Razgovarajte o svojim financijskim ograničenjima s klijentima

Istraživanje financijskih ograničenja procvjetalo je u 21. stoljeću, ali većina literature posvećena je razumijevanju ograničenja u poslovnim firmama. Ograničenja imaju podjednako važnost za financije pojedinca ili obitelji, a obučeni financijski savjetnici mogu igrati ključnu ulogu u pomaganju svojim klijentima da razumiju ograničenja u njihovim vlastitim ciljevima. To se odnosi na to želi li klijent kupiti kuću za odmor, započeti posao ili jednostavno planirati prijevremenu mirovinu.

Vrste financijskih ograničenja

Financijska ograničenja su specifična, a ne opća. To razlikuje ograničenja i njihovu studiju od uobičajenih izgovora, poput "nemam dovoljno novca za ulaganje u ove dionice" ili "jednostavno mi je teško razumjeti investicije." Zamislite to kao razliku između toga da nekome kažete autocestom između Kansas Cityja i Denvera, u odnosu na to kako im nacrtati putokaz s određenim informacijama o brzinskim zamkama, lošim vremenskim uvjetima ili dugim dionicama bez benzinskih postaja.

Za investitora, financijsko ograničenje je svaki čimbenik koji ograničava količinu ili kvalitetu mogućnosti ulaganja. Oni mogu biti unutarnji ili vanjski (gornji se primjeri mogu smatrati oblikom unutarnjeg ograničenja, poput nedostatka znanja ili lošeg novčanog toka). Svaki se investitor suočava s unutarnjim i vanjskim ograničenjima.

Neka ograničenja su zdrav razum. Svaki investitor, primjerice, mora razumjeti vlastita ograničenja vremenskog horizonta. To jednako vrijedi i za klijenta s petogodišnjom kćeri, koji želi uštedjeti dovoljno novca da se plasira kroz četverogodišnje sveučilišno obrazovanje, te za 50-godišnjaka koji zaostaje za mirovinskim ulaganjem i želi prestati raditi prije navršenih 70 godina.

Svi se klijenti suočavaju s poreznim ograničenjima svojih ulaganja. Kada razgovarate o klijentima o mirovinskim ciljevima, budite precizni o negativnom utjecaju oporezivanja na sav ostvareni dobitak i ostvareni dohodak, uključujući i nakon umirovljenja. Ako klijent želi pokrenuti posao ili uložiti u alternative, poput plemenitih metala ili umjetnosti, obavezno istaknite sva pravna i regulatorna ograničenja. Klijenti visokih neto vrijednosti mogu imati posebne interese u filantropskim organizacijama ili putovanjima, ali svaki od njih dolazi s ograničenjima i oportunitetnim troškovima.

Upravljanje rizikom likvidnosti

Upravljanje rizikom likvidnosti odličan je primjer područja koje se temeljito proučava u poslovnom prostoru, ali se previše rijetko primjenjuje na osobna ulaganja na sustavan način. Ukratko, rizik likvidnosti je rizik da bi neki gospodarski agent (npr. Pojedinac, tvrtka ili zemlja) mogao privremeno ponestati novca. Gotovo svako ulaganje uključuje imovinu koja je manje likvidna od novca, pa investitor i njegov savjetnik moraju razmotriti na koji način ograničava budući novčani tok.

Planiranje mirovina kombinira četiri vrste financijskih ograničenja: rizik likvidnosti, vremensko razdoblje, poreze i zakonska / regulatorna ograničenja. Ako preporučujete da 35-godišnji klijent doprinosi 5000 USD godišnje na individualni mirovinski račun (IRA), imajte na umu da ta osoba učinkovito izdvaja 122 500 USD u narednih 24, 5 godina na nelikvidni račun. Uz neke iznimke, vaš klijent neće biti u mogućnosti preuzeti tu imovinu bez plaćanja državne naknade.

Ne trošenje dodatnih 122.500 USD predstavlja ograničenje i potrebno ga je izričito identificirati kao takvo. Vaš bi klijent trebao razumjeti kompromis između toga što nije potrošio 122.500 USD prije odlaska u mirovinu kako bi primio više od 122.500 USD prihoda nakon umirovljenja.

Izbjegavanje prekomjernog troška u mirovini

Kada je socijalno osiguranje prvi put stvoreno, prosječni Amerikanac nije živio do 65. godine. Očekivalo se da će manje od polovice svih doprinosa ikad dobiti beneficije od sustava. Nije iznenađujuće da su privatne tvrtke mogle ponuditi snažnije mirovine u četrdesetim i pedesetim godinama prošlog stoljeća, kada je prosječni životni vijek bio znatno niži. Prosječni životni vijek Amerikanaca rođenih 2015. bio je oko 79 godina. Dugi život je blagoslov i ograničenje. Vaš klijent ne može priuštiti da troši 10% svoje mirovinske štednje svake godine nakon 65. godine, ako planira živjeti do 85. godine. Financijski savjetnici trebaju pomoći starijim klijentima da izbjegnu višak u mirovini.