Za i protiv alternativnih ulaganja

Jednom kada su domena institucionalnih i netto vrijednih ulagača, alternativna ulaganja i dalje rastu u popularnosti i upadaju u portfelje maloprodajnih (individualnih) ulagača.

Evo nekih od prednosti i nedostataka alternativa i načina na koji savjetnici pristupaju tim netradicionalnim ulaganjima za svoje klijente.

Alternativa naopako

Alternativna ulaganja obično nisu u korelaciji s tržištima dionica, što znači da dodaju diverzifikaciju u portfelj i pomažu u ublažavanju volatilnosti. Oni također mogu ponuditi porezne olakšice koje nisu dostupne u tradicionalnim investicijama.

Kao i svaka investicija, stopa povrata alternativa nije zajamčena, ali postoji vjerojatnost da ona bude veća od stope tradicionalnih ulaganja. Zagovornici alternativa u portfeljima pojedinih ulagača smatraju da sada imaju pristup sofisticiranim ulaganjima i potencijalno većim prinosima koji su donedavno bili dostupni samo institucijama, poput mirovinskih fondova i zaklada, i bogatih.

Rizici

Alternativna ulaganja složenija su od tradicionalnih investicijskih sredstava. S njima su često povezane i veće naknade te su nestabilnije od tradicionalnih ulaganja poput dionica, obveznica i uzajamnih fondova. Većina se ulaže u nelikvidna ulaganja, što otežava izlazak i redovitu cijenu.

Kao i kod svake investicije, potencijal za veći povrat također znači i veći rizik.

Prevladavanje kontrasta

Osiguravajući transparentnost likvidnosti i cijena koja se sviđa prosječnom maloprodajnom ulagaču, likvidna alternativna ulaganja povećavaju se nakon financijske krize 2008. godine.

Tekući alternativni fondovi uključuju fondove kojima se trguje na burzi (ETF) i uzajamne fondove koji za ublažavanje rizika koriste strategije slične hedge fondovima. Njihova ulaganja obično nisu povezana s dionicama i obveznicama.

Alternativna ulaganja poput privatnog kapitala također se prebijaju na platforme 401 (k). Temeljna imovina fondova privatnog kapitala uglavnom je nelikvidna i teško ih je vrednovati, što stvara izazov kad ih ponudite u planovima s definiranim doprinosima. Planovi s definiranim doprinosima osiguravaju svakodnevnu likvidnost i cijene za opcije ulaganja ponuđene sudionicima plana. Da bi prevazišle izazove s likvidnošću i cijenama, tvrtke privatnog kapitala žele ponuditi izloženost privatnog kapitala putem fondova koji ciljaju datum i kolektivnih investicijskih fondova.

Zagovornici privatnog kapitala kao opcija u planovima 401 (k) drže da će prosječni ulagač sada imati pristup potencijalno većoj dobiti koju ta vrsta netradicionalnog ulaganja donosi u usporedbi s tipičnim opcijama obične vanilije - poput uzajamnih fondova i dionica i obveznice - iz kojih moraju izabrati.

Izgledi za alternativna ulaganja

Prema Strategiji (ranije Booz & Company), alternativne investicije će do 2020. porasti na 18, 1 trilijuna dolara širom svijeta. Dio razloga je taj što su investicijske tvrtke smanjile zahtjeve za ulazak u uzajamne fondove koji su orijentirani na alternative. Također su i sami ulagači razvili ukus za nešto osim uobičajenog miksa obveznica, uzajamnih fondova i ETF-a. Mnoga gospodarstva u nastajanju prelaze s pristupa koji je orijentiran na štednju do investicijskog pristupa, čineći ih privlačnim za ulagače koji traže nove mogućnosti.

Međutim, ova je prognoza možda konzervativna s obzirom na dolazak ulaganja u kripto valute poput bitcoina. Ova bi mogućnost ulaganja mogla zatajiti, ali količina interesa za institucije iz cijelog svijeta sugerira da bi ona mogla biti održiva alternativa za one koji traže vozila visokog rizika / povratka.

Druga investicija koja privlači puno novca je equity crowdfunding. Pojedini investitori mogu kupiti dionice nove tvrtke putem internetskih stranica koje nude ove mogućnosti. Ovo je vrlo rizično ulaganje jer mnoge nove tvrtke propadaju. No, postoji dovoljno priča o uspjehu investitora da ova opcija bude privlačna i za male investitore.

Donja linija

Alternativna ulaganja postaju sve popularnija za ulagače. Zagovornici ovih netradicionalnih investicija drže da će prosječni ulagač sada imati pristup imovini koja nije povezana s dionicama, nudeći diverzifikaciju i potencijalno veći povrat u usporedbi s uzajamnim fondovima, dionicama i obveznicama. Alternative su složene i često veće rizike od tradicionalnih ulaganja na koja je većina pojedinačnih ulagača navikla. Za financijske savjetnike, obrazovanje je ključno kada je u pitanju preporuka ovih ulaganja za portfelj klijenta.