Senior Living REITs: Dobro za vaš portfelj?

Bi li stariji životni REIT-ovi trebali biti dio vašeg portfelja? Prije nego što istražite odgovor na to pitanje, važno je znati što je točno REIT ili investicija u nekretnine.

„REIT je tvrtka koja posjeduje ili financira nekretnine za proizvodnju prihoda“, prema Nacionalnom udruženju zaklade za ulaganje u nekretnine ili NAREIT. „Po uzoru na uzajamne fondove, REIT-ovi investitorima svih vrsta pružaju redovite tokove prihoda, diverzifikaciju i dugoročno aprecijaciju kapitala. REIT-ovi obično isplaćuju sav oporezivi dohodak kao dividendu dioničarima. Zauzvrat, dioničari plaćaju porez na dohodak na te dividende. "(Više potražite u Ulaganju u REIT-ove i Kako analizirati ulaganja u nekretnine u nekretnine ).

REIT-ovi mogu ulagati u vrlo specifične niše u sektoru nekretnina. Jedna takva niša je starije kućište. To nas vraća na pitanje: Jesu li stariji životni REIT-ovci pametan dodatak vašem portfelju?

Stariji život REIT demografije

Ne može se poreći da mnogi od nas postaju stariji. Oko 10 000 baby booma svakodnevno navršava 65 godina. Kako mnogi od ovih puteljaka dobiju, oni će se htjeti ili trebaju preseliti u prikladnije kućište za svoju situaciju. Mnoge od tih mogućnosti spadaju pod okrilje starijeg smještaja, koji se kreću od objekata za orijentirane osobe starije životne dobi koji nude mogućnosti neovisnog života do onih koji nude pomoć u mnogim oblicima.

Potreba za svim vrstama ustanova za starije osobe će i dalje rasti. Studija ekonomista NAREIT-a dala je nekoliko zanimljivih opažanja:

• Seniori se useljavaju u starije stanove češće nego ranije, a ti se potezi događaju u mlađoj dobi nego u prošlosti. Dijelom je to omogućeno velikim brojem opcija za život starijih osoba, uključujući one u kojima nema trenutne potrebe za pružanjem skrbi o pružanju pomoći.
• Dok je stariji život češći kod starijih umirovljenika, najbrži rast je među onima u dobnoj skupini od 70 do 79 godina.
• Bogatiji seniori imaju veće mogućnosti u pogledu starijeg života.

Ovi i drugi demografski trendovi povoljni su za starije REIT-ove stanovanja. Ostaje pitanje: Jesu li to dobre investicije? Kao i većina mogućnosti ulaganja, odgovor je da to ovisi.

Razmotrite ove čimbenike

Ulaganje u javno prometovane REIT-ove je poput ulaganja u bilo koju drugu tvrtku. Za početak, trebali biste znati tko upravlja tvrtkom. Kakva je strategija poslovanja / investiranja? Koja je uspješnost tvrtke? Drugim riječima, trebali biste imati mnogo istih pitanja koja biste postavili i istraživali prije ulaganja u Apple, IBM ili bilo koju drugu pojedinačnu dionicu.

Stariji životni REIT-ovi uglavnom su u sektoru REIT-a za zdravstvo. Postotak REIT-ova za zdravstvo i posebno starije životne ustanove varirat će od REIT-a do REIT-a.

Pored gornjih pitanja, prvo biste trebali saznati na koji način REIT zarađuje svoj novac. Unutar ove široke kategorije postoje REIT-ovi koji ulažu u stanove i zajednice orijentirane prema starijim osobama, ustanove za pomoć u životu i slične nekretnine, poput medicinskih zgrada.

Veliki zdravstveni REIT Ventas (VTR) napravio je veliku okladu za starije osobe. Nedavni komentari Morningstara o REIT-u odražavaju zabrinutost zbog budućnosti starijeg stambenog zbrinjavanja: „Snažan rast koji je u početku uživao u Ventasovim starim imovinama za stambeno poslovanje usporava kako razina nove konkurentne ponude i neizvjesnosti rastu. Učinak bi se mogao nastaviti testirati ako dinamika ponude / potražnje oslabi. "

Kao i mnogi trendovi koje vidimo u poslovnom svijetu, kada tvrtke uoče potencijal za profit, teže su skočiti u poslovni segment. Starije osobe nisu iznimka. Iako su demografski podaci povoljni za ustanove za život starijih osoba svih vrsta, prevelika potrošnja može smanjiti njihovu profitabilnost, a samim tim i profitabilnost i novčani tok REIT-ova koji ulažu u ove nekretnine.

Dividende i prihodi

Jedna od karakteristika većine REIT-a je ta što bacaju značajan prihod od dividendi. Na primjer, Vanguard REIT ETF (VNQ) - indeksni fond koji prati MSCI američki REIT indeks - ima prinos od 3, 72% po Morningstar-u. Neki od glavnih REIT-ova za zdravstvo, sa značajnim višim stambenim fondom, prema podacima Morningstar-a, imaju vrlo solidne prinose u današnjem okruženju s niskim kamatama:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Povjerenje starijeg stambenog zbrinjavanja (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4, 60%

Donja linija

Demografski trendovi zasigurno favoriziraju starosne REITs za stambeno zbrinjavanje i zdravstvene REITs sa značajnim udjelom u ovom sektoru. Prije nego što uložite u njih, isplati se uzeti u obzir nekoliko točaka.

Prvo, iako su prihodi od dividendi mnogih ovih REIT-a vrlo primamljivi u današnjem okruženju s niskim kamatnim stopama kada su prinosi na nekim od tih REIT-a toliko visoki, morate se zapitati jesu li održivi i koji su dodatni rizici poduzeti za ponuditi ove prinose, Drugo, veće kamatne stope neprijatelj su svih REIT-a, a ulagači se trebaju zapitati kako će povećanje kamatnih stopa utjecati na bilo koji REIT koji razmatraju. I na kraju, iako su demografski trendovi povoljni, važno je ostati na vrhu ponude stanova za starije osobe u odnosu na potencijalnu potražnju.