Analiza zaliha
Analiza zaliha je procjena određenog trgovinskog instrumenta, investicijskog sektora ili tržišta u cjelini. Analitičari dionica pokušavaju odrediti buduću aktivnost instrumenta, sektora ili tržišta.
01:24Što su dionice?
Analiza razbijanja zaliha
Analiza zaliha je metoda kojom investitori i trgovci mogu donositi odluke o kupnji i prodaji. Proučavanjem i vrednovanjem prošlih i sadašnjih podataka ulagači i trgovci pokušavaju steći prednost na tržištima donošenjem informiranih odluka.
Temeljna analiza
Postoje dvije osnovne vrste analize dionica: temeljna analiza i tehnička analiza. Temeljna analiza koncentrira se na podatke iz izvora, uključujući financijske zapise, ekonomska izvješća, imovinu poduzeća i tržišni udio. Za provođenje temeljne analize javnog poduzeća ili sektora, investitori i analitičari obično analiziraju mjerne podatke u financijskim izvještajima tvrtke - bilansu stanja, računu dobiti i gubitka, izvještaju o novčanom toku i fusnotama. Te se izjave u javnost objavljuju u obliku izvještaja 10-Q ili 10-K putem sustava baze podataka EDGAR kojim upravlja američka Komisija za vrijednosne papire (SEC). Također, izvješće o zaradi koju je tvrtka objavila tijekom tromjesečnog priopćenja o zaradi analiziraju ulagači koji žele utvrditi kolike su prihode, rashode i dobit tvrtka napravila.
Prilikom vođenja analize dionica na financijskim izvještajima tvrtke analitičar će obično provjeravati mjeru profitabilnosti, likvidnosti, solventnosti, učinkovitosti, putanje rasta i utjecaja. Različiti omjeri mogu se koristiti za određivanje koliko je tvrtka zdrava. Na primjer, trenutni omjer i brzi omjer koriste se za procjenu hoće li tvrtka moći platiti svoje kratkoročne obveze raspoloživom tekućom imovinom. Formula za trenutni omjer izračunava se dijeljenjem tekuće imovine na tekuće obveze, brojevima koji se mogu dobiti iz bilance. Iako ne postoji idealan trenutni omjer, omjer manji od 1 mogao bi upućivati analitičara na dionice da je tvrtka lošeg financijskog zdravlja i da možda neće moći pokriti svoje kratkoročne dužničke obveze kad dođu.
Gledajući još uvijek bilancu stanja, analitičar dionica možda želi znati trenutne razine duga koje je preuzela tvrtka. U ovom slučaju, analitičar dionica može koristiti omjer duga, koji se izračunava dijeljenjem ukupnih obveza na ukupnu imovinu. Omjer duga iznad 1 obično znači da tvrtka ima više duga nego imovine. U ovom slučaju, ako tvrtka ima visok stupanj utjecaja, analitičar dionica može zaključiti da porast kamatnih stopa može povećati vjerojatnost da će kompanija preći u nepodmirenje.
Analiza zaliha uključuje usporedbu trenutnog financijskog izvještaja tvrtke s njezinim financijskim izvještajima iz prethodnih godina kako bi se ulagaču moglo uočiti da li tvrtka raste, stabilna ili se pogoršava. Financijski izvještaj tvrtke može se usporediti s financijskim izvješćem jedne ili više drugih tvrtki unutar iste industrije. Dionički analitičar možda traži da usporedi maržu operativne dobiti dviju konkurentskih kompanija gledajući njihove izvještaje o dobiti. Marža operativne dobiti predstavlja metriku koja pokazuje koliki je prihod preostao nakon što su plaćeni operativni troškovi i koliki je udio prihoda preostao za pokrivanje ne-operativnih troškova, a izračunava se kao operativni prihod podijeljen s prihodima. Tvrtka s operativnom maržom od 0, 30 promatrat će se povoljnije od one s maržom od 0, 03. Operativna marža od 0, 30 znači da za svaki dolar prihoda, tvrtki ostaje 30 centi nakon što pokriju operativne troškove. Drugim riječima, tvrtka koristi 70 centi od svakog dolara u neto prodaji kako bi platila varijabilne ili operativne troškove.
Tehnička analiza
Druga metoda analize zaliha je tehnička analiza. Tehnička analiza usredotočena je na proučavanje prošlih tržišnih akcija radi predviđanja budućeg kretanja cijena. Tehnički analitičari analiziraju financijsko tržište u cjelini i primarno se bave cijenom i volumenom, kao i faktorima potražnje i ponude koji kreću na tržište. Grafikoni su ključni alat za tehničke analitičare jer pokazuju grafički prikaz kretanja dionica u navedenom vremenskom razdoblju. Na primjer, pomoću grafikona, tehnički analitičar može označiti određena područja kao razinu podrške ili otpora. Razine potpore označene su prethodnim padovima ispod trenutne cijene trgovanja, a markeri otpora postavljaju se na prethodne maksimume iznad trenutne tržišne cijene dionica. Proboj ispod razine podrške ukazivao bi na medvjedast trend zaliha analitičara, dok bi pad iznad razine otpora poprimio bikovske izglede.
Tehnička analiza zaliha učinkovita je samo kad snage ponude i potražnje utječu na analizirani trend cijena. Kad su u kretanje cijena uključeni vanjski čimbenici, analiza dionica pomoću tehničke analize možda neće biti uspješna. Primjeri faktora, osim ponude i potražnje, koji mogu utjecati na cijenu dionica, uključuju podjele dionica, spajanja, najave dividendi, parničnu tužbu, smrt izvršnog direktora tvrtke, teroristički napad, računovodstvene afere, promjenu menadžmenta, promjene monetarne politike itd.
I temeljna i tehnička analiza mogu se obaviti neovisno ili zajedno. Neki analitičari koriste obje metode analize, dok se drugi drže jedne. Bilo kako bilo, korištenje analize dionica za provjeru zaliha, sektora i tržišta važan je način stvaranja najbolje strategije ulaganja za nečiji portfelj.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.