Priručnik dionica ulagača za tržište medvjeda

Za jeftinu strategiju zaštite od samoga gubitka od padova na burzi opcije mogu učiniti trik. Ova preporuka dolazi od Ricka Hassana, financijskog savjetnika s Alexom Brownom, iz odjela Raymonda James Financial Inc. (RJF) koji se bavi visokim osobama vrijednim neto. "Dobro je kad tržište padne 20%, a vi padnete 8% ili 9%", rekao je on Barronovom.

Hassanova knjiga poslovanja uključuje 385 kućanstava s tipičnom veličinom računa od 48 milijuna dolara. On i njegov četverostruki tim iz Greenwicha upravljaju 2, 5 milijarde dolara imovine klijenata, a Barron je peti rangirani savjetnik u Connecticutu. Barron's dodaje da je 90% njegovih klijenata toliko imućno da nikada ne trebaju dirati glavnicu ulaganja.

Strategija

Hasonova modelna raspodjela imovine, po Barronovoj: 50% dionica, podijeljeno 60/40 između rasta i vrijednosti; 20% općinskih obveznica; i 30% alternative, podijeljeno 80/20 između zaštićenog kapitala i strukturiranih proizvoda. Ne vjeruje u aktivno trgovanje zbog naknada i poreza. Umjesto toga, radije pronalazi kvalitetne zalihe koje će posjedovati za dugo povlačenje. Posljednjih godina smanjio je vlasničke udjele svojih klijenata i otkriva da samo općine imaju dovoljno atraktivan tradeoff između prinosa i rizika, posebno za svoje klijente s visokim porezom na dohodak.

Hassanovi klijenti dovoljno su veliki da za njih dizajnira prilagođene strukturirane proizvode, kupujući banke koje će mu dati najbolju ponudu. Ti proizvodi obično nude do 50% odštete i neograničeno sudjelovanje naopako, u zamjenu za godišnju naknadu koja prosječno iznosi 0, 6% uložene imovine.

Što se tiče zaštićenog dijela vlasničkog udjela u njegovom portfelju modela, Hassan koristi javno trgovane opcije stavljanja i pozivanja na S&P 500 indeksu (SPX). Prosječni godišnji trošak ove zaštite je 1% uložene imovine, kaže Barron. Merrill Lynch, podružnica Bank of America Corp. (Bank of America, Bank of America), također je nacrtala strategiju zaštite, koristeći mogućnosti S&P 500. (Za više pogledajte, također: Kako se zaštititi od propadanja na burzi: Banka Amerike .)

Disciplinirana preraspodjela

Jan Loeys, glavni investicijski strateg u JPMorgan Chase & Co. (JPM), savjetuje redovito uzimanje dobiti s rizičnih pozicija i preusmjeravanje prihoda u obrambena ulaganja, prema časopisu The Wall Street Journal. Preciznije, sugerira unovčavanje nekoliko dionica visoke tehnologije svakog mjeseca, zatim ponovno ulaganje u manje skupe dionice i američke državne obveznice. Ovaj postupni pristup, prema njegovom mišljenju, izbjegava probleme s dvije krajnje alternative. Oni koji ostanu u potpunosti uloženi nikada neće uspjeti doći do izlaza u vremenu kada dođe do neizbježnog pada. Oni koji su sjedili u gotovini i obveznicama dok su dionice zumirale prema gore, u međuvremenu su propustile spektakularne dobitke koji se vjerojatno neće ponoviti u skorije vrijeme.

Ostali obrambeni potezi

U posljednjih nekoliko tjedana Investopedia je profilirala nekoliko drugih obrambenih strategija. Jedna uključuje premještanje alokacije u kapital kvalitetnijih poduzeća, istovremeno diverzificirajući na međunarodnoj i regionalnoj razini. (Za više potražite, također: Kako "rizikovati" svoj portfelj dionica za pad .)

Studija Financial Timesa otkrila je da su, na posljednjem medvjeđem tržištu, dionice s velikim prinosima na uloženi kapital (ROIC) istaknute među onima koje su zapravo ostvarile dobitke. (Za više pogledajte, također: Koje dionice mogu nadmašiti sljedeći pad tržišta .)

Strategija Michael Belkin ispravno je predvidio napad na posljednja dva tržišta medvjeda, a on preporučuje neke jeftine vrijednosti obrambenih dionica koje plaćaju dividendu, kao i nekoliko kandidata za prodaju. (Za više pogledajte također: Portfelj dionica apokalipse : Odabir jednog stratega .)

Bank of America Merrill Lynch očekuje da će bankarske i zdravstvene zalihe moći otjerati oluju, ako tržište propadne. (Za više detalja, pogledajte također: 2 velika sigurna utočišta ako pad zaliha .)