pravičnost
Glavnicom se obično naziva dioničarski kapital (poznat i kao dioničarski kapital) koji predstavlja iznos novca koji bi se vratio dioničarima tvrtke ako bi se sva imovina likvidirala i sav dug društva bio isplaćen.
Kapital se nalazi u bilanci stanja poduzeća i jedan je od najčešćih financijskih podataka koji analitičari koriste za procjenu financijskog zdravlja poduzeća. Vlasnički kapital također može predstavljati knjigovodstvenu vrijednost poduzeća. Kapital se ponekad može ponuditi kao vrsta plaćanja.
Postoje različite vrste kapitala koji se protežu izvan bilance stanja korporacije. U ovom ćemo članku istražiti različite vrste kapitala, uključujući kako ulagači mogu izračunati kapital ili neto vrijednost korporacije.
01:02pravičnost
Ključni odvodi
- Postoje različite vrste kapitala, ali kapital se obično odnosi na dioničarski kapital koji predstavlja iznos novca koji bi se vratio dioničarima tvrtke ako bi se sva imovina likvidirala i sav dug tvrtke bio isplaćen.
- Možemo razmišljati o kapitalu kao stupnju vlasništva nad bilo kojom imovinom nakon što oduzmemo sve dugove povezane s tom imovinom.
- Vlasnički kapital predstavlja udio dioničara u društvu. Izračun vlasničkog kapitala je ukupna imovina tvrtke umanjena za ukupne obveze.
Formula i izračun kapitala dioničara
za dioničare je važno znati financijsku stabilnost poduzeća u koja ulažu. Sljedeća formula i izračun mogu se koristiti za utvrđivanje rizika povezanog s ulaganjem u poduzeće.
Kapital dioničara = Ukupna imovina - Ukupne obveze \ tekst {Kapital dioničara} = \ tekst {Ukupna imovina} - \ tekst {Ukupne obveze} Vlasnički kapital = Ukupna imovina - Ukupna obveza
Bilanca je osnova računovodstvene jednadžbe koja je sljedeća:
Imovina = Obveze + Vlasnički kapital \ tekst {Imovina} = \ tekst {Obveze} + \ tekst {Dionički kapital} Imovina = Obveze + Vlasnički kapital
Međutim, želimo pronaći vrijednost udjela, koja se može učiniti na sljedeći način:
- Pronađite ukupnu imovinu tvrtke u bilanci razdoblja.
- Pronađite ukupne obveze koje bi se trebale navesti u bilanci odvojeno.
- Oduzmite ukupnu imovinu od ukupnih obveza kako biste postigli kapital dioničara.
- Ukupna imovina jednak će iznosu obveza i ukupnog kapitala.
Što vam govori kapital?
Računovodstvena jednadžba za bilancu kao i kapital ima primjene izvan tvrtki. Možemo razmišljati o kapitalu kao stupnju vlasništva nad bilo kojom imovinom nakon što oduzmemo sve dugove povezane s tom imovinom.
Ispod je nekoliko vrsta kapitala:
- Dionica ili bilo koji drugi vrijednosni papir koji predstavlja vlasnički udio, a koji se može nalaziti u privatnoj tvrtki. U tom se slučaju naziva privatni kapital.
- U bilanci poduzeća iznosi iznos sredstava koji doprinose vlasnici ili dioničari plus zadržana dobit (ili gubici). Može se također nazvati i vlasnički kapital ili vlasnički kapital.
- Kod trgovanja maržom, vrijednost vrijednosnih papira na računu marže umanjena za ono što je vlasnik računa posudio iz brokerske kuće.
- U nekretninama je razlika između trenutne fer tržišne vrijednosti nekretnine i iznosa kojeg vlasnik i dalje duguje na hipoteci. To je iznos koji bi vlasnik dobio nakon prodaje nekretnine i plaćanja založnog prava. Također se naziva i "vrijednost nekretnina".
- Kad neko poduzeće bankrotira i mora ga likvidirati, kapital predstavlja iznos novca koji preostaje nakon što poslovanje otplati svojim vjerovnicima. To se najčešće naziva "vlasnički kapital", također poznat kao rizični kapital ili "odgovorni kapital".
Razumijevanje dioničarskog kapitala
Kapital je važan jer predstavlja vrijednost uloga investitora u vrijednosnim papirima ili tvrtki. Ulagače koji imaju dionice u društvu obično je zainteresiran za njihov osobni kapital u kompaniji, predstavljen njihovim dionicama. Ipak je ova vrsta osobnog kapitala funkcija ukupnog kapitala tvrtke. Posjedovanje dionica u društvu s vremenom može donijeti dobit od kapitala ili povećanje cijene dionica, kao i dividende za dioničare. Posjedovanje kapitala može također dati dioničarima pravo glasa na izborima za upravni odbor. Ove prednosti vlasništva nad vlasničkim udjelima potiču dioničare stalni interes za tvrtku.
Vlasnički kapital predstavlja udio dioničara u društvu. Kao što je ranije rečeno, izračun vlasničkog kapitala je ukupna imovina tvrtke umanjena za ukupne obveze.
Vlasnički kapital može se izraziti i kao temeljni kapital tvrtke i zadržana dobit umanjena za vrijednost vlastitih dionica. Ova metoda je, međutim, rjeđa. Iako obje metode daju isti broj, uporaba ukupne imovine i ukupnih obveza ilustrira financijsko stanje tvrtke. Usporedbom konkretnih brojeva koji odražavaju sve što tvrtka posjeduje i sve što posjeduje, jednadžba vlasničkog kapitala „aktiva-minus-obveze“ oslikava jasnu sliku financija tvrtke, što investitori i analitičari mogu lako protumačiti.
Kapital dioničara može biti ili negativan ili pozitivan. Ako je pozitivno, tvrtka ima dovoljno imovine za pokriće svojih obveza. Ako je negativno, obveze tvrtke prelaze njegovu imovinu; ako se produži, smatra se da je bilančna nesolventnost.
Uobičajeno, investitori tvrtke s negativnim udjelom dioničara vide kao rizične ili nesigurne investicije. Kapital dioničara sam po sebi nije konačni pokazatelj financijskog zdravlja poduzeća; ako se koristi u kombinaciji s drugim alatima i mjernim podacima, investitor može precizno analizirati zdravlje organizacije.
Primjene izdavanja kapitala
Glavnica se koristi kao kapital za društvo, što bi moglo biti kupovina imovine i poslovanje fondova. Vlasnički kapital ima dva glavna izvora. Prvi je od novca koji je uložen u prvobitno poduzeće i naknadnih dodatnih ulaganja. Na javnim tržištima, kada tvrtka prvi put izda dionice na primarnom tržištu, taj se kapital koristi ili za pokretanje poslovanja, ili u slučaju osnovanog poduzeća, za rast kapitala. Sredstva od izdavanja kapitala mogla bi se koristiti i za otplatu duga ili kupnju drugog poduzeća.
Komponente dioničkog kapitala
Zadržana dobit dio je vlasničkog udjela i predstavlja postotak neto zarade koja nije isplaćena dioničarima kao dividenda. Zamislite zadržanu zaradu kao uštedu jer predstavlja kumulativni ukupni profit koji je spremljen i odložen ili zadržan za buduću upotrebu. Zadržana zarada raste s vremenom kako tvrtka nastavlja ulagati dio svog prihoda.
U nekom trenutku iznos akumulirane zadržane dobiti može premašiti iznos temeljnog kapitala koji unose dioničari. Zadržana dobit obično je najveća sastavnica kapitala dioničara za tvrtke koje posluju dugi niz godina.
Trezorske dionice ili dionice (da se ne brka s američkim državnim zapisima) predstavljaju dionice koje je tvrtka otkupila od postojećih dioničara. Tvrtke mogu otkupiti ako uprava ne može rasporediti sav raspoloživi kapital na način koji bi mogao osigurati najbolji povrat. Dionice koje su otkupile tvrtke postaju vlastite dionice, a njihova vrijednost u dolarima bilježi se na računu nazvanom trezorske dionice, kontra računu računa ulagačkog kapitala i zadržane dobiti. Tvrtke mogu ponovno izdati vlastite dionice dioničarima kada kompanije trebaju prikupiti novac.
Mnogi vide da dionički kapital predstavlja neto imovinu tvrtke - njegova neto vrijednost, da tako kažemo, bio bi iznos koji bi dioničari dobili ako bi društvo likvidiralo svu imovinu i otplatilo sve dugove.
Primjer vlasničkog udjela
Slijedi dio bilance stanja Exxon Mobil Corporation (XOM) na dan 30. rujna 2018 .:
- Ukupna imovina iznosila je 354.628 USD (označeno zelenom bojom).
- Ukupne obveze bile su 157, 797 USD (prvo označeno crveno područje).
- Ukupni kapital je bio 196.831 USD (2. istaknuto crveno područje).
Računovodstvena jednadžba po kojoj se imovina = obveze + dionički kapital izračunava na sljedeći način:
- Vlasnički kapital = 196.831 USD ili 354.628 USD, (ukupna imovina) - 157.797 USD (ukupne obveze).
Privatni kapital
Glavnica se može kategorizirati kao tržišna vrijednost vlasništva ili knjigovodstvena. Kad se investicijom javno trguje, tržišna vrijednost je lako dostupna. Zainteresirane strane mogu također izvršiti procjenu kako bi se procijenila tržišna vrijednost. Vlasnik kuće koji želi prodati kuću angažirat će nekretninu da uspostavi usporedivu tržišnu vrijednost s kojom će utvrditi procijenjenu prodajnu cijenu (a vlasnički kapital će predstavljati njegovu imovinu (postotak kuće u vlasništvu) umanjenu za obveze (neizmirena hipoteka) Knjigovodstvena vrijednost je kapital dioničara iskazan u bilanci.
Ova je razlika važna jer na privatnim tržištima nema lako dostupne tržišne vrijednosti. Privatni kapital se uglavnom odnosi na tvrtke kojima se ne trguje javno. Računovodstvena jednadžba i dalje se primjenjuje tamo gdje je iskazani kapital na bilanci ono što je preostalo prilikom oduzimanja obveza iz glavnice. To uključuje financiranje koje se ne primjećuje na javnoj razmjeni. Privatni kapital dolazi iz fondova i ulagača koji izravno ulažu u privatne tvrtke ili koji sudjeluju u otkupnim sredstvima (LBO) javnih poduzeća.
Privatni investitori mogu uključiti ustanove, uključujući mirovinske fondove, sveučilišne zadužbine i osiguravajuća društva ili pojedince. Privatni kapital odnosi se i na mezaninski dug, zajmove za privatni plasman, nevoljeni dug i fondove sredstava. Privatni kapital sudjeluje u različitim točkama tijekom životnog ciklusa tvrtke. Obično se mlada tvrtka bez prihoda ili zarade ne može priuštiti da bi mogla posuditi pa mora kapital dobiti od prijatelja i obitelji ili pojedinih "anđeoskih ulagača". Ulagački kapitalisti ulaze u sliku kada je tvrtka napokon stvorila svoj proizvod ili uslugu i spremna je iznijeti na tržište. Neke od najvećih, najuspješnijih korporacija u tehnološkom sektoru, poput Dell Technologies i Apple Inc., započele su kao operacije financirane rizikom.
Venture kapitalisti osiguravaju većinu udjela u kapitalu u zamjenu za manjinski udio. Ponekad će venture capitalist zauzeti mjesto u upravnom odboru svojih portfeljskih društava, osiguravajući aktivnu ulogu u vođenju tvrtke. Venture kapitalisti izgleda da će rano pogoditi i povući ulaganja u roku od pet do sedam godina. LBO je jedna od najčešćih vrsta financiranja privatnog kapitala i može se pojaviti kako društvo dospijeva.
U LBO transakciji, tvrtka prima zajam od privatne dioničke tvrtke za financiranje kupnje divizije ili druge tvrtke. Novčani tokovi ili imovina stečenog poduzeća obično osiguravaju zajam. Mezzaninski dug je privatni zajam koji obično daje poslovna banka ili tvrtka mezzaninskog rizičnog kapitala. Transakcije mezzanina često uključuju mješavinu duga i udjela u obliku podređenog zajma ili naloga, uobičajenog ili povlaštenog udjela.
Konačna vrsta privatnog kapitala je privatno ulaganje u javno poduzeće ili PIPE. PIPE je otkup dionica u društvu uzajamnog fonda ili drugog kvalificiranog ulagača s popustom na trenutnu tržišnu vrijednost (CMV) po dionici za prikupljanje kapitala.
Za razliku od dioničkog kapitala, privatni kapital nije stvar za prosječnog pojedinca. Samo "akreditirani" ulagači, oni čija neto vrijednost iznosi najmanje milijun dolara, mogu sudjelovati u partnerstvima s privatnim kapitalom ili rizičnim kapitalom. Za ulagače koji su manje imućni, postoji opcija fonda kojima se trguje na burzi (ETF) koji su usredotočeni na ulaganje u privatne tvrtke.
Kapital počinje kod kuće
Glavni kapital kuće približno je uporediv sa vlasništvom kuće. Količina vlasničkog kapitala koji ima u svom prebivalištu predstavlja koliki je dio kuće koju on posjeduje. Kapital na nekretnini ili kući proizilazi iz plaćanja izvršenih hipotekom, uključujući predujam i povećanja vrijednosti imovine.
Vlasnički kapital često je najveći izvor osiguranja pojedinca, a vlasnik ga može iskoristiti za dobivanje zajma glavnoga kapitala koji neki nazivaju drugom hipotekom ili kreditnom linijom osnovnog kapitala. Uzimanje novca iz neke imovine ili posuđivanje novca protiv nje je preuzimanje kapitala.
Na primjer, recimo da Sally ima kuću s hipotekom na sebi. Kuća ima trenutnu tržišnu vrijednost od 175 000 USD, a duga za hipoteku iznosi 100 000 USD. Sally u svom domu ima kapital vrijedan 75.000 dolara ili 175.000 dolara (ukupno sredstvo) - 100.000 dolara (ukupna obveza).
Marke
Kada određujete imovinu u proračunu vlasništva, osobito za veće korporacije, važno je imati na umu da ta imovina može obuhvaćati i materijalnu imovinu, poput imovine, i nematerijalnu imovinu, poput reputacije tvrtke i identiteta marke. Kroz godine oglašavanja i razvoja korisničke baze, marka tvrtke može imati inherentnu vrijednost. Neki ovu vrijednost nazivaju „pravičnost marke“, koja mjeri vrijednost marke u odnosu na generičku ili trgovačku marku verzije proizvoda.
Na primjer, mnogi ljubitelji bezalkoholnih pića posegnuti će za Kokarom prije nego što kupe kolačiće robne marke, jer više vole ili su više upoznati s okusom. Ako dvolitarna boca Cola s prodavaonicom košta 1 USD, a boca Coke od 2 litre košta 2 USD, tada Coca-Cola ima tržišni kapital od 1 USD.
Postoji i takva stvar kao što je negativna kapitalna marka, a to je kada će ljudi platiti više za generički ili prodajni proizvod, nego za određenu marku. Negativna kapitalna vrijednost je rijetka i može se pojaviti zbog lošeg oglašavanja, poput opoziva proizvoda ili katastrofe.
Kapital vs povrat na kapital
Povrat na kapital (ROE) je mjera financijske uspješnosti izračunata dijeljenjem neto prihoda na kapital dioničara. Budući da je kapital dioničara jednak imovini tvrtke umanjenom za dug, ROE se može smatrati povratom neto imovine. ROE se smatra mjerem koliko učinkovito upravljanje koristi sredstva tvrtke za stvaranje profita. Kapital ima različita značenja, ali obično predstavlja vlasništvo u imovini ili društvu kao što su dioničari koji posjeduju kapital u društvu. ROE je financijska metrika koja mjeri koliku zaradu ostvaruje iz dioničkog kapitala tvrtke.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.