Indeks dodanih bogatstava (WAI)

Što znači indeks dodanih bogatstava?

Indeks dodanog bogatstva (WAI) je metrika koju je dizajnirala tvrtka Stern Stewart & Co, konsultantska tvrtka koja pokušava izmjeriti vrijednost koju je stvorila (ili uništila) dioničari tvrtke. Prema ovoj metodi izračuna, bogatstvo se stvara samo ako prinosi poduzeća, uključujući dobitke i dividende od dionica, premaše njegove troškove kapitala.

Razumijevanje indeksa dodanih bogatstava (WAI)

Konceptualna osnova indeksa dodanih bogatstava jest da trošak vlasničkog kapitala za tvrtku treba biti veći od povrata koji je dostupan za bezrizične vrijednosne papire, poput državnih obveznica, jer je društvo rizičnije (veći je rizik koji investitor preuzima, veći je povratak potreban). Ako dobici tvrtke ne prelaze njezin trošak kapitala, tada bi dioničari svoj novac trebali uložiti drugdje. Drugim riječima, prema WAI-u, ako je povrat manji od troškova kapitala, tvrtka zapravo uništava vrijednost dioničara; ako povrat premašuje trošak kapitala, društvo dodaje bogatstvo za svoje dioničare.

WAI je sličan ekonomskoj dodanoj vrijednosti (EVA), još jednoj mjeri Stern Stewarta, po tome što se trošak kapitala uspoređuje s prinosima. Tradicionalne obračunske metrike povrata poput povrata na kapital (ROE) i povrat ulaganja (ROA) ne uzimaju u obzir drugu stranu - trošak kapitala za postizanje tih povrata tijekom određenog razdoblja. Tvrtka može, na primjer, pokazati visoki ROE, ali ako je trošak kapitala za postizanje tog ROE-a bio još veći, tada je vrijednost uništena.

No postoje dvije ključne razlike između WAI i EVA. Prvo, i najvažnije, EVA gleda unazad, izračunava samo one rezultate koji su već istekli. WAI, nasuprot tome, uzima u obzir i dosadašnje performanse cijena i buduće performanse. Budući da je vrijednost kapitala tvrtke sadašnja vrijednost svih budućih novčanih tokova, trenutna cijena dionica društva odražavat će buduće izglede za stvaranje vrijednosti ili dodano bogatstvo. Drugo, EVA je ograničena u pružanju prekograničnih usporedbi jer se oslanja na računovodstvene metodologije unutar pojedinih zemalja. Stoga, na primjer, EVA komunalnog poduzeća u SAD-u neće biti izravno usporediv s EVA komunalnog poduzeća u Španjolskoj, jer se za dobivanje prijavljene dobiti koriste različiti računovodstveni standardi. S naglaskom na kretanju cijene dionica i dividendi, lako dostupnih za obračun bilo gdje, WAI je u stanju prevladati ovo ograničenje.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Ekonomska dodana vrijednost (EVA) Ekonomska dodana vrijednost je pokazatelj financijske uspješnosti koji se temelji na preostalom bogatstvu, izračunato oduzimanjem troškova kapitala tvrtke od operativne dobiti. više Definicija uloženog kapitala Uloženi kapital predstavlja ukupni iznos novca koji su dioničarima, vlasnicima obveznica i svim ostalim zainteresiranim stranama ustupili u društvo. više Kako koristiti povrat sredstava kada se analizira povrat ulaganja tvrtke (ROA) pokazatelj je koliko je tvrtka profitabilna u odnosu na ukupnu imovinu i koliko ih učinkovito upravljanje koristi za dobivanje zarade. više Dodana tržišna vrijednost (MVA) Definicija Tržišna dodana vrijednost je izračun koji pokazuje razliku između tržišne vrijednosti poduzeća i kapitala koju doprinose svi ulagači. više Kako koristiti potrebnu stopu prinosa - RRR za procjenu zaliha Tražena stopa prinosa (RRR) je minimalni povrat koji investitor prihvaća za ulaganje kao nadoknadu za određenu razinu rizika. više Razumijevanje povrata uloženog kapitala Povrat investiranog kapitala (ROIC) način je procjene učinkovitosti tvrtke u raspodjeli kapitala pod njenim nadzorom na profitabilna ulaganja. više partnerskih veza