Prednosti varijabilnih anuiteta: ono što vam fini tisak neće reći

Vozači životne koristi postali su neizbježni dio iskustva s kupnjom varijabilnih anuiteta (VA). Ove se opcije često oglašavaju kao "sigurnosni pojasevi" koji VA-ove osiguravaju sigurno tijekom razdoblja propadanja dionica. Ali jesu li?

Nažalost, češće nego ne, odgovor je „ne“.

Vozači su neobavezni dodaci koje kupci anuiteta mogu odabrati, obično uz dodatni trošak. Dvije popularne vrste vozača na VA-u - zajamčena minimalna povlačenja (GMWB-ove) i zajamčena minimalna primanja (GMIB-ovi) - nadoknadit će svoje troškove samo u vrlo specifičnim okolnostima.

Za kupce anuiteta, razumijevanje ovih okolnosti može biti teško. Za sve sitne tiskane zapise napisane u VA prospektu rijetko ćete naći jasno objašnjenje koje opisuje kada će se GMWB ili GMIB isplatiti u dolarima i centima. U ovom ćemo vam članku pomoći da shvatite kako ovi jahači funkcioniraju kako biste mogli donijeti informiranu odluku prije nego što vas prodavač zaveže. (Za detalje o tome kako ovi vozači rade, pogledajte Variable Annuity .)

Prvo, upozorenje Započnimo s upozorenjem, a to je zanemarivanje prodajne hipete koja se često koristi za prodaju ovih jahača. To ide ovako: „Kada svojoj VA dodate značajku sigurnosnog pojasa, možete sudjelovati na burzi bez rizika rizika umirovljenja. Ako tržište odbije, budite sigurni da će vas GMWB (ili GMIB) spasiti od gubitaka „.

Takva tvrdnja može biti pogrešna. Kao što ćemo kasnije detaljno objasniti, analogija sigurnosnih pojaseva puna je rupa jer će samo vrlo specifične situacije kupcima omogućiti tako visoku razinu zaštite. Budući da je prodaja vozača koji žive za život isplativa osiguravajućim društvima i stvaraju provizije agentima, potrošači bi trebali pokušati iskopati dublje i naučiti istinu.

Zajamčene minimalne povlačenja (GMWB) GMWB jamči da će vratiti 100% premije plaćene u ugovor, bez obzira na uspješnost ulaganja, nizom godišnjih povlačenja. Povlačenja koja pokriva ovaj vozač ograničena su na postotak premija, obično 5-7% godišnje. Ako je, primjerice, godišnji limit 5%, trebali biste primiti 20 godišnjih povlačenja da biste povratili 100% premije.

GMWB-ovi se obično moraju birati kad je ugovor raspisan, a u nekim slučajevima se i ne mogu raskinuti, što znači da se njihovi troškovi nastavljaju, čak i ako ne postoji šansa da će se ikada isplatiti. Trošak se naplaćuje godišnje u postotku zasebne imovine računa, uglavnom od 40 do 75 baznih bodova.

Pretpostavimo da burza propada i da su ulaganja ulaganja u VA strašna. Kada će GMWB nadoknaditi troškove u ovom slučaju?

• Svake godine, tijekom neprekidnog dugogodišnjeg razdoblja, nositelj ugovora mora zahtijevati i zahtijevati povlačenje do maksimalnog postotka pokrivenog GMWB-om. Odlaganje početka povlačenja, preskakanje povlačenja ili jednostavno zaboravljivanje na njih neće pomoći vozaču da se isplati.
• Nositelj ugovora mora živjeti dovoljno dugo da bi poduzeo potrebne serije povlačenja. Na primjer, ako vlasnik umre 15 godina nakon kupnje VA-a, GMWB će imati malo šanse da se isplati. (Zajamčena minimalna naknada za smrt VA-a može se isplatiti u ovom slučaju, ali to je zasebna ugovorna značajka, koja se može automatski uključiti.)
• Mogućnost zarade za odgodu poreza glavna je prodajna točka VA-a, ali GMWB-i nemaju puno smisla za kupce koji su stariji od 65 godina i žele odgoditi porez. Takvi bi kupci trebali početi neposredno i kontinuirano godišnje povlačenje ukoliko očekuju da će ih vozač isplatiti tijekom svog životnog vijeka. Međutim, u većini slučajeva povlačenje anuiteta u prvim godinama vlasništva ugovora 100% oporezuje.
• Nositelj ugovora ne bi trebao planirati zamjenu ili predaju ugovora dugi niz godina. Ako dođe do boljeg VA ugovora ili je potrebna velika količina novca iz neočekivanog razloga, primanje GMWB-a možda nije bila sjajna ideja.
• Iako GMWB može zaštititi 100% premija uplaćenih u ugovoru, ne nudi nikakvu zaštitu od inflacije za mirovinski dohodak. Na osnovi sadašnje vrijednosti, uzimajući u obzir vremensku vrijednost novca, GMWB zapravo garantira povratak samo oko 62% premijske vrijednosti (uz pretpostavku 5% diskontne stope i 20-godišnjeg razdoblja povlačenja) (Da biste saznali o ograničavanju učinaka inflacija vaših ulaganja, pogledajte Utvrđivanje efekata inflacije)
• GMWB-ovi mogu biti korisni ako planirate uložiti svoj VA u pomalo rizične dionice. U ovom slučaju bi se zaštita osiguranja mogla isplatiti ako pretrpite teške gubitke, poput nesreće u Nasdaqu 2000-2002. Međutim, kupcima koji odaberu životne pogodnosti, neke osiguravajuće kuće možda neće dopustiti pristup najrizičnijim izborima ulaganja u svojim VA izbornicima. Dakle, ulaganje u GMWB nema smisla za konzervativne ulagače koji odaberu uravnoteženi spoj dionica i obveznica plavih čipova.

Jedna posljednja riječ opreza: U nekim ugovorima, zaštićeni iznos po GMWB-u može se "povećati" na višu vrijednost ugovora nakon što je ugovor izdan. Ako su rezultati ulaganja u prvim godinama dobri, ova vrsta GMWB-a može zaštititi više od 100% premije. Na primjer, kupite VA za 50.000 USD, a pet godina kasnije vrijedi 60.000 USD, a tada odlučite pojačati svoju GMWB zaštitu. U ovom slučaju, zajamčeno bi vam bilo primiti najmanje 60 000 USD kroz niz godišnjih povlačenja (počevši od datuma podizanja). Samo imajte na umu da se primjenom ove pojačane značajke (u nekim slučajevima) može trajno povećati trošak GMWB-a.

Zajamčene beneficije s minimalnim dohotkom (GMIB) Na trajni trošak koji se kreće od 50 do 75 baznih bodova ugovorne vrijednosti, GMIB vozač garantira pravo anuitiranja vašeg ugovora u program isplate s određenim minimalnim periodičnim primanjima, nakon razdoblja čekanja, bez obzira uspjeha ulaganja u VA. Na primjer, stavite 50 000 USD na ugovor, a GMIB jamči da ga možete anuitirati u mjesečne uplate od najmanje 420 USD mjesečno, a te isplate počinju u vrijeme po vašem izboru nakon 10 godina. Time se uspostavlja "kat" budućeg dohotka za umirovljenje u koji se ugovor može pretvoriti po vlastitoj želji. Ali pod kojim će uvjetima ovaj podij pomoći GMIB-u da se isplati?

• Morat ćete živjeti dovoljno dugo (i držati ugovor dovoljno dugo) da biste mogli koristiti opciju anuitizacije. Obično je potrebno 10-godišnje razdoblje čekanja nakon kupnje VA-a.
• Kasnije nakon odlaska u mirovinu, možete odlučiti da je anuitizacija bolji izbor od nastavka nakupljanja novca u ugovoru ili unovčenja. U vezi s tim, neki ugovori uključuju ulov-22 jer ograničavaju GMIB na metode anuitizacije koje uključuju doživotnu isplatu. Ipak, ljudima koji imaju loše zdravstveno stanje tijekom odlaska u mirovinu, doživotna isplata možda neće biti privlačna.

Najvažnije je da se GMIB isplati, a trebao bi jamčiti više periodičnog dohotka nego što ga se može dobiti (u vrijeme anuitizacije) od usporedivog nositelja osiguranja. Današnja neposredna industrija anuiteta vrlo je konkurentna. Kotacije se lako mogu dobiti od mnogih tvrtki, a isplate se neprestano mijenjaju na temelju prevladavajućih kamatnih stopa, iskustva o smrtnosti poduzeća i kako gladna poduzeća privlače posao.

Kompetentni financijski stručnjak može pomoći pretvoriti bilo koji anuitetni kvota u ekvivalentnu kamatnu stopu. Na primjer, pretpostavimo da osoba želi anuitirati saldo VA računa od 100 000 USD na životni dohodak od 640 dolara mjesečno u dobi od 65 godina. Ako standardna tablica smrtnosti pokazuje da je životni vijek ove osobe 19, 2 godine, interna stopa povrata ove isplate tijekom ove životne dobi je 4, 3%.

Općenito, ako se analizira više različitih VA ugovora odjednom, postaje jasno da:

1. Među osiguravajućim društvima s usporedivom financijskom snagom, kamate kamata na anuitetne isplate obično mogu varirati od 1-2%.
2. Najniže cijene ugrađene u GMIB često ne nude najatraktivnije isplate dostupne na konkurentnom tržištu.

Dno crta anuitizacije je da se isplati kupovati. GMIB može povratiti svoj trošak samo ako ste spremni odustati od prava na kupovinu i preuzeti plan isplate zajamčeno (dugo unaprijed) od strane vašeg prijevoznika VA.

Vozači životne koristi Bottom Line VA nisu nužno "sigurnosni pojasevi". Oni uključuju odvojene odluke o kupnji (osim same VA-e) koje bi trebale imati smisla na temelju njihovih vlastitih zasluga. GMWB-ovi i GMIB-ovi uvijek stvaraju dodatne trajne troškove, a taj trošak u budućnosti mogu otplaćivati ​​samo mnogo godina, pod specifičnim okolnostima koje mogu ovisiti više o potrebama i okolnostima kupca nego o uspješnosti na burzi.

Mnogo toga se može promijeniti tijekom godina umirovljenja. Ako vam zdravstveno stanje opadne za nekoliko godina ili ako imate mogućnosti zbog kojih je razmjena ili unovčavanje ugovora o VA-u preporučljiva, svi troškovi ovih jahača mogu se izgubiti.

Da bi jahači imali smisla, trebali biste planirati zadržati svoj VA:

1. - najmanje 20 godina s GMWB-om, ili
2. za traženo razdoblje čekanja (npr. 10 godina) s GMIB-om.

Ti jahači također bi trebali biti kompatibilni s vašim potrebama za planiranjem poreza na dohodak.

Ne prihvaćajte argument da će vam ovi jahači pomoći da bolje spavate, čak i ako se ne isplate. Ako je gubitak sna problem, odaberite ulaganja (unutar ili izvan VA-a) koja će vam pomoći u miru. Nijedna od osnovnih prednosti VA-a - uključujući pristup profesionalno upravljanim investicijskim portfeljima, odgodu poreza i zajamčenu minimalnu smrtnu naknadu - nije ugrožena ako preuzmete prolaz za ove vozače.

Da biste nastavili čitati ovu temu, pogledajte Dobivanje cijele priče o promjenjivim anuitetima i gledanje leđa u igru ​​Annuity .