Cijena / zarada do rasta - definicija omjera PEG-a

Kolika je cijena / zarada za rast - PEG omjer?

Omjer cijene i zarade prema rastu (PEG omjer) je odnos cijene i zarade dionica (P / E) podijeljen s stopom rasta zarade za određeno vremensko razdoblje.

PEG omjer koristi se za određivanje vrijednosti dionica, a istovremeno se uzima u obzir i očekivani rast dobiti tvrtke, a smatra se da daje cjelovitiju sliku od omjera P / E.

Formula za omjer cijene / zarade za rast (PEG) je

Ključni odvodi

• PEG omjer povećava omjer P / E dodavanjem očekivanog rasta zarade u izračun.
• PEG omjer smatra se pokazateljem prave vrijednosti dionica, a sličan P / E omjeru, niži PEG može ukazivati ​​na to da je dionica podcijenjena.
• PEG za određenu tvrtku može se značajno razlikovati od jednog prijavljenog izvora do drugog, ovisno o tome koja se procjena rasta koristi u proračunu, kao što je jednogodišnji ili trogodišnji predviđeni rast.

Kako izračunati omjer PEG

PEG odnos = cijena / rast EPSEPS-a: EPS = zarada po dionici \ započinje {usklađeno} & \ tekst {PEG odnos} = \ frac {\ tekst {cijena / EPS}} {\ tekst {EPS rast}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EPS = Zarada po dionici} \\ \ kraj {usklađeno} PEG omjer = EPS GrowthCena / EPS gdje: EPS = Zarada po dionici

Da bi izračunao omjer PEG-a, investitor ili analitičar treba ili potražiti ili izračunati omjer P / E tvrtke u kojoj se radi. P / E omjer se izračunava kao cijena po dionici tvrtke podijeljena s zaradom po dionici (EPS) ili cijenom po dionici / EPS.

Nakon što se izračuna P / E, pronađite očekivanu stopu rasta za dotičnu dionicu, koristeći procjene analitičara dostupne na financijskim web stranicama koje prate zalihe. Uključite brojke u jednadžbu i riješite za broj PEG omjera.

Kao i u svakom omjeru, točnost PEG omjera ovisi o korištenim ulazima. Kada se razmatra omjer PEG-a tvrtke iz objavljenog izvora, važno je otkriti koja je stopa rasta korištena u proračunu. Yahoo! Financije, na primjer, izračunavaju PEG koristeći omjer P / E na temelju podataka za tekuću godinu i očekivane stope rasta od pet godina.

Primjerice, povijesne stope rasta mogu pružiti netočan omjer PEG-a ako se očekuje da buduće stope rasta odstupaju od povijesnog rasta tvrtke. Omjer se može izračunati, primjerice, s jednogodišnjim, trogodišnjim ili petogodišnjim očekivanim stopama rasta.

Da bi se napravila razlika između metoda izračuna pomoću budućeg rasta i povijesnog rasta, ponekad se koriste izrazi "naprijed PEG" i "zadnji PEG".

01:37

PEG omjer

Što vam govori omjer cijene / zarade u rastu?

Iako nizak P / E omjer može činiti dobru kupovinu, uzimanje u obzir stope rasta tvrtke kako bi se postigao omjer PEG-a dionica može reći drugu priču. Niži je PEG omjer, što više zaliha može biti podcijenjeno s obzirom na njegova očekivanja u budućnosti. Dodavanje očekivanog rasta tvrtke u omjer pomaže prilagoditi rezultat za tvrtke koje mogu imati visoku stopu rasta i visok P / E omjer.

Stupanj u kojem rezultat PEG omjera ukazuje na precijenjene ili podcijenjene zalihe ovisi o industriji i vrsti poduzeća. Kao široko pravilo, neki ulagači smatraju da je omjer PEG-a ispod jednog poželjan.

Prema poznatom investitoru Peteru Lynchu, P / E tvrtke i očekivani rast trebali bi biti jednaki, što označava prilično vrednovanu tvrtku i podržava omjer PEG od 1, 0. Kad PEG tvrtke premaši 1.0, smatra se precijenjenom, dok se dionica s PEG manjom od 1, 0 smatra podcijenjenom.

Primjer kako koristiti PEG omjer

PEG omjer daje korisne informacije za usporedbu tvrtki i uvid u to koje dionice mogu biti bolji izbor za potrebe investitora, kako slijedi.

Uzmimo sljedeće podatke za dvije hipotetske tvrtke, tvrtku A i tvrtku B:

Tvrtka A:

• Cijena po dionici = 46 USD
• EPS ove godine = 2, 09 USD
• EPS prošle godine = 1, 74 dolara

Tvrtka B

• Cijena po dionici = 80 USD
• EPS ove godine = 2, 67 dolara
• EPS prošle godine = 1, 78 dolara

S obzirom na ove informacije, sljedeće se podatke mogu izračunati za svaku tvrtku.

Tvrtka A

• P / E omjer = 46 $ / 2, 09 $ = 22
• Stopa rasta zarade = (2, 09 USD / 1, 74 USD) - 1 = 20%
• PEG omjer = 22/20 = 1, 1

Tvrtka B

• P / E omjer = 80 $ / 2, 67 = 30
• Stopa rasta zarade = (2, 67 USD / 1, 78 USD) - 1 = 50%
• PEG omjer = 30/50 = 0, 6

Mnogi ulagači mogu pogledati tvrtku A i smatrati je privlačnijom jer ima niži omjer P / E između dviju kompanija. Ali u usporedbi s tvrtkom B, ona nema dovoljno visoku stopu rasta da bi opravdala njezinu P / E. Tvrtka B trguje s diskontom prema stopi rasta, a ulagači koji je kupuju plaćaju manje po jedinici rasta zarade.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Što nam govori odnos cijene i zarade - Omjer P / E - Omjer cijene i zarade (omjer P / E) definiran je kao omjer procjene vrijednosti tvrtke koja mjeri njenu trenutnu cijenu dionice u odnosu na zaradu po dionici., više Omjer cijene i zarade za rast i prinosu dividendi (PEGY omjer) PEGY omjer je varijacija PEG omjera gdje se vrijednost dionica procjenjuje prema predviđenoj stopi rasta zarade i prinosu dividende. više Period otplate PEG-a Period povrata PEG-a ključni je omjer koji se koristi za određivanje vremena koje će investitoru trebati da udvostruči svoj novac s ulogom dionica. više Unutar planirane dobiti i cijene za naprijed - Metoda unaprijed P / E Metoda unaprijed cijene i zarade naprijed (naprijed P / E) mjera je odnosa P / E korištenjem predviđene zarade za izračun P / E. Iako su zarade korištene u ovoj formuli procjena i nisu toliko pouzdane kao trenutni ili povijesni podaci o zaradi, još uvijek postoji korist u procijenjenoj P / E analizi. više Rast po razumnoj cijeni (GARP) Rast po razumnoj cijeni (GARP) strategija je ulaganja u kapital koja nastoji kombinirati načela ulaganja u rast i ulaganja u vrijednost. više razumijevanje stope održivog rasta - SGR Stopa održivog rasta (SGR) je maksimalna stopa rasta koju tvrtka može održati bez povećanja dodatnog kapitala ili uzimanja novog duga. više partnerskih veza