Stupanj rizika rizika
Rizik razine stope odnosi se na činjenicu da vrijednost postojećeg vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom obično pada ako tržišne kamatne stope porastu iznad kupona. Rizik od kamatnih stopa jedan je od četiri glavna čimbenika koji utječu na cijene obveznica i obično se povećava s trajanjem, mjera osjetljivosti cijene ulaganja u fiksni dohodak na promjenu kamatnih stopa, koja se navodi u nizu godina.
BREAKING DOWN Rizik razine stope
Kada vlada ili posao izdaju vrijednosne papire s fiksnim dohotkom, izdavatelj određuje cijenu i kupon kako bi bio konkurentan u trenutnom okruženju stopa. Obveznice će se nuditi po cijenama temeljenim na vremenskoj strukturi i odgovarajućim stopama preko trenutne krivulje prinosa. Kako će se kamatne stope mijenjati prema naprijed, cijene postojećih obveznica će varirati; kada kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju i obrnuto.
Zašto se vrijednosti obveznica mogu smanjivati
Kad kamatne stope padnu, vlasnici obveznica i drugih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom obično vide vrijednost njihovog udjela u rastu, iako je stopa kupona fiksna. Možda će moći prodati svoju obveznicu po višoj cijeni nego što su je platili. Međutim, kad se stope povećaju, vrijednost obveznica ili portfelja obveznica koje su izdane po odgovarajuće nižim stopama smanjuje se. To će se lako vidjeti u dnevnim cijenama obvezničkih uzajamnih fondova. Na primjer, tijekom razdoblja u kojem rastu dugoročne stope, portfelj obveznica koji ima koncentraciju u dugoročnim obveznicama vidjet će pad vrijednosti.
Ulagači koji posjeduju pojedinačne obveznice mogu držati svoje obveznice do dospijeća (osim ako obveznica nema značajku poziva i ne zove se) i dobiti puni povrat koji je obveznica prvotno ponudila, zabranjujući zadani iznos. To pretpostavlja da je ulagaču ugodno zarađivati manje od onoga što može biti dostupno na trenutnom tržištu. Za menadžere velikih portfelja obveznica, povećana razina stopa značajno utječe na vrijednost portfelja i sposobnost upravitelja da privuče i zadrži investitore. Iz tog razloga profesionalni upravitelji obveznica trguju češće od pojedinih vlasnika obveznica kako bi stvorili konkurentne cijene i prinose za portfelj.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.