Koeficijent varijacije (CV)

Koliki je koeficijent varijacije (CV)?

Koeficijent varijacije (CV) statistička je mjera disperzije podatkovnih točaka u nizu podataka oko srednje vrijednosti. Koeficijent varijacije predstavlja omjer standardnog odstupanja prema srednjoj vrijednosti i korisna je statistika za usporedbu stupnja varijacije iz jedne serije podataka u drugu, čak i ako se sredstva drastično razlikuju jedna od druge.

Formula koeficijenta varijacije je

Gdje je: σ standardno odstupanje, a μ srednja vrijednost.

01:23

Koeficijent varijacije (CV)

Razumijevanje koeficijenta varijacije

Koeficijent varijacije pokazuje stupanj varijabilnosti podataka u uzorku u odnosu na prosjek populacije. U financijama koeficijent varijacije omogućuje investitorima da odrede koliku se volatilnost ili rizik pretpostavlja u odnosu na iznos prinosa koji se očekuje od ulaganja. Što je niži omjer standardnog odstupanja i prosječnog povrata, to je bolji obračun rizika i povrata. Imajte na umu da ako je očekivani povrat u nazivniku negativan ili nula, koeficijent varijacije može biti zabludu.

Koeficijent varijacije koristan je pri korištenju omjera rizik / dobit za odabir ulaganja. Na primjer, investitor koji je skloan riziku možda želi razmotriti imovinu s povijesno niskim stupnjem volatilnosti i visokim prinosom, u odnosu na cjelokupno tržište ili njegovu industriju. Suprotno tome, investitori koji traže rizik mogu izgleda ulagati u imovinu s povijesno visokim stupnjem volatilnosti.

Iako se najčešće koriste za analizu disperzije oko srednjeg, CV-a, kvintila ili decila, također se mogu koristiti za razumijevanje varijacija oko srednjeg ili desetog pertiletila.

Ključni odvodi

• Koeficijent varijacije (CV) statistička je mjera disperzije podatkovnih točaka u nizu podataka oko srednje vrijednosti.
• U financijama koeficijent varijacije omogućuje investitorima da odrede koliku se volatilnost ili rizik pretpostavlja u odnosu na iznos prinosa koji se očekuje od ulaganja.
• Što je niži omjer standardnog odstupanja i prosječnog povrata, to je bolji obračun rizika i povrata.

Primjer koeficijenta varijacije za odabir ulaganja

Na primjer, uzmite u obzir ulagača koji su skloni riziku i koji želi uložiti u fond koji trguje na burzi (ETF) koji prati širok indeks tržišta. Investitor odabire SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF i iShares Russell 2000 ETF. Zatim, on analizira prinose i volatilnost ETF-a tijekom posljednjih 15 godina i pretpostavlja da bi ETF-ovi mogli imati slične prinose u odnosu na njihove dugoročne prosjeke.

Radi ilustracije, slijedeće 15-godišnje povijesne informacije koriste se za odluku investitora:

• SPDR S&P 500 ETF ima prosječni godišnji povrat od 5, 47% i standardno odstupanje od 14, 68%. Koeficijent varijacije SPDR S&P 500 ETF je 2, 68.
• Prosječni godišnji povrat tvrtke Invesco QQQ ETF iznosi 6, 88%, a standardno odstupanje 21, 31%. Koeficijent varijacije QQQ iznosi 3, 09.
• iShares Russell 2000 ETF ima prosječni godišnji povrat od 7, 16% i standardno odstupanje od 19, 46%. Koeficijent varijacije IWM-a je 2, 72.

Na temelju približnih brojki, ulagač bi mogao uložiti ili u SPDR S&P 500 ETF ili iShares Russell 2000 ETF, budući da su omjeri rizika / nagrade usporedivi i ukazuju na bolju nadoknadu rizika i povrata od Invesco QQQ ETF.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija volatilnosti Volatilnost mjeri koliko cijena vrijednosnog papira, derivata ili indeksa fluktuira. više Definicija standardnog odstupanja Standardno odstupanje je statistika koja mjeri disperziju skupa podataka u odnosu na njegovu sredinu i izračunava se kao kvadratni korijen varijance. Izračunava se kao kvadratni korijen varijance određivanjem varijacije između svake podatkovne točke u odnosu na srednju vrijednost. više Upravljanje rizikom u financijama Upravljanje rizikom je postupak identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. više Kako koristiti oštri omjer za analizu portfeljskih rizika i povrata Koeficijent Oštrina koristi se za pomoć investitorima u razumijevanju povrata investicije u odnosu na njezin rizik. više Procjena zaostalog rizika Prolazni rizik je procjena potencijala vrijednosnog papira koji će pretrpjeti pad vrijednosti ako se promijene tržišni uvjeti ili iznosa gubitka koji bi mogao biti pretrpljen uslijed pada. više Koje su mjere rizika "> Mjere rizika daju ulagačima predstavu o volatilnosti fonda u odnosu na njegov referentni indeks. Otkrijte ovdje više o rizicijskim mjerama. više partnerskih veza