Dioničke strategije za visoko nestabilno tržište

Nakon više od godinu dana stalnih dobitaka na burzi, samozadovoljni ulagači su uzdrmali dugotrajnom korekcijom i snažnim volatilnošću. Bilo bi dobro da preispitaju svoje strategije, Barronovo izvješće, s obzirom da se i makro okruženje mijenja: rast globalnog rasta BDP-a; stope nezaposlenosti u naprednim ekonomijama OECD-a najniže od financijske krize 2008. godine; fiskalni poticaj zbog sveobuhvatne porezne reforme u SAD-u; izgradnja inflatornih pritisaka; i veliki promet vodstva u Federalnim rezervama, među ostalim ključnim silama.

Russel Kinnel, direktor istraživanja u usluzi rejtinga fondova Morningstar Inc., u Barron'su predlaže četiri strategije ulaganja da bi investitori trebali razmotriti dalje. To su: male zalihe vrijednosti kapaka; visoke dividendne dionice; zaštita od inflacije; i smanjenje rizika. Nedavno 27 milijuna čitatelja širom svijeta Investopedia pokazalo je izuzetno visoku razinu zabrinutosti zbog tržišta vrijednosnih papira, mjereno indeksom anksioznosti Investopedia (IAI). (Za više pogledajte, također: Ulagači dionica trebali bi pričvrstiti sigurnosne pojaseve za veći pad .)

Vrijednost male kapice

Zalihe rasta s velikim kapitalom nadmašile su zalihe male vrijednosti s najvećom maržom od 2007. godine, kaže Kinnel za Barronovu, napominjući da je i 1999. za vrijeme Dotcom Bubblea postojao usporedivi jaz u uspješnosti. Kao i tada, vjeruje da je vrijeme da tehnološki opsjednuti investitori odmah promijene kurs. Posebno mu se sviđa Royceov posebni vlasnički fond (RYSEX), napomenuvši kako "drži svoje tijekom tržišnih skupova, ali sjaji u padu", kako to Barron navodi. Ostali glavni odabiri Kinela su Vanguard indeks maloprodajnih vrijednosti (VSIAX) i američki fond Beacon Small Cap Value (AVPAX) koji indeks prilično dobro prati, kaže on.

Isplate dividendi

Smanjenje poreza povećalo je izglede za povećanje dividendi, a prinosi na obveznice su i dalje niski, iako su u porastu, primjećuje Kinnel. Mogao je dodati da, iako su stope kupona na većini obveznica fiksne, dionice za isplatu dividendi nude mogućnost povećanja isplate s vremenom. Kaže da se Fond američkog fonda Washington Mutual Investors (AWSHX) dobro drži u padu na tržištu, uz visokokvalitetni portfelj tvrtki s investicijskim razredom koji bilježe povećanje dividendi. American Century Equity Income Fund (TWEIX) također je obrambene naravi, a Kinnel svoje izbore zaokružuje Vanguardovim fondom za indeks priznavanja dividendi (VDADX). Trenutni prinosi na ove fondove su, prema Barronu, 1, 74%, 2, 31% i 2, 14%. (Za više pogledajte, također, 10 banaka s visokim isplatama dividendi .)

Zaštita od inflacije

Ulagači s velikim udjelom obveznica osjetljivi su na kapitalne gubitke nametnute kombinacijom inflacije i povećanja kamatnih stopa koje inflacija potiče. Kinnel ne preporučuje zaštitu od inflacije velikim dijelom portfelja i upozorava da njegovi izbori nisu porezno učinkoviti, pa ih ne bi trebali voditi na računu s odgođenim porezom, kao što je IRA ili 401 (k). Fond Pimco robne realne strategije povrata (PCRDX) također drži obveznice povezane s inflacijom i ima visok prinos od 8, 54%. Vanguardov kratkoročni indeks vrijednosnih papira zaštićen inflacijom (VTIPX) ima niži prinos, 1, 5%, ali i mnogo niži omjer rashoda, 0, 15% naspram 1, 19% za Pimco fond.

Smanjenje rizika

Vanguardov kratkoročni porezni oslobođeni porez (VWSTX) donosi 1, 32%, a Kinnel ga smatra jednim od fondova s ​​najnižim rizikom. Vanguard Wellesleyov dohodovni fond (VWINX) donosi 3, 26%, a uravnoteženi je fond koji uključuje i kvalitetne obveznice i vrijednosne zalihe. Fond FPA polumjesec (FPACX) donosi 1, 48% i ima ukupan povrat od 7, 26% u posljednjih 52 tjedna. "Tijekom dugog vremena on je [Steve Romick, upravitelj fonda od 1993. godine] bio vješt u miješanju obrane i agresije", rekao je Kinnel Barronovu, dodajući "Vraća zemlju u vrhunskoj decilici tijekom posljednjeg razdoblja od 10 i 15 godina." (Za više vidi, također: Rasprodaja dionica ima zabrinjavajuće sličnosti s krizom iz 2008. godine .)