Pravila po kojima živi Warren Buffett

Direktor Berkshire Hathawaya, Warren Buffett, vjerojatno je najveći svjetski ulagač u dionice. Pomalo je i filozof.

Buffett svoje investicione ideje razgrađuje u jednostavne, nezaboravne zvučne zalogaje. Znate li što zapravo govore njegove kućne izreke? Drži li se njegova filozofija u današnjem teškom okruženju? Saznajte dolje.

Ključni odvodi

• Direktor Berkshire Hathawaya Warren Buffett treća je najbogatija osoba na svijetu s neto vrijednošću većom od 85 milijardi dolara.
• Neki ga vide kao najboljeg birača dionica na svijetu, a njegove investicijske filozofije i smjernice utječu na brojne ulagače.
• Jedna od njegovih najpoznatijih izreka je "Pravilo br. 1: Nikad ne gubite novac. Pravilo br. 2: Nikad ne zaboravite pravilo br. 1."
• Još jedan je: "Ako posao ide dobro, na kraju slijede dionice."
• Treći je "Daleko je bolje kupiti divno poduzeće po fer cijeni nego pošteno poduzeće po divnoj cijeni."

"Pravilo br. 1: Nikad ne gubite novac. Pravilo br. 2: Nikad ne zaboravite pravilo br. 1."

Buffett je tijekom financijske krize 2008. osobno izgubio oko 23 milijarde dolara, a njegova tvrtka Berkshire Hathaway izgubila je cijenjeni AAA rejting. Pa kako nam može reći da nikada ne gubimo novac?

On misli na razborit ulagač. Ne budite neozbiljni. Nemojte se kockati. Ne ulazite u investiciju s kavalirskim stavom da je u redu izgubiti. Biti informiran. Napiši domaću zadaću. Buffett ulaže samo u tvrtke koje temeljito istražuje i razumije. Ne ulazi u investiciju spremnu na gubitak, a ni ti to ne bi trebao.

Buffett vjeruje da je za investitora najvažnija kvaliteta temperament, a ne intelekt. Uspješan investitor nije usredotočen na to da bude uz ili protiv publike.

Burza će doživjeti promjene. Ali u dobrim i lošim vremenima, Buffett ostaje usredotočen na svoje ciljeve, a isto tako i mi. Ovaj cijenjeni investitor rijetko mijenja svoju dugoročnu strategiju ulaganja bez obzira na to što tržište čini.

"Ako posao posluje dobro, na kraju slijede dionice."

"Inteligentni ulagač" Benjamina Grahama uvjerio je Buffetta da ulaganje u dionice znači posjedovanje dijela posla. Pa kad traži dionice u koje će uložiti, Buffett traži tvrtke koje pokazuju povoljne dugoročne izglede. Ima li tvrtka dosljednu povijest poslovanja? Ima li dominantnu poslovnu franšizu? Da li poslovanje donosi visoke i održive marže profita? Ako se cijena dionica tvrtke trguje ispod očekivanja za njen budući rast, tada će to dionica koju Buffett možda želi posjedovati.

Buffett nikad ništa ne kupuje, osim ako ne može zapisati razloge zbog kojih će za određenu tvrtku plaćati određenu cijenu po dionici. Radite li isto? Ne zovu ga "Oracleom" ni za šta.

"Daleko je bolje kupiti divno poduzeće po fer cijeni nego pošteno poduzeće po divnoj cijeni."

Buffett je investitor vrijednosti koji voli kupovati kvalitetne zalihe po najnižim cijenama. Njegov stvarni cilj je izgraditi sve više i više operativne snage za Berkshire Hathaway posjedovanjem dionica koje će stvarati solidne profite i aprecijaciju kapitala za godine koje dolaze. Kad su tržišta zaživjela tijekom financijske krize 2007-08., Buffett je skladištio velike dugoročne investicije ulažući milijarde u imena poput General Electric i Goldman Sachs.

Da bi dobro prihranili zalihe, ulagači moraju postaviti kriterije za otkrivanje dobrih poduzeća i držati se svoje discipline. Možete, primjerice, tražiti tvrtke koje nude trajni proizvod ili uslugu, a također imaju solidnu operativnu zaradu i klice za buduće profite. Možete uspostaviti minimalnu tržišnu kapitalizaciju koju želite prihvatiti i maksimalni omjer P / E ili razinu duga. Pronalazak prave tvrtke po pravoj cijeni - s maržom sigurnosti od nepoznatog tržišnog rizika - krajnji je cilj.

Zapamtite, cijena koju plaćate dionicama nije ista kao i vrijednost koju dobivate. Uspješni investitori znaju razliku.

85 milijardi dolara

Neto vrijednost izvršnog direktora Berkshire Hathawaya Warrena Buffetta od lipnja 2019. godine, što ga čini trećom najbogatijom osobom na svijetu.

"Naš je omiljeni period držanja zauvijek."

Koliko dugo trebate držati zalihe? Buffett kaže da ako se ne osjećate ugodno posjedovati zalihe 10 godina, ne biste ga trebali posjedovati 10 minuta. Čak i tijekom razdoblja koje je nazivao "Financijskom lukom Biser", Buffett se odano držao većim dijelom svog portfelja.

Ako tvrtka nije pretrpjela promjene u izgledima mora, poput nemogućih problema s radom ili zastarjelosti proizvoda, dugoročno zadržavanje investitora će spriječiti investitora da se ponaša previše ljudsko. Prevelik strah ili previše pohlepan može ulagačima prodati dionice na dnu ili kupiti na vrhuncu i dugoročno uništiti uvažavanje portfelja. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte "Kako je Warren Buffett započeo posao?")