Otkazi podrške i otpora

Mnogi trgovci koji koriste tehničku analizu čuju izraze koji sugeriraju da će "slomljena razina podrške postati buduće područje otpora" ili da će "prethodna razina otpora postati podrška". Za početnike trgovce, fraze poput ovog zvuče kao da su izgovorene na nekom drugom jeziku, pa čak i mnogi iskusni trgovci nikada u potpunosti ne razumiju ili ne cijene ovu intrigantnu preokret uloge. Ovaj će članak pokušati osvijetliti važnost razine podrške i otpora i prikazati zašto trgovci trebaju posebno uzeti u obzir kad preokrenu ulogu.

Podrška i otpor - osnove
Da biste razumjeli preokret uloge između podrške i otpora, prvo morate imati osnovno razumijevanje ovih važnih koncepata. Podrška i otpor izrazi su koji se koriste od strane tehničkih trgovaca kako bi se odnosili na određene razine cijena koje su povijesno sprečavale trgovce da u određenom smjeru guraju cijenu imovine.

Na primjer, pretpostavimo da je ABC dionica nekoliko puta pokušala pasti ispod uzlazne trend-linije, ali iako se cijena više puta približava toj liniji, ne uspijeva se pomaknuti ispod nje. U ovom slučaju, trend-linija je poznata kao razina podrške jer odgovara razini cijena na kojoj se većina ulagača osjeća ugodno kupujući imovinu, sprečavajući tržište da drastično pošalje cijene. S druge strane, trgovci koriste otpor da bi opisali kada se imovina teško prelazi iznad određenog nivoa cijena, što onda prisiljava da cijena imovine padne. (Da biste pročitali više, pogledajte Osnove podrške i otpora i Vodič za tehničku analizu .)

Preokret
Jedan od najzanimljivijih fenomena koji se odnosi na podršku i otpor dogodi se kada cijena temeljne imovine napokon uspije probiti i prijeći utvrđenu razinu podrške ili otpora. Kad se to dogodi, nije neuobičajeno vidjeti kako prethodna razina podrške mijenja ulogu i postaje novo područje kratkoročnog otpora. Kao što možete vidjeti iz donjeg grafikona, isprekidana crta predstavlja cijenu koja je uspjela poduprijeti kretanje cijena u točkama 1 i 2, ali ta se potpora pretvara u otpor kad cijena padne ispod nje, što ilustriraju točke 3 i 4,

Slika 1: Podrška postaje otpor

Suprotno ovom procesu događa se kada cijena prijeđe iznad otpora. Kao što možete vidjeti na slici 2, točke 1 i 2 počinju kao cjenovne barijere, ali jednom kada bikovi uspiju gurnuti cijenu iznad isprekidane linije, postaje područje podrške (prikazano u točkama 3 i 4). (Za srodno čitanje, pogledajte Pomicanje ili preokret: Znajte razliku .)

Slika 2: Otpor postaje podrška

Da li se ovo stvarno događa "> preokreti se zapravo često događaju, čak i na ljestvicama najvećih imena na burzi poput ExxonMobil, Walmart, pa čak i Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Pogledajmo nekoliko stvarnih primjera koji su se dogodili na tržištima prije nekoliko godina. Kao što možete vidjeti na slici 3, bikovi su uspjeli spriječiti DJIA da padne ispod linije trenda tijekom prvih nekoliko mjeseci 2006. godine, ali ovaj je miting završio kada se indeks zatvorio ispod podržane linije 17. svibnja, 2006. Proboj ispod trendovske linije trgovci su iskoristili kako bi zaključili da mogu očekivati ​​da će bivša potpora postati područje otpora ako bikovi reagiraju pritiskom da ponovno povećaju cijenu. Kao što vidite, prekinuta linija trendova postala je područje otpornosti i bio je glavni faktor koji je doveo do pada od 5% u sljedećim mjesecima.

Slika 3: DJIA pada ispod svoje podrške 17. svibnja 2006.

Još jedan zanimljiv primjer fenomena preokreta uloge može se vidjeti na grafikonu naftnog giganta Exon-Mobil (XOM) na slici 4. Primijetite kako je razina 65 dolara spriječila da cijena dionica poraste u dva odvojena slučaja tijekom 2005-2006 godine. Bivši otpor od 65 USD postaje podrška nakon proboja iznad linije od 65 USD koji se dogodio sredinom srpnja 2006. U ovom slučaju, tehnički trgovci zadržali bi volujski izgled na ovoj dionici, osim ako nisu vidjeli da XOM padne ispod nove potpore od 65 USD, u kojem slučaju gledali bi da bivša podrška ponovno postane područje otpora.

Slika 4: XOM izbija iznad otpora od 65 dolara.

Konačni primjer Walmart Inc. (WMT) sličan je grafikonu XOM, jer ova dva grafikona ilustriraju da razina podrške / otpora može promijeniti svoju ulogu u nekim od najgledanijih tvrtki na burzi. U primjeru u nastavku možete vidjeti da je razina od 51 USD spriječila medvjede da pritisnu cijenu Walmart dionica nižim većim dijelom 2004. godine, ali ova je razina brzo postala otpor nakon što su medvjedi početkom 2005. godine poslali dionice ispod nje. Mnogi tehnički trgovci nastavili su obratiti veliku pozornost na Walmart kad se cijena dionica približila razini od 51 USD za većinu 2006. godine, jer se ta razina pokazala utjecajnim čimbenikom koji utječe na dugoročni smjer Walmartove cijene dionica.

Slika 5: WMT pada ispod podrške od 51 USD u 2005. godini

Donja linija

Mnogi tehnički ili drugi kratkoročni trgovci rano u karijeri nauče o razinama podrške i otpora. Pa ipak, neki od tih trgovaca nikada u potpunosti ne uče ili ne razumiju intrigantan preokret uloge koji se događa nakon što cijena temeljne imovine pređe jednu od ovih kritičnih razina. Koncept obrnutih uloga ima svoj udio kritičara koji ne vjeruju da se ovaj koncept predstavlja u stvarnom svijetu, ali kao što je prikazano gore, ovaj se fenomen može naći na ljestvicama nekih od najpoznatijih imena na burzi,