posljednji slog
Što je UltimaUltima je stopa kojom vomma opcije reagira na nestabilnost osnovnog sredstva. To je izvedenica vrijednosti opcije trećeg reda s obzirom na volatilnost. Ultima je derivat vomme koji je derivat vege. Ultima je dio skupine mjera poznatih kao "Grci" koje se koriste u određivanju cijena i analizi opcija. Ostale mjere uključuju delta, gama, rho i theta.
Razbijanje Ultima
Ultima je korisna investitorima koji trguju opcijama i uzimaju u obzir vommu i vegu, posebno kad primjenjuju egzotične opcije koje mogu promijeniti format prije isteka roka. Implidirana volatilnost i njeni derivati neki su od inputa korištenih u Black-Scholes modelu. Ostali modeli cijena uključuju model binomne cijene i paritet put / poziv.
Razumijevanje Ultima
Da biste razumjeli ultima, korisno je poduprijeti se vegom. Vega je stopa promjene između podrazumijevane volatilnosti temeljnog sredstva i vrijednosti opcije. Vega od 0, 2 znači da će opcija opcije kretati 0, 20 USD za svaku promjenu od 1% u podrazumijevanoj volatilnosti.
Vomma je derivat vege. Vomma govori trgovcu hoće li se vega povećati ili smanjiti u odnosu na podrazumijevanu volatilnost. Pozitivna vomma znači da ako nestabilnost povećava vega opcije, povećat će se, a ako nestabilnost padne, vega će se smanjiti. Negativna vomma ukazuje na suprotno.
Ultima je, dakle, mjera kako će se vomma mijenjati kako se mijenja volatilnost.
Ultima Kalkulacija
Formula ultima prikazana je na slici ispod.
U izračunu se gleda brzina promjene vomme u odnosu na brzinu promjene volatilnosti.
Pretpostavimo da opcija razgovora ima vommu od tri. To znači da će se vega povećati za tri za svaku promjenu implicirane volatilnosti od 1%.
Ovo ipak nije statičan lik. Kako se hlapljivost povećava ili opada, lik vege također će se povećavati ili padati. Ovo je vomma. Ako je vega tri, ali nakon sljedećeg porasta volatilnosti povećava se na četiri, vomma je jedna.
Podsjetimo da vomma može biti pozitivna ili negativna. Pozitivna brojka će povećati / smanjiti vegu ako nestabilnost raste / opadne. Negativna brojka će se smanjiti / povećati vegu ako nestabilnost raste / padne.
Kako se ultima odnosi na povraćanje, trgovci koji posjeduju opcije traže visoku ili sve veću pojavu, dok oni koji imaju kraće izgled traže negativnu i opadajuću. Ultima vam može pomoći utvrditi povećava li se vomma ili smanjuje kako se hlapljivost mijenja.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.