UBS: Kupite IBM za mogućnosti razvoja oblaka

Dionice Međunarodne korporacije poslovnih strojeva (IBM) skočile su u srijedu nakon što je tim bikova na ulici predvidio da će se mogućnosti rasta analitike i prostora računalnog oblaka isplatiti 2020. godine.

U bilješci za klijente u utorak je UBS podigao ocjenu dionica IBM-a za kupnju od Neutral-a, ukazujući da je naslijeđeni tehnološki gigant spreman prijaviti zaradu iznad očekivanja sljedeće godine. Analitičar John Roy povećao je 12-mjesečnu prognozu cijena na 180 dolara sa 160 dolara, što podrazumijeva 18% porast od zatvaranja u utorak. Njegov najlukovitiji scenarij od 197 dolara po dionici zahtijeva skoro 30-postotni povrat.

(Vidi također: Berkshire Hathaway je izašao iz IBM: Buffett. )

Trgovajući više od 2, 4% u srijedu poslijepodne za 152, 55 USD, dionice IBM-a pale su za 0, 6% godišnje (YTD), što je manje od S&P 500, što je 9, 4% više u odnosu na isto razdoblje.

Podcjenjivanje hardvera na tržištu, mogućnosti rasta u Analytics i Cloudu

Dok je Street udario IBM-ove dionice, strahujući od opadanja hardverskog posla, Roy sugerira da su osjećaji pretjerano pesimistični. Analiza analitičara s diskontiranim novčanim tokom pokazuje da tržište tržišno košta - u padu prodaje od 2%, što je Roy vjeruje da IBM može pobijediti, izvještava Barron. U međuvremenu, Royev model sakupljanja dijelova također sugerira da investitori pripisuju malo nikakve vrijednosti IBM-ovom poslovanju s hardverom, što smatra "nerealnim".

"IBM djeluje bolje, ali vjerujemo da bi se taj broj mogao proširiti jer nadmašuje očekivanja u Analytics i Cloud", kaže Roy. Očekuje da će IBM-ova ruka za računalstvo u oblaku, koja se natječe protiv AWS-a lidera tržišta Amazon.com Inc. (AMZN), poslužiti kao ključni pokretač rasta. Roy je također naglasio IBM-ov rast prodaje od 22% u 2017. godini i njegovu poziciju broj četiri u rastućoj oblačnoj industriji. Ostali pozitivni katalizatori uključuju poboljšanje operativnih marži, dno „hiper-ciklusa“ koji okružuje IBM-ovu Watson-ovu umjetnu inteligenciju (AI) i solidnu dividendu.

UBS projicira da će IBM-ova 2019. zarada po dionici (EPS) iznositi 14, 25 USD, u usporedbi s procjenom konsenzusa od 14, 04 USD.

Što se tiče povratne sprege, Roy izviješta da su konsolidacija oblačne industrije, stranski vjetrovi i teška prodaja računala već cijenjeni u IBM-ove dionice.

(Za više pogledajte, također: IBM koji radi na 'Stablecoin' vezan za američki dolar. )