 5, 90 dolara

Ukupni iznos kredita je 2, 40 USD, a zahtjev za održavanje je 17, 60 USD. Ovo je potencijalni dobitak veći od 13% s 85% vjerojatnosti uspjeha (opet na temelju delte).

Donja linija
Strategija opcija željeznog kondora jedan je od najboljih načina da trgovac opcijama profitira od beznačajnog pomaka u cijeni temeljne imovine. Mnogi trgovci vjeruju da je za ostvarivanje profita potreban veliki pomak prema gore ili prema dolje, ali kao što ste naučili iz gornje strategije, zgodni su dobit mogući kad cijena imovine ne krene daleko. Struktura ove strategije u početku može izgledati zbunjujuće, zbog čega je koriste prvenstveno iskusni trgovci, ali nemojte dopustiti da vas komplicirana struktura zastraši od učenja više o ovoj moćnoj metodi trgovanja.