Trgovanje na mekanim robnim tržištima

Meka tržišta čine kakao, kava, pamuk, sok od naranče i šećer, neke od najstarijih dobara i danas. Njihove korijene možete pratiti u trgovini unazad tisućama godina. Važno je napomenuti da trgovanje na ovom tržištu uključuje znatne rizike i nije pogodno za sve, a treba koristiti samo rizični kapital. U ovom ćemo vam članku pokazati kako pravilno koristiti ovo "slatko" tržište, jer bi svaki ulagač potencijalno mogao izgubiti više nego što je prvotno uloženo.

Što su soft Futures ugovori?
Soft Futures ugovor je pravno obvezujući ugovor za isporuku kakaa, kave, pamuka, smrznutog koncentriranog soka od naranče i šećera u budućnosti po dogovorenoj cijeni. Ugovore je standardizirala ICE Futures US, prethodno poznata kao New York Board of Trade (NYBOT), a regulira Komisija za trgovanje robnim terminima po količini, kvaliteti, vremenu i mjestu isporuke. Samo je cijena promjenjiva. (Da biste pročitali više o budućnosti, pogledajte Futures Fundamentals, Tumačenje volumena za tržište budućnosti i koji postaju aktivni u opcijama na budućnosti .)

Većina terminskih ugovora prebija se prije isporuke, što znači da većina ugovora špekulanti pokušavaju profitirati od kretanja cijena.

Prednosti Futures ugovora
Za razliku od dioničara, fjučerski ugovori mogu se skratiti na tren, što sudionicima na tržištu daje veću fleksibilnost. Ova fleksibilnost omogućuje hedgerima da zaštite svoj fizički položaj, a špekulanti mogu zauzeti položaj na temelju tržišnih očekivanja.

Budući da se mekim tržištima robe trguje na burzi, usluge kliringa osiguravaju rizik neplaćanja. To znači da burza djeluje kao kupac prema svakom prodavaču ako sudionik na tržištu mora ispuniti svoje odgovornosti.

Tržišna osobnost
Spajanjem NYBOT-a i Interkontinentalne razmjene (ICE) 2007. godine, i nakon što su ta tržišta postala elektronička, volumen se znatno povećao.

Specifikacije ugovora
Iako postoje drugi ugovori o šećeru i kavi koji trguju širom svijeta, ovaj se dio bavi samo onima kojima se trguje u ICE Futures US

1. Kakao
Otkriveni od domorodaca iz Srednje Amerike prije više od 3000 godina, kakao je izvorno bio luksuz za vrlo bogate. Danas se najveći dio svjetskog kakaa uzgaja u nekoliko zemalja: Obala Slonovače, Gana, Indonezija, Brazil, Ekvador i Nigerija.

Kakaom se trguje u dolarima po metričkoj toni, a jedan ugovor je za 10 metričkih tona. Na primjer, kada se kakaom trguje na 1.500 USD / M tona, ugovor ima ukupnu vrijednost od 15.000 USD. Ako je trgovac dugačak 15.000 USD / M, a tržišta se kreću do 1.555 USD / lb, to je potez od 550 USD (1.500 - 1.555 = 55 USD, i 55 x 10 M tona = 550 USD).

Minimalno kretanje cijena ili veličina krpelja je dolar ili 10 USD po ugovoru. Iako se tržište često trguje veličinama većim od dolara, jedan dolar je najmanji iznos koji se može kretati.

Ugovorni mjesec za isporuku šećera su ožujak, svibanj, srpanj, rujan i prosinac. Dobavna mjesta uključuju licencirana skladišta u okrugu New York, okrugu rijeke Delaware River Port, Port of Hampton Roads, luci Albany ili luci Baltimore.

2. kava
Kava je izvorno otkrivena u Etiopiji prije više od 2.000 godina. Iz Afrike kava je pronašla svoj put ka Bliskom Istoku i kafićima. Upravo su te kavane donijele izloženost kavi mnogim putnicima, koja je njezinu upotrebu proširila izvan arapskih granica.

Kavom se trguje u centima po kilogramu. Jedan ugovor o kavi kontrolira 37 500 funti kave. Kada se cijena kave trguje na 1 dolar / funta, novčana vrijednost tog ugovora iznosit će 37.500 USD (1.00 x 37.500 = 37.500 USD).

Veličina krpelja je 5 centi po funti, što iznosi 18, 75 USD po krpelja. Na primjer, ako trgovac dulje košta 1, 1000 dolara, a tržišta prelaze 1, 1550 dolara, imao bi zaradu od 2062, 50 dolara (1, 1550 - 1, 1000 dolara = 0, 0550 dolara, i 0, 0550 x 37, 500 = 2, 062, 50 dolara).

Budući da je to jedan od većih ugovora u dolarima, mali pokreti imaju velik utjecaj na cijenu. Kava ima jedan od većih dnevnih programa svih sofija, što je čini vrlo volatilnom robom.

Kava se isporučuje u ožujku, svibnju, srpnju, rujnu i prosincu. Dostavne točke nalaze se širom svijeta u lukama širom svijeta, poput New Orleansa, New Yorka, Houstona, Miamija, Hamburga, Antwerpena i Barcelone.

3. Pamuk
Budući da pamuk ima univerzalnu privlačnost i može se koristiti u mnogim različitim proizvodima, bio je jedna od najutjecajnijih roba. Otkriven prije više od 5000 godina, pamuk je igrao vitalnu ulogu u usponu i padu mnogih zemalja. Bila je to jedna od prvih američkih novčanih kultura.

Pamukom se trguje ugovorima vrijednim 50.000 funti. Također se trguje u centima po funti, tako da ako tržište trguje sa 53 centa po funti, ugovor će imati vrijednost od 26 500 dolara (0, 53 dolara x 50 000 funti = 26 500 dolara).

Minimalna veličina krpelja je 0, 0001 USD ili 5 USD po ugovoru. Stoga će svaki potez od 2 posto pamuka izjednačiti s dobitkom ili gubitkom u iznosu od 1.000 USD. Kad cijena pamuka pređe 95 centi za kilogram, minimalno kretanje krpelja proširit će se na 0, 0005 USD kako bi se prilagodio većim dnevnim rasponima.

Ožujak, svibanj, srpanj, listopad i prosinac su mjeseci ugovora za pamuk. Dobavljači su u Galvestonu, Houstonu, New Orleansu, Memphisu i Greenvilleu / Spartanburgu, što i nije previše iznenađujuće ako se uzgaja najveći dio nje.

4. Smrznuti koncentrirani sok od naranče
Sok od naranče relativno je novost na tržištima proizvoda. Stoljećima se OJ konzumirao kao svježi voćni sok jer je imao relativno kratak rok trajanja i bio je podložan šokovima cijena uslijed poremećaja u opskrbi. Zamrzavanje OJ izumljeno je 40-ih godina i brzo je postalo industrijski standard.

Jedan ugovor FCOJ-a iznosi 15.000 funti. Ako je trenutna tržišna cijena 90 centi za funtu, ugovor ima vrijednost od 13 500 USD (0, 90 USD x 15, 000 funti = 13, 500 USD).

Najmanji iznos je 0, 005 USD ili 7, 50 USD po kliku po ugovoru. Na primjer, recimo da kupujete ugovor FCOJ-a kada je tržište na 95 centi, a zatim ga prodajete za 1 dolar. U ovoj bi transakciji zaradio 750 USD na potezu od 5 centi u FCOJ-u.

Naranče koje dolaze iz Brazila i Floride mogu se isporučiti samo u skladištima s licencom za razmjenu na Floridi, New Jerseyju i Delawareu. FCOJ se najviše trguje u siječnju, ožujku, svibnju, srpnju, rujnu i prosincu.

5. Šećer
Rasprostranjeno je mišljenje da su ljudi prvi put koristili šećer prije više od 2000 godina. Izvorno rezerviran samo za vrlo bogate, šećer je postao jedna od češćih spajalica na stolu za večeru. Zbog svoje masovne privlačnosti, šećer je obično jedna od najprodavanijih roba na svijetu u pogledu ukupne količine.

Šećer trguje u ugovorima od 112.000 funti, kao i u centima po kilogramu. Ako je futurna cijena 0, 1045 USD, ugovor ima vrijednost 11.704 USD (0.1045 / lb x 112.000 funti = 11.704 USD). Ako se tržište kreće od 0, 1000 do 0, 1240 dolara, to je ekvivalent za potez od 2, 688 dolara.

Minimalno kretanje cijena za šećer iznosi 0, 0001 USD ili 11, 20 USD po ugovoru.

Šećer se isporučuje tek u ožujku, svibnju, srpnju i listopadu. U svakoj državi postoje mjesta za dostavu šećera. To su mjesta kao što su Argentina, Australija, Barbados, Belize, Brazil, Kolumbija, Kostarika, Dominikanska Republika, El Salvador, Ekvador, Fidži, Island, Francuski Antili, Gvatemala, Honduras, Indija, Jamajka, Malavi, Mauricijus, Meksiko, Mozambik, Nikaragva, Peru, Republika Filipini, Južna Afrika, Svaziland, Tajvan, Tajland, Trinidad, Sjedinjene Države i Zimbabve. (Da biste saznali više o globalnim trendovima ove robe, pogledajte Postavljanje globalnih makro trendova u banku .)

Zaključak
Na tržištu mekih roba postoji mnogo različitih mogućnosti. Svaka osoba koja želi investirati treba pažljivo razmotriti uključeni rizik i biti svjesna specifikacija ugovora prije ulaganja.

Da biste pročitali više o roba, pogledajte Roba: Zaštita portfelja, cijene robe i kretanja valute i Tko određuje cijenu robe?