Pravila raspodjele dionica

Jedno od najosnovnijih načela ulaganja je postupno smanjivanje rizika kako starete jer umirovljenici nemaju luksuz da čekaju da se tržište odbije nakon pada. Dilema je točno odrediti koliko ste sigurni u odnosu na stadij u životu.

Godinama je često citirano pravilo pomagalo pojednostaviti raspodjelu imovine. Navodi da bi pojedinci trebali imati postotak zaliha jednak 100 minus njihovoj dobi. Dakle, za tipičnog 60-godišnjaka 40% portfelja trebali bi biti vlasnički udjeli. Ostatak bi se sastojao od visokokvalitetnih obveznica, državnog duga i druge relativno sigurne imovine.

Dva razloga za promjenu pravila

Prilično izravno, zar ne? Nije nužno. Iako smjernica koja se lako pamti može pomoći u uklanjanju nekih složenosti pri planiranju umirovljenja, možda je vrijeme za ponovnu reviziju ovog konkretnog. U posljednjih nekoliko desetljeća mnogo se toga promijenilo za američkog investitora. Za jednu, životni vijek se ovdje, kao i u mnogim razvijenim zemljama, stalno povećava. U usporedbi s prije samo 20 godina, Amerikanci žive tri godine duže. Ne samo da moramo povećati svoja gnijezda, nego imamo i više vremena za rast svog novca i oporavak od uronjenja.

U isto vrijeme, američke državne blagajne plaćaju djelić onoga što su nekad radile. Danas 10-godišnji trezorski račun donosi otprilike 2, 96% godišnje. U ranim 80-ima ulagači su mogli računati na kamatne stope veće od 10%.

Revidirane smjernice

Za mnoge investicijske stručnjake takve stvarnosti znače da stari aksiom "100 minus tvoja dob" dovodi ulagače u opasnost da se sredstva smanjiju tijekom kasnijih godina. Neki su promijenili pravilo na 110 minus vašu dob - ili čak 120 minus vašu dob, za one s većom tolerancijom na rizik.

Nije iznenađujuće što mnoge tvrtke za sklapanje sredstava slijede ove revidirane smjernice - ili još agresivnije - kada sastavljaju vlastite ciljne datume. Na primjer, sredstva s ciljanim datumom 2030. usmjerena su prema ulagačima koji su trenutno oko 50. No, umjesto da 50% svoje imovine raspoređuju u vlasničke fondove, Vanguard Target Pencing 2030 fond ima otprilike 76%. Fond T. Rowe za umirovljenje 2030. godine stvara još veći rizik s gotovo 80% udjela u kapitalu.

Važno je imati na umu da su ovakve smjernice samo polazište za donošenje odluka. Različiti čimbenici mogu oblikovati strategiju ulaganja, uključujući dob u mirovini i imovinu potrebnu za održavanje nečijeg životnog stila. Budući da žene u prosjeku žive gotovo pet godina duže od muškaraca, u mirovini imaju veće troškove od muškaraca i poticaj da budu malo agresivniji prema svom gnijezdu.

Poanta

Uspostavljanje nečije raspoređivanja dionica na dob može biti koristan alat za mirovinsko planiranje poticanjem ulagača da s vremenom polako smanjuju rizik. Međutim, u vrijeme kada odrasli žive duže i primaju manje nagrade od "sigurnih" ulaganja, možda je došlo vrijeme da prilagodite smjernicu "100 minus vaša dob" i preuzmete veći rizik s mirovinskim fondovima.