Odaberite prave opcije za trgovinu u šest koraka

Opcije se mogu koristiti za provođenje širokog spektra strategija trgovanja, u rasponu od obične vanilije pozive / kupovine ili pisanja, do bikovskih / medvjeđih namaza, kalendarskih namaza i omjera proreda, zavoja i zadava. Opcije se nude na velikom rasponu dionica, valuta, roba, fondova kojima se trguje na burzi i drugih financijskih instrumenata. Na svakoj su imovini dostupni deseci štrajkačkih cijena i datumi isteka. Ali te iste prednosti predstavljaju i izazov početnicima koji imaju mogućnost, jer mnoštvo dostupnih izbora otežava prepoznavanje pogodne opcije za trgovanje.

Pronalaženje prave mogućnosti

Započinjemo s pretpostavkom da ste već identificirali financijsku imovinu, poput dionica ili ETF-a, kojom želite trgovati koristeći opcije. Ovu „temeljnu“ imovinu možda ste odabrali na različite načine, kao što je korištenje preglednika dionica, korištenjem vlastite analize ili istraživanjem trećih strana. Nakon što utvrdite osnovnu imovinu za trgovanje, evo šest koraka za pronalaženje prave opcije.

1. Formulirajte svoj investicijski cilj.
2. Odredite isplatu rizika i nagrade.
3. Provjerite volatilnost.
4. Prepoznajte događaje.
5. Osmislite strategiju.
6. Utvrdite parametre opcija.

U šest koraka slijedi postupak logičke misli koji olakšava odabir određene opcije za trgovanje. Razlučimo što je svaki od ovih koraka.

1. Opcija Cilj

Polazna točka pri investiranju je vaš cilj ulaganja, a trgovanje opcijama se ne razlikuje. Koji cilj želite postići sa svojom opcijom trgovine? Je li nagađati bikoviti ili medvjeđi pogled na dotičnu imovinu? Ili je to zaštititi potencijalni rizik od pada na dionici u kojoj imate značajan položaj? Da li stavljate u trgovinu kako biste ostvarili premijski prihod?

Vaš prvi korak je formulirati što je cilj trgovine, jer je to temelj za naredne korake.

2. Rizik / korist

Sljedeći korak je utvrditi isplatu rizika i nagrade, što ovisi o vašoj toleranciji na rizik ili sklonosti ka riziku. Ako ste konzervativni investitor ili trgovac, tada vam agresivne strategije poput pisanja golih poziva ili kupnje velike količine opcija bez novca (OTM) možda neće odgovarati. Svaka strategija opcija ima dobro definiran profil rizika i nagrade, pa se potrudite da je temeljito razumijete.

3. Provjerite volatilnost

Implidirana volatilnost najvažnija je odrednica cijene opcije, pa dobro pročitajte razinu implicirane volatilnosti opcija koje razmišljate. Usporedite razinu podrazumijevane volatilnosti s povijesnom volatilnošću dionica i razinom volatilnosti na širokom tržištu jer će to biti ključni faktor u prepoznavanju vaše opcije / trgovine / strategije.

Implidirana volatilnost daje vam do znanja da li drugi trgovci očekuju da će se dionice puno kretati ili ne. Velika implicirana volatilnost potaknut će premije, što će pisanje opcije učiniti privlačnijim, pod pretpostavkom da trgovac misli da volatilnost neće stalno rasti (što bi moglo povećati vjerojatnost korištenja opcije). Niska implicirana volatilnost znači jeftinije premije opcija, što je dobro za kupnju opcija ako trgovac očekuje da će se dionice podesiti dovoljno da opciju uloži (dalje u) u novac (ITM).

4. Prepoznajte događaje

Događaji se mogu svrstati u dvije široke kategorije: za tržište i za dionice. Tržišni događaji su oni koji utječu na široka tržišta, kao što su najave Federalnih rezervi i objave ekonomskih podataka. Događaji vezani za dionice su stvari poput izvještaja o zaradi, pokretanja proizvoda i spinoffa.

Događaj može imati značajan utjecaj na podrazumijevanu volatilnost u tijeku aktualne pojave i može imati velik utjecaj na cijenu dionica kada se dogodi. Dakle, želite li iskoristiti porast volatilnosti prije ključnog događaja ili biste radije čekali u stranu dok se stvari ne smire? Prepoznavanje događaja koji mogu utjecati na predmetnu imovinu mogu vam pomoći u odlučivanju o odgovarajućem isteku za vašu opciju trgovine.

5. Osmislite strategiju

Na temelju analize provedene u prethodnim koracima, sada znate svoj investicijski cilj, željenu otplatu rizika i nagrade, razinu podrazumijevane i povijesne volatilnosti i ključne događaje koji mogu utjecati na temeljne zalihe. To znatno olakšava prepoznavanje određene strategije opcija. Recimo da ste konzervativni ulagač s velikim portfeljom dionica i želite zaraditi prihod od premija prije nego što kompanije započnu izvješćivati ​​o svojoj tromjesečnoj zaradi u nekoliko mjeseci. Stoga se možete odlučiti za pokrivenu strategiju poziva koja uključuje pisanje poziva na neke ili sve dionice u vašem portfelju. Kao još jedan primjer, ako ste agresivni ulagač koji voli duge fotografije i uvjeren je da se tržišta kreću ka velikom padu u roku od šest mjeseci, možda ćete se odlučiti za kupnju OTM-a koji stavlja na glavni burzovni indeks.

6. Uspostavite parametre

Sada kada ste identificirali strategiju opcija koju želite implementirati, preostaje samo uspostaviti parametre opcija poput isteka, cijene štrajka i delta opcije. Na primjer, možda želite kupiti poziv s najduljim mogućim istekom, ali s najnižom mogućom cijenom, u tom slučaju bi mogao biti prikladan poziv OTM. Suprotno tome, ako želite poziv s visokom deltom, možda biste željeli ITM opciju.

Primjeri trgovina opcija

Evo dva primjera u kojem šest koraka koriste različite vrste trgovaca.

Konzervativni ulagač posjeduje 1.000 dionica McDonaldsa (MCD) i zabrinut je zbog mogućnosti 5% + pada dionica u sljedećih nekoliko mjeseci. Ne želi prodati dionice, ali želi se zaštititi od mogućeg pada.

Cilj : Rizik za smanjenje zaštite u trenutnom McDonald's holdingu (1.000 dionica); dionica (MCD) trguje na 161, 48 USD.

Rizik / korist : Bateman ne smeta malo riziku sve dok je to mjerljivo, ali ne može prihvatiti neograničen rizik.

Volatilnost : implicirana volatilnost na ITM put opcijama (štrajk cijena od $ 165) je 17, 38% za jednomjesečne i 16, 4% za tri mjeseca. Tržišna volatilnost, mjerena CBOE indeksom volatilnosti (VIX), iznosi 13, 08%.

Događaji : Bateman želi zaštitu živice koja se proteže i prije McDonaldsovog izvještaja o zaradi. Zarada vam izlazi za nešto više od dva mjeseca, što znači da će Bateman morati dobiti opcije koje se produžuju oko tri mjeseca.

Strategija : Kupnja štiti rizik od pada temeljnih dionica.

Opcijski parametri : Tromjesečni stavci za štrajk u iznosu od 165 USD dostupni su za 7, 15 USD.

Budući da investitor želi zaštititi svoju MCD poziciju prošlu zaradu, ide na tromjesečna izdvajanja od 165 dolara. Ukupni troškovi stavljene pozicije za zaštitu 1000 dionica MCD-a iznose 7.150 USD (7.15 $ x 100 dionica po ugovoru x 10 ugovora). Ovaj trošak ne uključuje provizije.

Ako dionice padnu, ulagač se štiti, jer će dobitak na opciji nadoknaditi gubitak dionica. Ako dionica ostane nepromijenjena i trguje se nepromijenjeno na 161, 48 USD vrlo malo prije isteka izdanja, oni bi imali unutarnju vrijednost 3, 52 USD (165 - 161, 48 USD), što znači da bi mogli prodati oko 3, 520 USD od uloženog iznosa prodajući ih, Ako cijena dionica poraste iznad 165 dolara, ulagač profitira od svojih 1.000 dionica, ali izgubi 7.150 dolara plaćenih na opcijama

Agresivni trgovac je bullish na izgledima za Bank of America (BAC). Ima 1.000 dolara za provedbu strategije trgovanja opcijama.

Cilj : Kupite špekulativne pozive na Bank of America. Dionica se trguje na 30, 55 dolara.

Rizik / naknada : Investitoru ne smeta da izgubi cjelokupno ulaganje od 1.000 dolara, ali želi dobiti što više mogućnosti kako bi maksimizirao svoj potencijalni profit.

Volatilnost : implicirana volatilnost opcija OTM poziva (štrajk cijena 32 USD) je 16, 9% za jednomesečne pozive i 20, 04% za četveromjesečne pozive. Tržišna volatilnost mjerena CBOE indeksom volatilnosti (VIX) iznosi 13, 08%.

Događaji : Nijedan, tvrtka je upravo zaradila, tako da će proći nekoliko mjeseci do sljedeće objave zarade. Robin se trenutno ne bavi zaradom. Umjesto toga, vjeruje da će se berza povećati tijekom sljedećih nekoliko mjeseci i vjeruje da će se ove dionice ponašati posebno dobro.

Strategija : Kupite OTM pozive da nagađate o porastu cijene dionica.

Opcijski parametri : Četveromjesečni pozivi za 32 dolara na BAC-u dostupni su po cijeni od 0, 84 dolara, a četveromjesečni pozivi u iznosu od 33 dolara za 0, 52 dolara.

Budući da investitor želi kupiti što je moguće više jeftinih poziva, odlučuje se za četveromjesečne pozive u iznosu od 33 dolara. Izuzev provizija, ona može kupiti 19 ugovora (19 x 0, 52 x 100 = 988 USD).

Maksimalni dobitak je teoretski beskonačan. Ako dođe do globalnog bankarskog konglomerata i ponudi da kupi Bank of America za 40 dolara u narednih nekoliko mjeseci, pozivi za 33 dolara vrijedili bi najmanje 7 dolara, a njihova bi opcijska pozicija vrijedila 13.300 dolara. Točka prijeloma na trgovini je 33 + 0, 52 USD ili 33, 52 USD. Ako cijena istekom roka ne bude iznad, ulagač će izgubiti 1.000 dolara.

Imajte na umu da je štrajk od 33 dolara za 8% viši od trenutne cijene dionica. Investitor mora biti prilično uvjeren da se cijena može povećati za najmanje 8% u sljedeća četiri mjeseca.

Donja linija

Iako široki raspon štrajkajućih cijena i isteka može neiskusnom ulagaču izazivati ​​određenu opciju, šest ovdje opisanih koraka slijedi logičan proces razmišljanja koji može pomoći u odabiru opcije za trgovinu. Definirajte svoj cilj, procijenite rizik / nagradu, pogledajte volatilnost, razmotrite događaje, isplanirajte strategiju i definirajte svoje parametre opcija.

Otkrivanje: Autor nije posjedovao niti jedan od vrijednosnih papira spomenutih u ovom članku u trenutku objave.