Knjiga trgovanja
Knjiga trgovanja predstavlja portfelj financijskih instrumenata koji posjeduje brokerska kuća ili banka. Financijski instrumenti u knjizi trgovanja kupuju se ili prodaju iz više razloga. Na primjer, oni mogu biti kupljeni ili prodani kako bi kupcima olakšali trgovanje ili iskoristili za trgovanje razmacima između ponude i traženih cijena, ili se zaštitili od različitih oblika rizika. Knjige za trgovanje mogu se kretati u veličinama od stotina tisuća dolara do desetaka milijardi, ovisno o veličini ustanove.
Osnove knjige trgovanja
Većina institucija koristi sofisticirane metrike rizika za upravljanje i ublažavanje rizika u svojim trgovačkim knjigama. Knjigovodstvene knjige funkcioniraju kao oblik knjigovodstvene knjige prateći vrijednosne papire u instituciji koji se redovito kupuju i prodaju. Nadalje, podaci o povijesti trgovanja prate se u knjizi trgovanja tako što se stvara jednostavan način pregledavanja prethodnih aktivnosti institucije povezanih vrijednosnih papira. To se razlikuje od bankarske knjige jer se vrijednosni papiri u trgovačkoj knjizi ne trebaju držati do dospijeća dok se vrijednosni papiri u bankovnoj knjizi drže dugoročno.
Vrijednosni papiri koji se drže u knjizi trgovanja moraju biti prihvatljivi za aktivno trgovanje.
Knjige za trgovanje podliježu dobicima i gubicima kako se cijene uključenih vrijednosnih papira mijenjaju. Budući da te vrijednosne papire drži financijska institucija, a ne pojedinačni ulagači, ti dobici i gubici izravno utječu na financijsko zdravlje institucije.
Ključni odvodi
- Knjigovodstvene knjige oblik su knjigovodstvene knjige koja sadrži evidenciju o svim trgovačkim financijskim sredstvima banke.
- Knjige za trgovanje podliježu dobitku, a gubici izravno utječu na financijsku instituciju.
- Gubici u knjizi banke mogu imati kaskadni učinak na globalno gospodarstvo, poput gubitaka koji su se dogodili tijekom financijske krize 2008. godine.
Utjecaj gubitaka iz trgovanja knjiga
Knjiga trgovanja može biti izvor ogromnih gubitaka unutar financijske institucije. Gubici nastaju zbog izuzetno visokog stupnja utjecaja koji institucija koristi za izradu knjige trgovanja. Drugi izvor gubitaka iz poslovnih knjiga je nerazmjerni i visoko koncentrirani oklade na određenim vrijednosnim papirima ili tržišnim sektorima od strane pogrešnih ili nepoštenih trgovaca.
Gubici iz trgovačkih knjiga mogu imati kaskadan, globalni učinak kada istodobno pogode brojne financijske institucije, poput dugoročnog upravljanja kapitalom, LTCM-a, ruske dužničke krize 1998. i bankrota Lehman Brothers-a 2008. Globalna kreditna sposobnost kriza i financijska kriza 2008. godine značajno su se pripisale stotinama milijardi gubitaka koje su globalne investicijske banke pretrpjele u portfelju vrijednosnih papira zaštićenih hipotekom u svojim trgovačkim knjigama. Tijekom te krize korišteni su modeli vrijednosti uz rizik (VaR) za kvantificiranje trgovinskih rizika u trgovačkim knjigama. Banke su svoj rizik prebacile iz bankarske knjige u knjige za trgovanje, jer su VaR vrijednosti niske.
Pokušaji prikrivanja gubitaka u vrijednosnim papirima zaštićenim hipotekom tijekom financijske krize na kraju su rezultirali kaznenom prijavom protiv bivšeg potpredsjednika Credit Suisse Grupe. U 2014. godini Citigroup Inc. kupio je knjige trgovanja robnim robama u posjedu Credit Suisse. Credit Suisse je sudjelovao u prodaji kao odgovor na regulatorni pritisak i njihovu namjeru da smanje svoje sudjelovanje u investiranju u robe.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.