Savjeti za pronalaženje najboljih beta beta ETF-ova

Pametna beta predstavlja značajan dio cjelokupnog krajolika burzovnih fondova (ETF-ova), kako u pogledu imovine, tako i stanovništva. U 2018. godini pametna beta ETF imovina ponovno je na vrhu rekorda, a danas u SAD-u trguje više od 1.000 takvih proizvoda. Ukupni svemir proizvoda kojima se trguje na burzi u SAD-u (ETPs) je preko 2.200, što znači da su temeljno ponderirani fondovi znatan postotak tržišta američkog ETF-a.

Iako je ETF industrija sve konkurentnija, ulagači bi trebali očekivati ​​više, a ne manje, kada je u pitanju pametni beta pokretanje. U stvari, stotine postojećih temeljnih sredstava kojima se trguje u SAD-u nisu stare tri ili pet godina. S brzim širenjem pametnog beta prostora, ulagači bi se trebali usredotočiti na određene osobine prilikom procjene ovih ETF-ova.

"Najbolji strateški beta fondovi su jeftini, transparentni, učinkovito uzimaju faktore (i) interesa i poduzimaju korake za ublažavanje nepotrebnog prometa i rizika, kao što su koncentracija u velikom sektoru ili zemlji", napisao je Alex Bryan, CFA, direktor Pasivnog Strategies Research, Sjeverna Amerika, Morningstar.

Pametne beta naknade

Općenito govoreći, pametni beta ETF-ovi imaju veći omjer troškova od svojih kolega s ponderiranim vrijednostima. Većina pametnih beta ETF-ova koji su uvršteni u SAD imaju godišnje naknade od preko 0, 4% godišnje, pa čak i 100-tak takvih fondova ima naknadu od nešto više od četvrtine do oko 0, 33%.

"Strateški-beta fondovi obično naplaćuju više od tradicionalnih indeksnih fondova, ali ulagači za njih ne bi trebali plaćati visoku premiju", napisao je Bryan u blogu u prosincu 2017. godine. "Ovo su strategije koje se temelje na pravilima i koje ne zahtijevaju više ljudske intervencije nego S&P 500 tracker. Srećom, mnogi strateški-beta fondovi naplaćuju manje od 0, 30%, što je konkurentno fondovima s najnižim troškovima indeksa. "

Srećom za ulagače, pristojba koja je toliko prevladavala u prostoru s ugradbenim kapitalom probila je put do pametne beta verzije. U 2017. godini izdavači su ili uplatili naknade na pametnim beta ETF-ovima ili na tržište donijeli nove, jeftine opcije iz kategorije. Na primjer, prošlog studenog, JPMorgan Asset Management predstavio je nekoliko novih pametnih beta ETF-ova, uključujući fondove za rast, vrijednost i dividendu, a sve s naknadama od samo 0, 12% godišnje.

Prednosti s više faktora

Kao što je općenito primijećeno, multifaktorni ETF-ovi sve su veći dio šireg pametnog beta prostora. Za taj je rast postojala pista jer je sve više savjetnika i ulagača koji shvataju da je utvrđivanje vremena pojedinih faktora ulaganja teško.

Na primjer, rast i zamah vodili su u 2017. godini, dok zalihe vrijednosti zaostaju. Zbog toga su se mnogi promatrači na tržištu kladili da će se vrijednost oporaviti u 2018. Međutim, to ne znači da će rast i zamah patiti. ETF-ovi, kao što je JPMorgan Diverzificirani povrat američkog kapitala ETF (JPUS), koji naglašava nekoliko čimbenika pod jednim kišobranom, osiguravaju da ulagači ne slijede uspješnost s faktorima, a ostaju različiti tijekom faktora.

"Nisu svi strateški beta fondovi vrijedni ulaganja, već oni koji nude transparentnost, razumnu izgradnju portfelja i razumne naknade", napominje Morningstar. „Čak ni najbolje strategije neće raditi cijelo vrijeme. Diverzificiranje preko faktorskih strategija može pomoći u smanjenju rizika i olakšati dugoročno držanje istih, što bi trebalo poboljšati izglede za uspjeh. "