Trgovanje divergencijom MACD-a

Kretanje prosječne konvergencije (MACD), koju je 1979. godine izumio Gerald Appel, jedan je od najpopularnijih tehničkih pokazatelja u trgovanju. MACD cijenjeni su širom svijeta zbog svoje jednostavnosti i fleksibilnosti, jer se može koristiti kao pokazatelj trenda ili zamaha.

Tržišna divergencija popularan je način korištenja MACD histograma (koji objašnjavamo u nastavku), ali nažalost, trgovina divergencija nije vrlo precizna, jer propada više nego što uspijeva. Da bismo istražili što bi mogla biti logičnija metoda trgovanja odstupanjem od MACD-a, razmotrimo korištenje histograma MACD i za signale ulaska u trgovinu i za izlaz iz trgovine (umjesto samo unosa) i kako su trgovci valutama jedinstveno pozicionirani kako bi iskoristili prednost takvog strategija.

MACD: pregled

Koncept koji stoji iza MACD-a prilično je jasan. U osnovi se izračunava razlika između instrumenta 26-dnevnog i 12-dnevnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA). Od dva pomična prosjeka koja čine MACD, očito je brži 12-dnevni EMA, dok je 26-dnevni sporiji. Pri izračunu njihovih vrijednosti oba pomična prosjeka koriste se cijenama zatvaranja u bilo kojem razdoblju koje se mjeri. Na grafikonu MACD-a prikazan je i devetodnevni EMA samog MACD-a, koji djeluje kao okidač za odluke o kupnji i prodaji. MACD generira bikovski signal kada se kreće iznad vlastite deverodnevne EMA-e i šalje znak prodaje kad se kreće ispod svoje devetodnevne EMA.

MACD histogram je elegantan vizualni prikaz razlike između MACD-a i njegove devetodnevne EMA. Histogram je pozitivan kada je MACD iznad devedesetodnevne EMA, a negativan kad je MACD ispod devetonedeljne EMA. Ako cijene rastu, histogram raste kako se brzina kretanja cijena ubrzava, a ugovori kako se usporava kretanje cijena. Isti princip djeluje obrnuto kako cijene padaju.

Slika 1 je dobar primjer MACD histograma na djelu.

Slika 1: MACD histogram. Kako se akcijska cijena (gornji dio zaslona) ubrzava prema dolje, histogram MACD-a (u donjem dijelu ekrana) donosi nove slabe položaje.

Izvor: FXTrek Intellicharts

MACD histogram je glavni razlog zašto se toliko trgovaca oslanja na ovaj pokazatelj da bi mjerio zamah, jer reagira na brzinu kretanja cijena. Zapravo, većina trgovaca koristi MACD indikator češće za procjenu snage kretanja cijena nego za određivanje smjera trenda.

Divergencija trgovanja

Kao što smo ranije spomenuli, trgovinska divergencija je klasičan način na koji se koristi MACD histogram. Jedna od najčešćih postavki je pronalaženje bodova na ljestvici po kojima cijena čini novu ljuljačku visoku ili novu nisku ljuljašku, ali MACD histogram to ne pokazuje, što ukazuje na odstupanje između cijene i zamaha.

Slika 2 prikazuje tipičnu trgovinu divergencije.

Slika 2: Tipična (negativna) trgovina divergencijama pomoću MACD histograma. Na desnom krugu na cjenovnom grafikonu, kretanja cijena povećavaju novi zamah, ali u odgovarajućem zaokruženom točku na MACD histogramu MACD histogram ne može prijeći svoj prethodni maksimum od 0, 3307. (Histogram je dostigao ovoliko mjesto u točki naznačenoj donjim lijevim krugom.) Divergencija je signal da će se cijena obrnuti na novoj visini i kao takva predstavlja signal za trgovca da uđe u kratka pozicija.

Izvor: Izvor: FXTrek Intellicharts

Nažalost, trgovina divergencijama nije baš precizna, jer propada više puta nego što uspijeva. Cijene često imaju nekoliko konačnih rafala prema gore ili dolje što pokreću zaustavljanje i tjeraju trgovce izvan položaja neposredno prije nego što taj potez zapravo učini stalni zaokret i trgovina postaje profitabilna.

Slika 3 prikazuje tipično krivotvorenje divergencija koje su tijekom godina frustrirale brojne trgovce.

Slika 3: Tipično krivotvorenje divergencije. Snažna divergencija ilustrirana je desnim krugom (na dnu ljestvice) okomitom linijom, ali trgovci koji su postavljali zaustavljanja na niskim visinama bili bi izvučeni iz trgovine prije nego što je skrenuo u svom smjeru.

Izvor: Izvor: FXTrek Intellicharts

Jedan od razloga koji trgovci često gube s ovim postavljanjem je taj što ulaze u trgovinu na signalu MACD indikatora, ali izlaze iz njega na temelju kretanja cijena. Budući da je MACD histogram derivat cijene, a sam po sebi nije cijena, ovaj pristup je u stvari trgovinska verzija miješanja jabuka i naranči.

Korištenje MACD histograma za ulazak i izlazak

Da bi riješio neusklađenost između ulaska i izlaska, trgovac može upotrijebiti MACD histogram i za signale ulaska u trgovinu i za izlaz iz trgovine. Da bi to učinio, trgovac koji trguje negativnom divergencijom zauzima djelomično kratku poziciju u početnoj točki odstupanja, ali umjesto da postavi stop na najbližoj ljuljačkoj visini na temelju cijene, umjesto toga zaustavlja trgovinu samo ako je visoka MACD histogram premašuje svoj prethodni zamah, što ukazuje da se zamah ubrzava i da trgovac uistinu griješi u trgovini. Ako, s druge strane, MACD histogram ne generira novi zamah visoko, trgovac tada dodaje svoj početni položaj, neprekidno postižući višu prosječnu cijenu za kratak.

Trgovci valutama jedinstveno su raspoređeni kako bi iskoristili prednost ove strategije, jer što je veća pozicija veći su potencijalni dobici nakon što se cijena preokrene. U forexu (FX) ovu strategiju možete implementirati u bilo kojoj veličini pozicije i ne morate brinuti o utjecaju na cijenu. (Trgovci mogu izvršiti transakcije od čak 100.000 jedinica ili samo 1.000 jedinica za isto tipično širenje od 3-5 bodova u glavnim parovima.)

Zapravo, ova strategija zahtijeva od trgovca prosječno da se cijene privremeno kreću u odnosu na njega ili nju. To se obično ne smatra dobrom strategijom. Mnoge su trgovačke knjige derutno nazvale takvom tehnikom kao "dodavanje gubitnicima". Međutim, u ovom slučaju trgovac ima logičan razlog za to: MACD histogram je pokazao divergenciju, što ukazuje da se zamah smanjuje i cijena se uskoro može pretvoriti. U stvari, trgovac pokušava nazvati blef između prividne snage neposredne cjenovne akcije i očitavanja MACD-a koji nagovještavaju slabost koja predstoji. Ipak, dobro pripremljeni trgovac koji koristi prednosti fiksnih troškova u deviznom tečaju, pravilnim prosjekom trgovanja može izdržati privremena smanjenja sve dok se cijena ne pretvori u njegovu korist.

Slika 4. prikazuje ovu strategiju na djelu.

Slika 4: Grafikon pokazuje gdje cijena čini uzastopno visoke, ali MACD histogram ne - predviđa pad koji na kraju dođe. Uspoređujući svoj kratki iznos, trgovac na kraju ostvaruje lijepu zaradu, jer vidimo kako cijena donosi stalni preokret nakon posljednje točke odstupanja.

Izvor: Izvor: FXTrek Intellicharts

Donja linija

Kao i život, trgovanje je rijetko crno-bijelo. Neka pravila koja se trgovci slijepo dogovore, poput nikada dodavanja gubitnika, mogu se uspješno prekršiti radi postizanja izvanredne dobiti. No, prije pokušaja prikupljanja dobiti potrebno je uspostaviti logičan i metodički pristup kršenju ovih važnih pravila upravljanja novcem. U slučaju MACD histograma, trgovanje pokazateljem umjesto cijene nudi novi način trgovanja starom idejom: divergencija. Primjena ove metode na deviznom tržištu, koja omogućava jednostavno povećavanje položaja, ovu ideju čini još intrigantnijom za današnje trgovce i za trgovce pozicijama.