Fond supova

Što je fond lešinara?

Zetarski fond je investicijski fond koji traži i kupuje vrijednosne papire u problemima s investicijama, poput visokih prinosa u neplaćanju ili blizu, ili udjela u bankrotu ili blizu njega. Cilj je „ubaciti“ i pokupiti podcijenjene dionice za koje se pretpostavlja da su bile pretprodatke kako bi napravile visoko rizične, ali potencijalno velike nagrade.

Ključni odvodi

• Surovinski fond ulaže u imovinu čije su cijene bile ozbiljno smanjene na tržištu.
• Cilj je identificirati imovinu koja je iracionalno rasprodana ispod temeljne vrijednosti ili gdje se predviđa pozitivan zaokret.
• Ova strategija s visokim rizikom i potencijalno visokom nagradom korištena je za gomilanje nevolje u imovini koju bi tipični portfeljski menadžeri izbjegli.

Razumijevanje fondova supova

Fondovi lešinara uzimaju ekstremne oklade na nevoljeni dug i ulaganje s visokim prinosima, a također implementiraju pravne radnje u svojim strategijama upravljanja kako bi dobili ugovorene isplate. Ovim se sredstvima obično upravlja hedge fondovima primjenom različitih vrsta alternativnih strategija za dobivanje dobiti od njihovih ulagača.

Da bi postigli strategiju, portfeljski menadžeri traže duboko snižena ulaganja s visokim potencijalnim stopama prinosa zbog visokih rizika neplaćanja. Općenito, ulaganja su usmjerena na instrumente s fiksnim dohotkom kao što su obveznice visokog prinosa i zajmovi koji plaćaju fiksne ili promjenjive kamatne stope. Često će investicije biti u državnom dugu zemalja u nevolji, što zahtijeva još veće angažiranje lobista u rješavanju neplaćenih dugova.

Brojni naslijeđeni slučajevi koji uključuju hedge fondove i državni dug ističu procese i postupke kroz koje su fondovi supova da bi dobili isplate za uloženu imovinu.

Argentina dužnička kriza

Nakon 15 godina pregovora koji su završili u veljači 2016., Argentina je pristala vratiti šest fondova supova koji su uložili u dug države. Vodeći hedge fondovi uključuju NML kapitalnu jedinicu Elliott Managementa i Aurelius Capital Management. Konačna isplata duga prema vlasnicima obveznica dogovorena je u iznosu od 6, 5 milijardi dolara.

Kriza duga prema Portoriku

Slična situacija dogodila se i u Portoriku, gdje je teritorij SAD-a podnio zahtjev za bankrot. Zemlja navodno duguje 120 milijardi dolara obvezničkih i mirovinskih duga svojim vjerovnicima, uključujući američke uzajamne fondove i upravljače hedge fondova. Vodeći menadžeri fondova koji traže otplatu uključuju Oppenheimer, Franklin i Aurelius Capital Management.

Investicije fonda supova

Dok su Argentina i Portoriko ekstremni slučajevi, oni ističu neke od ulaganja koje su napravili fondovi supova što rezultira znatnim dobicima. Pored državnog duga, nekretnine i tvrtke s visokim utjecajem također su prva ulaganja u fondove supova. Ta su sredstva često voljna strpljivo čekati isplate što rezultira znatnim povratima.

Fondovi lešinara koriste alternativne strategije ulaganja, tražeći povoljne diskontne cijene uz znatne očekivane prinose. Neki su gledali prema investicijskim tvrtkama koje posluju poput fonda za sušarice, jer plijene na jeftin dug borbenih investicija, prisiljavajući tvrtke da isplaćuju plus kamate.

Općenito, fondovi supova i upravljanje fondovima suhove nisu tipično za razliku od rizika. Diljem Sjedinjenih Država postoji nekoliko menadžera za investicije koji se bave ovom vrstom ulaganja. Neki od najpopularnijih uključuju Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternativni kapital i Aurelius Capital Management.

Lešinari kapitalisti

Lešnik kapitalista je tip rizičnog kapitalista koji posebno traži mogućnosti zaraditi kupovinom siromašnih ili poduzeća u nevolji. Poznati su i po tome što su preuzeli kontrolu nad tuđim inovacijama i, kao rezultat, novcem koji bi ta osoba stekla tim inovacijama.

Izraz je sleng za nekoga tko je agresivni rizični kapital i kao takav se vjeruje da je grabežljiv u svojoj prirodi. Baš kao i ptica po kojoj su dobili ime, kapitalisti ćešarice će pričekati dok ne vide pravu priliku i zaletjeti u posljednjem trenutku, iskorištavajući situaciju s najnižom mogućom cijenom.

Lešinasti kapitalisti često se kritiziraju zbog njihova agresivnog ponašanja, jer se smatra da pleni na tvrtke koje kupuju kako bi ostvarili profit. Pozvani su zato što će tražiti najnepovoljnije tvrtke po vrlo niskim cijenama. Oni će se truditi da im smanje troškove kako bi ostvarili najviše profita. Rizični kapitalista prvo može razmotriti smanjenje broja zaposlenika, što može dovesti do nezaposlenosti i uzrokovati valovit učinak u ekonomiji.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Lešnik kapitalist Vitalni kapitalista je investitor koji kupuje problematične tvrtke kako bi ih mogao učiniti uspješnim i na kraju ih prodati zarad dobiti. više Definicija privatnog kapitala Privatni kapital je izvor kapitala koji se ne trguje od investitora koji žele uložiti ili steći vlasništvo nad udjelom u društvu. više David Tepper David Tepper, suosnivač LP Appaloosa Management LP, jedan je od najuspješnijih menadžera hedge fondova svih vremena. više Tvrtka za razvoj poslovanja (BDC) Tvrtka za razvoj poslovanja vrsta je zatvorenog fonda koji ulaže u kompanije u razvoju i u tvrtke koje su financijski ugrožene. više Što su tekuće alternative? Tekuće alternative su klasa uzajamnih fondova koji koriste alternativne strategije ulaganja slične hedge fondovima, ali s dnevnom likvidnošću. više Istražite vrste neplaćanja i posljedice neplaćanja je neuspjeh u vraćanju duga, uključujući kamate ili glavnicu na kredit ili jamstvo. Neplaćanje može imati posljedice za korisnike kredita. Saznajte što se događa kada se pojedinci, tvrtke i zemlje nađu u zadatku kad ne mogu ispuniti svoje dužničke obveze. više partnerskih veza